Estadísticas clave de la acción TXN
- Rendimiento en los últimos 30 días: -8
- Rango 52 Semanas: $139 a $231
- Precio objetivo del modelo de valoración: 288
- Alza implícita: 47
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¿Qué ha pasado?
Texas Instruments ha caído en desgracia recientemente a medida que los inversores se decantan por nombres de semiconductores de IA de crecimiento más rápido, dejando a la acción bajo presión a pesar de la mejora de los fundamentos a largo plazo. Las acciones cayeron alrededor de un 8% en los últimos 30 días, cotizando cerca de 194 dólares por acción, ya que el sentimiento se debilitó de cara a las ganancias, como se muestra en la reciente tendencia de los precios.
Las acciones cayeron principalmente porque a los inversores les preocupa que el segmento industrial de Texas Instruments, que genera una gran parte de los ingresos, siga siendo débil y se encuentre todavía un 25% por debajo de su máximo anterior, lo que retrasa la recuperación de los beneficios y la expansión de los márgenes. Esta recuperación más lenta ha reducido la visibilidad de los beneficios a corto plazo y retrasado la expansión de los márgenes.
Al mismo tiempo, competidores como Analog Devices y ON Semiconductor están experimentando un mayor crecimiento a corto plazo impulsado por la electrificación y la demanda relacionada con la inteligencia artificial, lo que ha hecho que la lenta recuperación industrial de Texas Instruments resulte más llamativa para los inversores.
Este mes, la dirección dijo en una conferencia de Morgan Stanley que la compañía espera al menos 8 dólares en flujo de caja libre por acción en 2026, con los mercados industrial, automotriz y de centros de datos representando alrededor del 75% de los ingresos.
La demanda de centros de datos se está convirtiendo en una contribución más significativa, con un crecimiento interanual del 70% y alcanzando aproximadamente entre el 10% y el 11% del negocio, mientras la empresa sigue preparando la capacidad y el inventario para una posible recuperación. El CEO Haviv Ilan dijo: "Queremos estar preparados para todas y cada una de las oportunidades".
La actividad institucional reflejó un posicionamiento mixto. James Hambro & Partners LLP redujo su participación en un 3,2%, mientras que Donaldson Capital Management recortó su posición en un 93,7%, y Wedge Capital Management redujo su participación en un 23,5%, señal de venta selectiva.
Al mismo tiempo, empresas como J. Safra Sarasin Holding AG, Mn Services, Exchange Traded Concepts, Generali Investments CEE y Dakota Wealth Management aumentaron sus posiciones, mientras que Canoe Financial inició una nueva participación por valor de unos 59 millones de dólares.
Los objetivos recientes de los analistas siguen agrupados en torno al rango bajo de los 220 dólares, lo que sugiere una perspectiva prudente a corto plazo antes del informe de resultados de la empresa del 22 de abril de 2026.
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¿Está TXN infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de ingresos (CAGR): 10%
- Márgenes operativos: 39%
- Múltiplo PER de salida: 25x
Se espera quelos ingresos se recuperen gradualmente a medida que se normalice la demanda industrial y automovilística, apoyada por el aumento del contenido de semiconductores en los vehículos y la demanda constante en los mercados de automatización de fábricas e infraestructuras.
La estrategia de fabricación de Texas Instruments es un motor clave, ya que su cambio hacia la producción de obleas de 300 mm reduce el coste por chip y favorece la expansión de los márgenes a medida que mejora la utilización.
La empresa también se beneficia de chips analógicos con largos ciclos de vida y elevados costes de conmutación, que contribuyen a mantener la estabilidad de precios y un flujo de caja libre constante incluso en periodos de menor demanda.
El crecimiento de los beneficios está estrechamente ligado a la normalización del inventario, donde un cambio de la digestión del inventario del cliente a la reposición de existencias elevaría los ingresos y mejoraría la utilización, apoyando directamente los márgenes.
Sobre la base de estos datos, Texas Instruments parece infravalorada en los niveles actuales, con un rendimiento futuro impulsado por la recuperación industrial, la expansión de los márgenes de la fabricación interna y los retornos de capital constantes en lugar de un rápido crecimiento de los ingresos.
¿Cuánto pueden subir las acciones de TXN a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Texas Instruments Incorporated, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples entradas:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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