Estadísticas clave de WM Stock
- Rendimiento de la semana pasada: -5,5
- Rango de 52 semanas: $194 a $248
- Precio objetivo del modelo de valoración: 285
- Alza implícita: +32,2% en 2,6 años
Valore sus acciones favoritas como WM con 5 años de previsiones de analistas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Waste Management (WM) es la mayor empresa norteamericana de servicios medioambientales. Recoge, traslada y elimina residuos sólidos, y explota instalaciones de conversión de gas en energía en vertederos de todo el continente. WM también completó su adquisición de 7.200 millones de dólares de Stericycle, una empresa de residuos médicos y destrucción segura de documentos, a finales de 2024.
La empresa presentó los resultados del primer trimestre de 2026 el 29 de abril, con unos ingresos de 6.230 millones de dólares, justo por debajo de los 6.290 millones estimados por Wall Street. El beneficio neto aumentó un 13,5%, hasta 723 millones de dólares, y el BPA ajustado superó las estimaciones gracias a la disciplina de precios y al crecimiento de las energías renovables.
La caída de los ingresos decepcionó a los inversores a pesar de la mejora de los resultados. WM se ha fijado unos ambiciosos objetivos a largo plazo, que incluyen unos ingresos de 28.500 a 29.250 millones de dólares para 2027. Alcanzar ese objetivo requiere una aceleración significativa de los volúmenes en los próximos trimestres, por lo que el déficit del primer trimestre planteó dudas sobre su ejecución. Los ingresos del cuarto trimestre de 2025 tampoco alcanzaron los 6.310 millones de dólares, frente a la estimación de 6.390 millones, lo que supone el segundo resultado negativo consecutivo.
Los cambios en la dirección aumentaron la cautela de los inversores. La directora financiera Devina Rankin dimitió en noviembre de 2025 y David Reed asumió el cargo. Esta transición se produjo durante la integración de Stericycle, un proceso en el que un liderazgo financiero coherente es especialmente importante. Los inversores también observaron múltiples ventas de acciones de ejecutivos con información privilegiada en el primer trimestre de 2026, que añadieron una presión vendedora menor pero visible.
De cara al futuro, el mercado se centrará en si los volúmenes del segundo trimestre se recuperan y si la integración de Stericycle produce las sinergias de ingresos que la dirección ha prometido.
Ver previsiones de crecimiento y precios objetivo de los analistas para WM (Es gratis) >>>
¿Están infravaloradas las acciones de WM?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizadas hasta el 31/12/28, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,2%.
- Márgenes operativos: 20,5
- Múltiplo PER de salida: 25,7x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 285 USD, lo que implica una rentabilidad total del 32,2% desde el precio actual de la acción y una rentabilidad anualizada del 11,1% durante los próximos 2,6 años.
Con un 11,1% anualizado, WM supera el umbral del 10% que define a grandes rasgos una inversión atractiva a largo plazo. Para una empresa de infraestructuras de crecimiento lento, ese nivel de rentabilidad es significativo, especialmente si se combina con una rentabilidad por dividendo del 1,8% y una sólida ratio de reparto del 49,5%. WM no es un valor de alto crecimiento, pero genera un flujo de caja muy fiable y recurrente.
La TACC de los ingresos del 5,2% es una hipótesis conservadora en relación con la tasa de crecimiento histórica a un año del 14,2%, inflada por la adquisición de Stericycle. En diez años, los ingresos de WM crecieron un 6,9%, por lo que la hipótesis del 5,2% refleja un crecimiento orgánico normalizado. WM opera a menudo en monopolios o duopolios regionales, y el poder de fijación de precios en esos mercados proporciona un suelo de ingresos duradero.
El actual margen de explotación a medio plazo del 18,7% se sitúa por debajo de la hipótesis del modelo del 20,5%. Esta diferencia implica que el mercado espera una expansión significativa del margen en los próximos dos o tres años. El impulso de WM a la automatización, con un objetivo de 450 millones de dólares en ahorros anualizados, proporciona el apoyo operativo para esa mejora. Y las sinergias de la integración de Stericycle también deberían contribuir a aumentar los márgenes hasta 2027.
¿Qué impulsa las acciones de WM en el futuro?
La integración de Stericycle es el catalizador más importante a corto plazo. La adquisición de 7.200 millones de dólares añadió a la cartera de WM la manipulación de residuos médicos, la gestión de materiales peligrosos y la destrucción segura de documentos.
Se espera que las sinergias de la integración total se acumulen hasta 2026 y 2027, contribuyendo tanto a los ingresos incrementales como a la mejora del margen que podría acelerar el camino hacia el objetivo de margen operativo del 20,5% del modelo.
La automatización sigue siendo el otro gran motor de los márgenes. WM se ha comprometido a conseguir un ahorro anual de 450 millones de dólares gracias a los vehículos de recogida automatizada y a la tecnología de optimización de rutas. La reducción del número de conductores y la mejora de la eficiencia de las rutas reducen directamente los costes de explotación, y ese ahorro se traduce en una expansión del margen de explotación a lo largo del tiempo.
La energía renovable procedente del gas de los vertederos sigue creciendo como fuente de ingresos de alto margen para WM. La empresa captura el metano de sus vertederos y lo convierte en electricidad o gas natural renovable. Este negocio se beneficia de los vientos favorables de las normativas que apoyan las energías limpias y tiene un coste incremental muy bajo en comparación con los servicios tradicionales de recogida de residuos.
La autorización de recompra de acciones de WM por valor de 3.000 millones de dólares, anunciada en diciembre de 2025, indica la confianza de la dirección en el valor intrínseco de las acciones. La junta anual de accionistas del 12 de mayo de 2026 podría ofrecer detalles adicionales sobre la hoja de ruta de automatización, el calendario de sinergias de Stericycle y las prioridades de retorno de capital para el resto del año.
Estime el valor razonable de una empresa al instante (Gratis con TIKR) >>>
¿Debería invertir en Waste Management?
La única manera de saber realmente es mirar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a la misma datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales utilizan para contestar exactamente esa pregunta.
Acceda a WM y verá años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios en los próximos trimestres, la evolución de los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y la tendencia al alza o a la baja de los precios objetivo.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita de WM junto con cualquier otro valor que tenga en su radar. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analice las acciones de WM en TIKR Free→
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
