Estadísticas clave de las acciones de Shopify
- Rendimiento en la última semana: -7
- Rango 52 Semanas: $70 a $182
- Precio actual: $117
¿Qué ha pasado?
El brutal desplome del 35% deShopify desde su máximo de 52 semanas de 182,19 $ a 117,28 $ expone una paradoja de mercado en la que la empresa entregó su trimestre más fuerte de la historia, con un aumento de los ingresos del cuarto trimestre del 31% a 3.700 millones de dólares y un GMV que cruzó los 100.000 millones de dólares por primera vez, sin embargo, el miedo del sector del software sigue martillando las acciones a la baja.
Antes de los resultados, MoffettNathanson encendió la primera señal alcista el 10 de febrero al subir Shopify de Neutral a Comprar, con lo que las acciones subieron un 6,2% antes de que la venta generalizada de software anulara por completo esa convicción.
El motor de Shopify en el cuarto trimestre se encendió en todos los cilindros, con un GMV de 123.800 millones de dólares, Shop Pay procesando 43.000 millones de dólares en un solo trimestre mientras capturaba más del 50% del volumen de pagos de EE.UU., un GMV B2B que se disparó un 84%, y unas previsiones para el primer trimestre de un crecimiento de los ingresos en torno a los 30.000 millones de dólares que demolieron la estimación de consenso de Wall Street del 25,2%.
El mercado se enfrenta ahora a una auténtica tensión de revalorización, ya que el Protocolo de Comercio Universal de Shopify desarrollado conjuntamente con Google, sus escaparates Agentic que conectan a los comerciantes con ChatGPT y Gemini, y su aumento de 15 veces en pedidos impulsados por IA desde enero están reposicionando a la empresa de una plataforma de comercio electrónico a la capa de infraestructura fundacional del comercio de IA.
Mientras tanto, el presidente Harley Finkelstein declaró en la llamada de ganancias del cuarto trimestre que "la era de la IA ha llegado ahora al comercio, y estamos viendo el comienzo de esta nueva normalidad", enmarcando el estándar UCP de Shopify y las integraciones agentic como la arquitectura comercial definitoria de la próxima década.
El analista de ID.A. Davidson, Gil Luria, defendió los resultados después de la oleada de ventas posterior a los resultados, describiendo a Shopify como "una gran ganadora de acciones en el comercio minorista en línea" y atribuyendo la caída del 7% de las acciones el 11 de febrero enteramente a la venta indiscriminada en el sector del software sin relación con los fundamentos de Shopify.
En los próximos tres a cinco años, la posición de vanguardia de Shopify en el comercio agéntico, controlando la infraestructura de back-end a través de ChatGPT, Google AI Mode y Microsoft Copilot, mientras posee más del 14% del comercio electrónico de EE.UU., prepara el escenario para que la empresa se convierta en el sistema operativo de comercio inevitable de la era de la IA.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de SHOP
A pesar de la venta masiva de software posterior a los resultados que arrastró a las acciones a 117,28 dólares, el cuarto trimestre récord de Shopify y su papel emergente como la columna vertebral de la infraestructura del comercio de IA establecen una trayectoria futura fundamentalmente más sólida de lo que sugiere el precio actual.
Los analistas prevén una aceleración de los ingresos hasta los 14.700 millones de dólares en el año fiscal 2026, lo que representa un crecimiento del 26,8%, mientras que el beneficio por acción normalizado sube un 27,7% hasta los 1,83 dólares, lo que da a los argumentos alcistas fundamentales una base numérica concreta más allá de la narrativa de la IA.
Wall Street respalda firmemente la tesis de la recuperación, con 30 analistas que actualmente califican las acciones de SHOP como compradoras, lo que eleva el precio objetivo medio a 161,6 $ frente a un precio actual de 117,28 $, lo que implica un 38,2% de subida desde los niveles actuales.
Sin embargo, el diferencial de precios objetivo sigue siendo amplio, con un mínimo de 110,0 $ y un máximo de 200,0 $, lo que refleja un verdadero desacuerdo sobre la rapidez con la que la infraestructura de comercio electrónico de Shopify se traduce en una monetización acelerada.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Además, reforzando el caso alcista, el modelo de valoración de caso medio de TIKR valora las acciones de SHOP en 347,5 dólares a finales de la década, impulsado por una CAGR de ingresos del 21,6% y márgenes de ingresos netos del 18,4%, lo que implica un rendimiento total potencial del 196,3% a una TIR anualizada del 25,1% desde el precio actual a la baja.
El riesgo central es la compresión múltiple, ya que el modelo proyecta una contracción anual del PER del 7,7% incluso en el escenario del caso medio, lo que significa que las acciones de Shopify deben mantener un crecimiento excepcional de los beneficios solo para compensar el viento en contra de la valoración al que inevitablemente invita un perfil de crecimiento maduro.
A 117,28 dólares, las acciones de Shopify cotizan con un descuento significativo tanto respecto al consenso de Wall Street como respecto al modelo de valor a largo plazo, por lo que parecen significativamente infravaloradas para los inversores dispuestos a aguantar la volatilidad del sector del software a corto plazo.
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