Principaux enseignements :
- Une croissance basée sur l'IA : Gen Digital exploite l'IA pour lutter contre les menaces émergentes, avec des blocs de scam en hausse de 60 % d'une année sur l'autre.
- Projection de prix : Sur la base de l'exécution actuelle, l'action GEN pourrait atteindre 29 $ d'ici mars 2028.
- Gains potentiels : Cet objectif implique un rendement total de 18 % par rapport au prix actuel de 24,60 $.
- Rendement annuel : Les investisseurs pourraient bénéficier d'une croissance d'environ 8 % au cours des 2,1 prochaines années.
En direct : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit).>>>
La société Gen Digital(GEN), dont la capitalisation boursière s'élève à 15,2 milliards de dollars, a enregistré un rendement de "seulement" 33 % au cours de la dernière décennie, soit une performance nettement inférieure à celle des marchés plus larges.
Gen Digital a réalisé un nouveau trimestre impressionnant avec une croissance à deux chiffres des réservations et un bond de 14 % du bénéfice par action.
La société de cybersécurité compte désormais plus de 78 millions de clients payants et continue de construire ce que le PDG Vincent Pilette appelle "une plateforme de confiance alimentée par l'IA qui assure la sécurité des personnes en ligne."
- Les performances de l'entreprise au troisième trimestre montrent que la stratégie fonctionne. Les réservations en matière de cybersécurité ont augmenté de 5 %, les clients choisissant de plus en plus les offres complètes Norton 360 avec LifeLock.
- Parallèlement, le segment des solutions basées sur la confiance, qui comprend MoneyLion, a fait un bond de près de 40 %, car Gen Digital s'étend au-delà de la sécurité traditionnelle vers le bien-être financier.
- Les menaces mobiles évoluent rapidement. Gen Digital a bloqué plus de 45 millions d'attaques de faux magasins en ligne au cours du dernier trimestre, soit une augmentation de plus de 60 % par rapport à l'année précédente. Ces escroqueries représentent désormais 40 % de toutes les cybermenaces pour les consommateurs, utilisant l'IA pour créer de fausses publicités qui sont pratiquement identiques à celles des marques légitimes.
- La réponse de Gen Digital est centrée sur son avantage unique en matière de données. L'entreprise analyse en temps réel les signaux relatifs à la sécurité, à l'identité, aux appareils et aux activités financières de près de 100 millions de comptes financiers actifs et de plus de 500 millions de points de terminaison protégés. Cette échelle permet à Gen Digital de détecter les menaces plus tôt et d'adapter les défenses plus rapidement que ses concurrents.
- Gen Digital a récemment lancé le premier Agent Trust Hub au monde, qui permet aux utilisateurs d'analyser les compétences en IA pour détecter les risques avant leur exécution.
- L'entreprise a également lancé Norton Neo, présenté comme le premier navigateur IA sûr au monde, qui a connu une forte adoption.
La prochaine frontière est celle des agents d'IA. Des millions de personnes utilisent déjà des assistants d'intelligence artificielle pour naviguer, faire des achats et gérer leurs comptes.
Ce que dit le modèle pour l'action Gen Digital
Nous avons analysé Gen Digital alors qu'il se transforme d'un fournisseur de cybersécurité pure en une plateforme plus large de sécurité numérique et de bien-être financier.
La société bénéficie de plusieurs moteurs de croissance.
- Les cybermenaces traditionnelles continuent d'augmenter, mais Gen Digital est également positionné pour la révolution des agents d'IA.
- À mesure que les systèmes autonomes s'intègrent dans la vie quotidienne, la sécurité ne peut plus être optionnelle. Les premiers pas de Gen Digital dans la sécurité de l'IA créent un fossé concurrentiel potentiel.
- L'acquisition de MoneyLion ajoute une autre dimension. Cette entreprise augmente ses revenus de près de 40 % par an tout en offrant à Gen Digital un accès aux données financières des consommateurs, renforçant ainsi sa plateforme globale.
- Engine, la place de marché de l'entreprise, traite aujourd'hui plus de 360 millions de demandes par an dans une gamme croissante de catégories de produits financiers.
Sur la base d'une prévision de croissance annuelle des revenus de 11,6 % et de marges d'exploitation de 51,8 %, notre modèle prévoit que l'action atteindra 29 dollars d'ici 2,1 ans. Cela suppose un multiple cours/bénéfice de 8x.
