Estadísticas clave de las acciones APP
- Rendimiento en los últimos 30 días: -10
- Rango de 52 semanas: $201 a $746
- Precio objetivo del modelo de valoración: $651
- Alza implícita: 68
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de AppLovin Corporation ha caído cerca de un 10% en los últimos 30 días, cotizando cerca de 388 dólares por acción, ya que los inversores se han alejado de los valores de tecnología publicitaria impulsada por inteligencia artificial después de una fuerte racha a principios de este año. El retroceso refleja una recogida de beneficios y un reajuste de las expectativas, ya que las acciones habían descontado previamente un crecimiento agresivo de su plataforma publicitaria basada en IA.
El descenso de las acciones se debe principalmente a que los inversores temen que el reciente repunte de AppLovin en el crecimiento de la publicidad impulsada por IA no sea tan sostenible como se esperaba, sobre todo porque las plataformas más grandes, como Meta Platforms y Alphabet, siguen dominando los presupuestos de los anunciantes con ecosistemas de datos más amplios, mientras que otras más cercanas, como Unity Software, compiten directamente en la publicidad móvil. Este cambio ha provocado una compresión de los múltiplos de valoración en los valores de tecnología publicitaria expuestos a la IA, entre ellos AppLovin.
En una reciente conferencia de inversores, AppLovin destacó el continuo crecimiento de su negocio principal de publicidad, con el director financiero Matt Stumpf señalando que la compañía todavía ve potencial para superar su objetivo de crecimiento a largo plazo del 20% al 30% de los anuncios de juegos a medida que sus modelos de IA mejoran con la escala y los datos.
El consejero delegado, Adam Foroughi, también destacó la fuerte tracción inicial en el comercio electrónico, citando la rápida adopción de nuevas campañas de visitantes recientemente lanzadas y "métricas fantásticas" en todo el segmento, ya que la plataforma llega a más de 1.000 millones de usuarios diarios con una tasa de conversión de alrededor del 1,3% y potencial para superar el 5% con el tiempo.
Los recientes registros regulatorios mostraron un posicionamiento institucional mixto. Zevenbergen Capital Investments LLC aumentó su participación en un 426% hasta unas 78.000 acciones valoradas en unos 53 millones de dólares, mientras que SG Americas Securities LLC elevó su posición en un 115% hasta unas 77.000 acciones valoradas en cerca de 52 millones de dólares.
Range Financial Group LLC también incrementó sus participaciones en más de un 400%, y Wealth Enhancement Advisory Services LLC aumentó su participación en un 34%, hasta unas 335.000 acciones valoradas en unos 207 millones de dólares.
Al mismo tiempo, Allspring Global Investments redujo su posición en un 6%, Dakota Wealth Management recortó su participación en un 54%, y Elevatus Wealth Management recortó sus participaciones en un 50%, lo que pone de relieve un equilibrio entre la convicción a largo plazo y la toma de beneficios a corto plazo.
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¿Está APP infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 27%.
- Márgenes operativos: 68%
- Múltiplo PER de salida: 25x
Se espera que elcrecimiento de los ingresos siga siendo fuerte a medida que AppLovin se expanda más allá de los juegos hacia el comercio electrónico y la publicidad web, aumentando significativamente su mercado direccionable total y permitiendo que más anunciantes adopten su plataforma.
La plataforma AXON de AppLovin, que utiliza el aprendizaje automático para probar y optimizar automáticamente los anuncios en tiempo real, ayuda a los anunciantes a maximizar el retorno de la inversión publicitaria, y esta ventaja de rendimiento ha sido un motor clave de la adopción y el crecimiento de los ingresos.
A diferencia de competidores como Unity Software, que se centran más en herramientas de desarrollo de juegos, el modelo de AppLovin se centra en la publicidad basada en el rendimiento, donde mejores datos y optimización se traducen directamente en mayores ingresos y márgenes.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 651 dólares, lo que implica una revalorización total del 68% en aproximadamente 2,7 años, lo que indica que las acciones parecen infravaloradas a los precios actuales.
En los próximos 12 meses, es probable que el rendimiento se vea impulsado por las continuas mejoras en las tasas de conversión de anuncios, la expansión a anunciantes de comercio electrónico y la capacidad de la empresa para mantener márgenes elevados a medida que aumentan los ingresos, ya que estos factores influyen directamente en el valor que puede generar la plataforma.
Recientemente cubrimos la estrategia de crecimiento más amplia de AppLovin en un artículo separado de TIKR, destacando cómo su plataforma impulsada por IA continúa expandiéndose a través de nuevos mercados publicitarios.
A los niveles actuales, AppLovin parece infravalorada, con un rendimiento futuro impulsado por su capacidad para escalar su plataforma de publicidad impulsada por IA, expandirse a mercados más grandes y mantener su ventaja de rendimiento sobre sus competidores.
¿Cuánto pueden subir las acciones de APP a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de AppLovin Corporation, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, proporcionándole un punto de partida rápido y fiable.
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