Points clés pour l'action Copart en juillet 2026
- Cinq recommandations d'achat, deux "outperform", cinq "hold" et un "underperform" constituent le consensus pour l'action Copart, avec un objectif moyen de la part des analystes de 41 $, soit 45 % au-dessus du cours actuel de 28 $.
- D'ici 2030, le scénario médian de TIKR valorise l'action Copart à 43 $, représentant un rendement total de 52 % et un taux annualisé de 10,9 % sur les quatre prochaines années.
- Alors que l'EBITDA devrait toucher son point bas à 470 millions de dollars ce trimestre avant que le consensus ne le porte à 520 millions de dollars et les marges à 43 % d'ici juillet 2027, l'action Copart semble sous-évaluée par rapport à son propre rebond.
- Adair est revenu en tant que PDG le 31 juillet, s'engageant à consacrer 4,2 milliards de dollars de trésorerie aux fusions-acquisitions.
Action Copart : Jay Adair revient en tant que PDG pour accélérer les fusions-acquisitions
Copart (CPRT) a confirmé le retour de Jay Adair au poste de directeur général le 31 juillet 2026, mettant fin au mandat de Jeff Liaw à la tête de la plateforme de ventes aux enchères. Cette décision a suivi un troisième trimestre fiscal au cours duquel Copart a dépassé les estimations sur les deux lignes, affichant un chiffre d'affaires de 1,24 milliard de dollars et un BPA de 0,43 $ contre un consensus de 0,41 $.
Adair a utilisé un appel spécial le 6 juillet, le premier appel de la société entre deux publications de résultats en 32 ans d'introduction en bourse, pour exposer l'utilisation future de la trésorerie. Avec 4,2 milliards de dollars de trésorerie et aucune dette, il s'est engagé directement sur l'utilisation du capital : "Nous allons évidemment faire des fusions-acquisitions, et nous allons aussi construire... nous sommes assis sur une montagne de cash, et nous avons la capacité de faire les deux. Donc nous le ferons." Cet engagement cible trois piliers : l'expansion internationale de l'assurance, la croissance domestique des véhicules entiers et les services technologiques pour les clients.
Le contexte financier soutient le timing. La fréquence des sinistres totaux a atteint 24 % au cours du dernier trimestre, en hausse de près de cinq points sur quatre ans, tandis que les prix de vente moyens (ASP) des assurances aux États-Unis ont atteint un record, en hausse de 4 % en glissement annuel. Ces deux dynamiques ont porté l'EBITDA du T3 à 572,6 millions de dollars, en hausse de 3,7 %, même si les unités d'assurance mondiales ont reculé de 3 % en raison du retrait des consommateurs face à des primes plus élevées.
Adair a également confirmé la promotion de Jane Pocock au poste de présidente à compter du 1er août 2026, élevant la directrice générale du Royaume-Uni qui a développé les capacités européennes de Copart. La nouvelle équipe de direction associe désormais le mandat de fusions-acquisitions d'Adair avec une opérationnelle qui a fait croître les unités internationales de 6 % et le chiffre d'affaires international de 14 % au dernier trimestre, le pilier de croissance qu'Adair dit vouloir "accélérer".
Wall Street est divisé sur l'action Copart mais maintient un objectif moyen haussier
Le sentiment des analystes sur l'action Copart est globalement positif mais pas unanime, avec cinq recommandations d'achat, deux "outperform", cinq "hold" et un "underperform" parmi les analystes suivis. L'objectif moyen de 40,90 $ se situe 45 % au-dessus du cours actuel de 28,29 $, un écart qui s'est creusé alors même que l'objectif moyen lui-même est passé de 58,63 $ en juillet 2025. Cette combinaison, un objectif plus bas associé à un écart implicite plus large, reflète un cours de bourse qui a chuté plus rapidement que les attentes des analystes ne se sont ajustées. L'estimation haute de 55 $ et la basse de 32 $ encadrent une communauté d'analystes qui s'attend toujours à ce que l'action Copart se redresse bien au-dessus de son niveau de cotation actuel.
Wall Street s'attend à ce que l'EBITDA de Copart rebondisse de 12 % d'ici mi-2027
L'EBITDA de Copart a reculé de 8 % en glissement annuel pour atteindre 440 millions de dollars au trimestre de janvier 2026, le point bas du cycle actuel, tandis que la marge d'EBITDA se comprimait à 40 %.
Le consensus estime que cette pression persistera jusqu'au trimestre de juillet 2026, avec un EBITDA estimé à 470 millions de dollars, inchangé par rapport à l'année précédente, avant que la marge ne se redresse à 41 %.
À partir de là, les estimations s'inversent, avec un EBITDA projeté en hausse de 4 % en octobre 2026, de 10 % en janvier 2027 et de 12 % d'ici juillet 2027 pour atteindre 520 millions de dollars, accompagné d'un redressement de la marge à 43 %.
Les optimistes soulignent cette réaccélération. Les pessimistes notent que la croissance de l'EBITDA reste inférieure au rythme de 14 % affiché par Copart il y a deux ans, en juillet 2025.
TIKR valorise l'action Copart à 43 $, un rendement de 52 % d'ici 2030
Le scénario médian de TIKR valorise l'action Copart à 43 $ d'ici juillet 2030, soit un rendement total de 52 % par rapport au cours actuel de 28 $ et un rendement annualisé de 10,9 % sur quatre ans.
Ce taux annualisé dépasse celui auquel se négocierait une entreprise à faible croissance à un chiffre, rapprochant le profil de rendement de l'action Copart davantage d'une entreprise qui capitalise ses bénéfices en milieu de cycle que d'une valeur dont le cours anticipe de nouveaux déclins.
Cet objectif est atteignable car le point bas de l'EBITDA est déjà derrière l'entreprise : une fréquence de sinistres totaux à 23,6 % et des prix de vente moyens records font remonter les marges vers 43 %, et le pactole de 4,2 milliards de dollars d'Adair ajoute un potentiel de fusions-acquisitions que les estimations actuelles n'incluent pas encore.
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