Principales Statistiques pour l'Action Chevron
- Fourchette sur 52 semaines : $146.49 à $214.71
- Prix actuel : $184.55
- Objectif moyen du consensus : $213.91
- Capitalisation boursière : $359 milliards
- BPA ajusté T1 2026 : $1.41
- Production mondiale T1 2026 : 3 858 MBOED (en hausse de 15% en glissement annuel)
- Rendement aux actionnaires T1 2026 : $6.0 milliards
- Rendement du dividende : 4.0%
- Années consécutives de croissance du dividende : 39 ans
Désormais disponible : Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées avec le nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>
L'Action a Baissé de 14% Alors que l'Entreprise Tourne à un Rythme Record
Le graphique de retrait de Chevron Corporation (CVX) raconte une histoire qui mérite attention. Durant la majeure partie de la fin 2025, l'action a à peine bougé, évoluant à quelques points de pourcentage de ses sommets alors que le marché récompensait Chevron pour la finalisation de l'acquisition de Hess et la publication de chiffres de production solides.
Puis, à partir de fin avril 2026, alors que les prix du pétrole étaient volatils en raison des incertitudes au Moyen-Orient et que les marges en aval étaient sous pression, l'action a chuté brusquement, atteignant un retrait maximum de plus de 21% début juillet avant de partiellement se redresser pour se situer à environ 14% sous son pic.
Ce repli est survenu malgré des performances opérationnelles sous-jacentes solides selon presque toutes les mesures. La production mondiale a bondi de 15% en glissement annuel au T1 pour atteindre 3 858 milliers de barils équivalent pétrole par jour, portée par l'intégration de Hess et la croissance continue dans le bassin du Permian et le Golfe d'Amérique. Les raffineries américaines ont fonctionné à un rythme record de traitement de brut en mars.
Le résultat GAAP en titre a baissé en glissement annuel, mais cela était presque entièrement dû à un effet de timing d'environ $2.9 milliards lié à la comptabilité de valorisation au marché des dérivés, qui s'inverse au fur et à mesure que les cargaisons physiques sont réglées. En excluant cet élément, le flux de trésorerie disponible ajusté s'est établi à $4.1 milliards pour le trimestre, pratiquement stable par rapport à l'année précédente.
Consultez les estimations historiques et prospectives pour l'action Chevron (C'est gratuit !) >>>
$6 Milliards Rendus aux Actionnaires en un Seul Trimestre, Chaque Trimestre Pendant Quatre Ans
Le graphique du flux de trésorerie disponible nécessite un peu de contexte. Le pic de $37.6 milliards en 2022 était exceptionnel, porté par la flambée des prix du pétrole après l'invasion de l'Ukraine sur une base de capital allégée.
La baisse depuis lors à environ $15 à $17 milliards annuels reflète le cycle d'investissement en capital associé à l'intégration de Hess et à la montée en puissance de la production dans les actifs du Permian et du Guyana qui généreront des flux de trésorerie pour les années à venir.
Ce qui compte pour les investisseurs en revenus, c'est que les $16.6 milliards de flux de trésorerie disponible annuel couvrent confortablement le programme de rendement aux actionnaires.
Chevron a rendu $6.0 milliards au seul T1, marquant le 16ème trimestre consécutif au-dessus de $5 milliards, incluant $2.5 milliards en rachats d'actions et $3.5 milliards en dividendes. Le dividende trimestriel s'établit à $1.78 par action, et la société a augmenté sa distribution pendant 39 années consécutives.
Lors de l'effondrement des prix du pétrole en 2020, lorsque le flux de trésorerie disponible est brièvement devenu négatif, Chevron a tout de même défendu le dividende. Cet engagement envers la distribution est un signal important pour les investisseurs évaluant l'action aux prix actuels.
Voyez comment Chevron se compare à ses pairs sur TIKR (C'est gratuit !) >>>
En-Dessous de sa Moyenne Historique de Multiple alors que la Production Hess Passe en Mode de Génération de Trésorerie
Le graphique de l'EV/EBITDA NTM est là où l'argument de valorisation devient vraiment intéressant.
Le multiple actuel de 5.17x se situe significativement en dessous de la moyenne à long terme de 6.39x, remontant à 2014, et bien en dessous de la fourchette de 8x à 9x que l'action affichait encore début 2026, lorsque le sentiment était plus constructif.
Le scénario baissier est simple : si les prix du pétrole s'affaiblissent par rapport aux niveaux actuels, les estimations d'EBITDA diminuent et la décote se réduit.
Le scénario haussier est que Chevron entre dans une période de flux de trésorerie disponible structurellement plus élevés alors que les grands projets d'investissement, incluant le développement de Yellowtail au Guyana et Tengizchevroil, passent de la phase de dépenses à la phase de production et de génération de trésorerie. Les analystes affichent un objectif de prix moyen d'environ $214, ce qui implique une hausse potentielle d'environ 16% par rapport au prix actuel.
Wolfe Research a récemment amélioré sa recommandation sur l'action à Outperform, citant le repli comme un point d'entrée attractif et soulignant l'optionnalité de production qui étend la visibilité de croissance du flux de trésorerie disponible bien au-delà de 2030.
Devriez-Vous Investir dans Chevron ?
Chevron est l'un des cas d'investissement les plus simples du secteur de l'énergie actuellement.
L'entreprise génère des flux de trésorerie substantiels, le dividende est bien couvert et en croissance, l'intégration de Hess se déroule en avance sur le calendrier, et l'action se négocie en dessous de sa valorisation historique moyenne après un repli significatif.
Le risque principal est celui des prix du pétrole, et les investisseurs qui sont mal à l'aise avec l'exposition aux matières premières doivent en être conscients avant d'acheter.
Pour ceux qui peuvent accepter cette incertitude, la combinaison d'un rendement de 4%, d'un rachat d'actions actif et d'un profil de croissance de la production s'étendant bien dans la prochaine décennie constitue un argument convaincant pour le capital patient.
Consultez les prévisions de croissance et les objectifs de prix des analystes pour l'action Chevron (C'est gratuit !) >>>
À la Recherche de Nouvelles Opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en seulement 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100K actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
