Estadísticas clave de Regeneron Pharmaceuticals Stock
- Rendimiento esta semana: -3
- Rango de 52 semanas: $476 a $821
- Precio actual: $762
Qué ha pasado con las acciones de Regeneron?
Las acciones de Regeneron Pharmaceuticals(REGN) cerraron ayer a 782 dólares, cotizando a poca distancia de su máximo de 52 semanas de 821,11 dólares y manteniéndose cerca de máximos de varios meses, ya que un flujo constante de catalizadores de tuberías continuó construyendo la confianza de los inversores de cara a un 2026 fundamental.
También ayer, la FDA aceptó la BLA de Regeneron para garetosmab en revisión prioritaria para FOP, una enfermedad debilitante y ultra rara en la que los tejidos blandos son progresivamente sustituidos por hueso anormal, con una fecha de acción prevista para agosto de 2026.
Los datos del garetosmab que respaldan la solicitud son sorprendentes: el ensayo OPTIMA de fase 3 mostró una reducción del 94% de las nuevas lesiones óseas heterotópicas en la dosis de 3 mg/kg frente a placebo y una reducción superior al 99% del volumen total de la lesión, resultados que el Consejero Delegado Leonard Schleifer calificó de sin precedentes.
El mercado considera cada vez más a Regeneron menos como una historia de dos productos, DUPIXENT y EYLEA, y más como una plataforma diversificada de última fase, con al menos 4 aprobaciones de la FDA previstas en 2026, 18 nuevos estudios de fase 3 en curso y datos sobre melanoma de fianlimab más LIBTAYO aún por llegar en el primer semestre de 2026.
DUPIXENT generó 17.800 millones de dólares en ventas mundiales en 2025, con más de 1,4 millones de pacientes en tratamiento en 8 indicaciones aprobadas, mientras que EYLEA HD creció un 66% en el cuarto trimestre, hasta 506 millones de dólares, con lo que la empresa cuenta con dos motores comerciales de compuestos que financian uno de los proyectos más profundos de la biotecnología de gran capitalización.
Con la decisión sobre el garetosmab prevista para agosto, un informe sobre el fianlimab en el primer semestre, la presentación de una solicitud de autorización para el cemdisiran gMG en el primer trimestre y el lanzamiento de un programa clínico combinado GLP/PCSK9 a finales de este año, 2026 representa el año con más catalizadores de la historia de Regeneron y el argumento más claro de que su valoración refleja sólo una fracción de su potencial.
Hacia dónde se dirigen las acciones de Regeneron?
La aceptación de la revisión prioritaria de garetosmab añade una fecha concreta de agosto de 2026 para la decisión de la FDA a una cartera que ya incluye datos sobre el melanoma con fianlimab en el primer semestre, una presentación de cemdisiran gMG en el primer trimestre y una decisión sobre la terapia génica DB-OTO, lo que convierte a los próximos seis meses en el periodo más rico en catalizadores de la historia de Regeneron.
El caso fundamental tiene su propio peso, con estimaciones de Street que proyectan unos ingresos para 2026 de 15.630 millones de dólares (+9% interanual) y un BPA normalizado de 44,69 dólares, respaldado por la base de 17.800 millones de dólares de DUPIXENT para todo el año 2025, el crecimiento del 66% de EYLEA HD en el cuarto trimestre y unos márgenes de beneficio neto que se mantienen por encima del 31%.
A 19 de febrero, 17 analistas valoraban REGN como "Comprar" y 2 como "Superar", con un precio objetivo medio de 868,04 $, lo que implica un alza de aproximadamente el 11% desde el precio actual de 782,38 $, una diferencia relativamente modesta que refleja la gran parte de las perspectivas que los inversores ya han valorado.
El rango objetivo oscila entre un mínimo de 730 $ y un máximo de 1.057 $, un diferencial que recoge todo el debate entre quienes consideran que los vientos en contra de los biosimilares de EYLEA y la ralentización del crecimiento del BPA son problemas estructurales y quienes creen que el fianlimab y los programas del Factor XI y la obesidad representan la próxima oleada multimillonaria.
El modelo de valoración de TIKR, basado en una cartera de productos que la dirección espera que genere al menos 4 aprobaciones de la FDA sólo en 2026, valora REGN en 1.226,75 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 56,8% y una TIR anualizada del 9,7% desde los niveles actuales, a medida que el ciclo de nuevos productos absorbe el descenso de EYLEA.
Regeneron aumenta el gasto en I+D de 5.900 a 6.100 millones de dólares para financiar 18 nuevos estudios de fase 3, lo que comprime los márgenes de EBITDA del 61,2% en 2021 a un 35,3% previsto en 2026, y el modelo proyecta una contracción adicional del PER del 2% anual a medida que el mercado valora ese ciclo de gasto.
A 782,38 dólares, Regeneron parece modestamente infravalorada en relación con la profundidad y la densidad a corto plazo de su cartera de productos en fase de desarrollo, pero la verdadera oportunidad de revalorización depende de que fianlimab ofrezca un resultado limpio en el primer semestre y garetosmab reciba la aprobación de la FDA en agosto, dos acontecimientos binarios que definirán la trayectoria de las acciones durante el resto de 2026.
Valora cualquier acción en menos de 60 segundos (es gratis)
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
