Points clés pour l'action Block au juillet 2026
- Le scénario médian de TIKR valorise Block à 166 $ d'ici décembre 2030, soit une hausse implicite de 104 % par rapport au cours actuel de 82 $, ou 17 % annualisés.
- Sur les 46 analystes couvrant l'action Block, 28 lui attribuent une recommandation d'achat, 10 une recommandation de surperformance et 7 une recommandation de maintien, avec zéro recommandation de vente.
- Après avoir dépassé les attentes au T1, Block a relevé ses prévisions pour l'année 2026 à 12,33 milliards de dollars de bénéfice brut et 3,85 $ de BPA ajusté, en hausse de 62 % sur un an, car les outils d'IA ont poussé la croissance du résultat opérationnel ajusté à un rythme deux fois supérieur à celui du bénéfice brut.
- En baisse de 39,5 % en février. De retour à moins de 0,35 % du pic à la mi-juillet.
L'action Block bénéficie d'une prévision 2026 relevée, basée sur l'effet de levier opérationnel de l'IA
Block (XYZ) a relevé ses prévisions pour l'année 2026 le 7 mai, après que le bénéfice brut du premier trimestre ait augmenté de 27 % sur un an pour atteindre 2,91 milliards de dollars, et cette révision est l'élément clé : la direction prévoit désormais 12,33 milliards de dollars de bénéfice brut pour l'année et 3,85 $ de BPA dilué ajusté, soit une hausse de 62 %.
Ce qui a rendu cette performance inhabituelle, c'est sa forme. Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 56 % pour atteindre 728 millions de dollars, soit une marge de 25 %, tandis que le BPA ajusté a progressé de 52 % pour atteindre 0,85 $, chacun atteignant un niveau record à la fois en valeur absolue et en marge. Le profit s'est accru à un rythme environ deux fois supérieur à celui du bénéfice brut.
Le moteur de cet écart est interne. Le PDG Jack Dorsey a ouvert la conférence téléphonique des résultats en pointant directement les outils d'IA de l'entreprise : « En interne, les outils d'intelligence que nous avons développés améliorent désormais de manière significative la façon dont nous gérons l'entreprise. La vélocité augmente, la qualité s'améliore et une plus grande partie de notre travail devient automatisée. » Les chiffres derrière cette affirmation sont précis : les modifications de code en production par ingénieur ont été multipliées par plus de 2,5 entre janvier et avril, et les modifications de code effectuées par des non-ingénieurs ont bondi de près de 60 %.
Cette vélocité se traduit déjà en produit. Moneybot, l'agent IA de Cash App, a atteint 1 million d'utilisateurs actifs en une semaine après sa mise à disposition générale, sans aucun budget marketing, tandis que Managerbot dessert désormais plus d'un million de vendeurs Square avant un déploiement complet en juin.
L'argument de revalorisation pour l'action Block se résume à un mécanisme : l'IA a réduit le coût de développement, de sorte que chaque point de croissance supplémentaire du bénéfice brut génère désormais davantage de profit net.
L'action Block a effacé une baisse de 39,5 % et les analystes ont continué à relever leurs objectifs
L'action Block a effacé un krach en cinq mois. La baisse maximale a atteint 39,48 % le 12 février 2026, quelques semaines avant la publication des résultats du T1, et à la clôture du 16 juillet, l'action se situait à seulement 0,35 % de son pic précédent. La reprise suit la même trajectoire que l'histoire des marges : le creux est intervenu avant que le marché ne voie l'effet de levier alimenté par l'IA apparaître dans les chiffres publiés, et le rebond a suivi.
La conviction des analystes s'est renforcée parallèlement au cours. Au 16 juillet, 28 analystes recommandent l'achat de l'action Block, 10 la surperformance et 7 le maintien, sans aucune recommandation de vente. L'objectif de cours moyen de 92 $ se situe 13 % au-dessus du cours de clôture de 82 $, et cet objectif a régulièrement augmenté depuis 84 $ à la fin décembre.
TIKR valorise l'action Block à 166 $, soit le double du cours actuel
Le scénario médian de TIKR valorise Block à 166 $ d'ici décembre 2030, soit un rendement total de 104 % par rapport au cours actuel de 82 $, ou 17 % annualisés sur 4,5 ans.
Un taux annualisé de 17 % valorise l'action Block comme une entreprise à effet de levier de croissance (compounder), bien au-dessus de ce que les acteurs matures des paiements délivrent généralement.
Le calcul du modèle repose sur le même mécanisme que celui mis en évidence au premier trimestre : le profit croît environ deux fois plus vite que le bénéfice brut tandis que l'IA maintient les coûts stables. La prévision relevée de 3,85 $ de BPA est la preuve à court terme sur laquelle l'objectif s'appuie.
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