Cela représente une compression significative par rapport aux moyennes historiques du P/E de Gen Digital de 10,9x (un an) et 11,9x (cinq ans). Ce multiple plus faible tient compte de l'incertitude à court terme concernant les dépenses de consommation et le paysage concurrentiel en matière de cybersécurité.
La véritable valeur réside dans la convergence de la cybersécurité et du bien-être financier. Les clients s'adressent à Gen Digital principalement pour se protéger contre les dommages financiers.
Avec l'intégration de MoneyLion, Gen Digital peut désormais aider les clients à protéger et à améliorer leur situation financière.
Nos hypothèses d'évaluation
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Nos hypothèses d'évaluation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le ratio C/B d'une entreprise, et calcule les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action GEN :
1. Croissance du chiffre d'affaires: 11,6
La croissance de Gen Digital est centrée sur les changements structurels de la demande. La société a enregistré une croissance de 27% de ses réservations au troisième trimestre (10% sur une base pro forma, en incluant MoneyLion).
La direction s'attend à ce que cette dynamique se poursuive à mesure que l'activité d'escroquerie s'accélère et que l'adoption de l'IA crée de nouveaux besoins en matière de sécurité.
À elle seule, l'activité MoneyLion connaît une croissance de près de 40 %, bien au-delà de l'objectif à long terme de 30 % fixé par la direction.
Même si cette activité se développe, elle devrait continuer à dépasser le segment principal de la cybersécurité.
Les synergies de revenus ne font que commencer. Gen Digital intègre les outils financiers de MoneyLion dans les applications Norton et LifeLock, créant ainsi de nouvelles opportunités de monétisation. L'entreprise prévoit de dimensionner ces synergies après l'exercice 2026, probablement en mai.
2. Marges d'exploitation: 51.8%
Gen Digital a maintenu des marges d'exploitation supérieures à 50 % tout en investissant dans l'IA et l'intégration des plateformes. La pile technologique modulaire de l'entreprise lui permet d'ajouter efficacement des fonctionnalités à travers les marques.
Les marges de cybersécurité s'élèvent à 61%, tandis que les marges des solutions basées sur la confiance sont de 30%.
À mesure que MoneyLion se développe et que Gen Digital réalise des synergies de vente croisée, les marges mixtes devraient rester saines, même avec un investissement continu dans les capacités d'IA.
3. Multiple P/E de sortie : 8x
Le marché évalue Gen Digital à 10,9 fois ses bénéfices actuels. Nous supposons que le P/E se comprimera à 8x au cours de notre période de prévision, reflétant une position prudente compte tenu de l'environnement concurrentiel et des risques d'exécution autour de l'intégration de MoneyLion.
Cependant, si Gen Digital réussit à démontrer que la cybersécurité et le bien-être financier convergent réellement dans l'esprit des clients, l'entreprise pourrait obtenir une prime par rapport à ses pairs traditionnels dans le domaine de la cybersécurité.
L'approche de la plateforme, avec 78 millions de clients et des données massives, offre une défense que les concurrents purs n'ont pas.
Créez votre propre modèle d'évaluation pour évaluer n'importe quelle action (c'est gratuit !) >>>
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Les entreprises de cybersécurité sont confrontées à des pressions concurrentielles et à des défis liés aux coûts d'acquisition des clients. Voici comment l'action Gen Digital pourrait évoluer selon différents scénarios jusqu'en mars 2030 :
- Scénario faible : Si la croissance du chiffre d'affaires ralentit à 7 % et que les marges de revenu net se réduisent à 33,1 %, les investisseurs obtiennent tout de même un rendement total de 13 % (3 % par an).
- Scénario moyen : Avec une croissance de 7,7 % et des marges de 34,7 %, nous prévoyons un rendement total de 37 % (8 % par an).
- Cas élevé : Si la sécurité des agents IA entraîne une croissance des revenus de 8,5 % tandis que Gen Digital maintient des marges de 35,8 %, le rendement total pourrait atteindre 62 % (12 % par an).
Voir ce que les analystes pensent de l'action GEN en ce moment (Gratuit avec TIKR) >>>
La fourchette reflète l'exécution sur les produits de sécurité IA, l'intégration réussie de MoneyLion et la capacité de Gen à capturer les synergies de revenus à travers sa plate-forme.
Dans l'hypothèse basse, les pressions concurrentielles s'intensifient ou les consommateurs résistent aux offres groupées.
Dans le cas le plus favorable, l'opportunité des agents d'IA s'avère plus importante que prévu et l'adoption du bien-être financier s'accélère plus rapidement que prévu.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Gen Digital à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
