Estadísticas clave de las acciones de AMD
- Rendimiento esta semana: -5
- Rango de 52 semanas: $76 a $267
- Precio objetivo del modelo de valoración: $401
- Alza implícita: 90%.
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¿Qué ha pasado?
AMD se considera cada vez más como uno de los principales rivales de NVIDIA en el ámbito de los chips de inteligencia artificial (IA), que son procesadores especializados utilizados para entrenar y ejecutar grandes modelos de IA. Sin embargo, los inversores siguen divididos sobre la rapidez con la que la compañía puede traducir la fuerte demanda en ganancias significativas de cuota de mercado, creando un tira y afloja entre el optimismo a largo plazo y las preocupaciones de ejecución a corto plazo.
Las acciones de Advanced Micro Devices cayeron alrededor de un 5% esta semana, cotizando cerca de 210 dólares por acción, principalmente porque los inversores temen que la rampa de ingresos de AMD en IA pueda tardar más de lo esperado a pesar de la fuerte demanda.
Aunque la compañía anunció recientemente una importante asociación de 6 gigavatios con Meta para suministrar chips de IA personalizados, el mercado se está centrando en el calendario de despliegues y en si AMD puede competir de forma realista con NVIDIA, que es ampliamente vista como el jugador dominante en GPU de IA, mientras que competidores como Intel todavía están trabajando para ganar tracción en aceleradores de centros de datos.
En una reciente Conferencia Tecnológica de Morgan Stanley, AMD reforzó sus perspectivas de crecimiento, destacando el fuerte impulso en su negocio de centros de datos, que proporciona chips utilizados en la computación en la nube y las cargas de trabajo de IA.
La consejera delegada, Lisa Su, afirmó que la compañía está observando una aceleración de la demanda en todas las aplicaciones de IA, señalando que "realmente vemos un punto de inflexión en la infraestructura de IA", al tiempo que señaló que la demanda de CPU ha superado las expectativas, ya que los sistemas de IA requieren más potencia de cálculo total más allá de las GPU. La compañía añadió que su plataforma MI450 de próxima generación sigue en camino para su lanzamiento en el segundo semestre de 2026.
Los últimos datos institucionales muestran posiciones encontradas entre los grandes inversores. Zevenbergen Capital Investments recortó su participación en un 6,7%, Allspring Global Investments redujo sus participaciones en torno a un 7% y Generali Investments recortó su exposición en un 41,8%, mientras que MN Services aumentó su posición en un 2% y USA Financial Formulas inició una nueva participación.
Las reducciones adicionales de empresas como Brookstone Capital Management y Advisors Management Group sugieren un amplio reequilibrio de la cartera, mientras que la propiedad institucional general sigue siendo alta, en torno al 71%, según datos recientes, lo que indica un apoyo continuado a largo plazo a pesar de la presión vendedora a corto plazo.
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¿Está AMD infravalorada?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 30%
- Márgenes operativos: 28
- Múltiplo PER de salida: 30x
Se espera que el crecimiento de AMD se vea impulsado por la creciente demanda de chips de IA e infraestructura en la nube, especialmente a medida que las grandes empresas tecnológicas sigan invirtiendo fuertemente en centros de datos. Los nuevos chips de IA de la compañía, como la serie MI300 y la próxima MI450, están diseñados para competir directamente con los productos de NVIDIA y podrían ayudar a AMD a ganar más negocio de los principales proveedores de la nube.
Otro factor importante es que las cargas de trabajo de IA no sólo requieren GPU, sino también CPU, que gestionan y soportan las operaciones generales del sistema. Esto significa que AMD puede beneficiarse del crecimiento de la IA en múltiples líneas de productos, no sólo en un segmento.
Se espera que los márgenes mejoren a medida que AMD venda más chips de gama alta para centros de datos, que son más rentables que sus productos tradicionales para PC y juegos. Este cambio hacia productos de mayor margen puede ayudar a impulsar un crecimiento más rápido de los beneficios con el tiempo.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 401 USD, lo que implica una revalorización de aproximadamente el 90% en los próximos 2,7 años, lo que sugiere que la acción parece infravalorada a los niveles actuales.
En los próximos 12 meses, el rendimiento dependerá de la rapidez con la que AMD pueda aumentar la producción de sus chips de IA, conseguir nuevos clientes de la nube y ampliar la adopción de su ecosistema de software que permite a los desarrolladores ejecutar cargas de trabajo de IA en el hardware de AMD.
A los niveles actuales, AMD parece infravalorada, con un crecimiento futuro impulsado por la adopción de la IA, la expansión de los centros de datos y la mejora de la rentabilidad.
¿Cuánto pueden subir las acciones de AMD a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Advanced Micro Devices, o lo que cualquier acción podría valer, en menos de un minuto utilizando la herramienta New Valuation Model de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
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