Estadísticas clave de las acciones de UPS
- Rendimiento esta semana: 3%
- Rango de 52 semanas: $82 a $124
- Precio actual: $116
¿Qué ha pasado con las acciones de UPS?
Las acciones de United Parcel Service(UPS) cayeron un 3% esta semana a 115,5 dólares, un 6,6% por debajo de su máximo de 52 semanas de 123,7 dólares, mientras un juez federal se preparaba para pronunciarse sobre una orden judicial de los Teamsters que podría bloquear el programa de compra de 150.000 dólares de los conductores de la compañía.
El sindicato Teamsters presentó una demanda el 9 de febrero, argumentando que el Programa de Elección de Conductor viola el Acuerdo Maestro Nacional 2023, y un abogado del sindicato dijo a un tribunal federal de Boston el 19 de febrero que se espera que más de 10.000 conductores acepten las compras si el programa sigue adelante.
La lucha legal amenaza directamente el plan de UPS de reducir los puestos operativos en hasta 30.000 en 2026 como parte de su objetivo de reducción de costes de 3.000 millones de dólares en Amazon, un programa que la compañía necesita ejecutar limpiamente para alcanzar su recuperación de beneficios operativos en el segundo semestre.
Los mercados están valorando ahora el riesgo de ejecución además de un año de transición ya exigente, en el que UPS preveía márgenes nacionales de un dígito intermedio en el primer trimestre, un beneficio operativo internacional un 30% inferior en el primer trimestre y un descenso de los ingresos en el primer semestre antes de que se materialice cualquier recuperación en el segundo semestre.
Carol Tomé, consejera delegada, declaró en la llamada de resultados del cuarto trimestre de 2025 que "junio de 2026 será el punto de inflexión", anclando la tesis de la recuperación a la finalización del plan de reducción de Amazon y la transición de USPS Ground Saver, que juntos se espera que desbloqueen un crecimiento de los beneficios operativos de un solo dígito en el segundo semestre.
El panorama general es que UPS está ejecutando simultáneamente una de las transformaciones logísticas más complejas de su historia: la retirada de su flota MD-11, la automatización de 24 instalaciones más, la transición de Ground Saver a USPS y la reducción de su exposición a Amazon en un 50%, todo ello mientras defiende un contrato laboral en un tribunal federal que podría ralentizar todo el proceso.
¿Hacia dónde se dirigen las acciones de UPS?
El fallo de la orden judicial de los Teamsters, que podría impedir que UPS ejecute su plan de reducción de 30.000 puestos, se encuentra ahora directamente en el camino de la recuperación de H2 2026 de la que depende todo el caso alcista, por lo que la decisión del tribunal federal de Boston es el catalizador más importante a corto plazo para la acción.
El caso fundamental se basa en lo que ocurra después de la transición: si UPS cumple su punto de inflexión de junio de 2026, la empresa terminará el año con una red más automatizada con el 68% del volumen en instalaciones que cuestan un 28% menos por pieza que las convencionales, lo que supondrá un crecimiento del BPA desde el mínimo de 2026 de 7,07 $.
El precio objetivo medio de Wall Street se sitúa en 113,18 $ frente a un precio actual de 115,54 $, lo que significa que el objetivo medio de los analistas se sitúa ligeramente por debajo de la cotización actual, lo que refleja el drástico deterioro del sentimiento desde el objetivo medio de 149,01 $ a finales de 2024.
El rango objetivo se extiende desde un mínimo bajista de 75,00 dólares hasta un máximo alcista de 130,00 dólares, un margen que refleja si el deslizamiento hacia abajo de Amazon y la reestructuración de la red ofrecen la recuperación de márgenes prometida o si las interrupciones laborales, los vientos en contra del comercio y la continua erosión de las ganancias por acción empujan a la acción hacia mínimos de varios años.
Si UPS ejecuta con éxito la salida de Amazon, la transición a USPS Ground Saver y la reducción de los conductores sin la interferencia de los Teamsters, un modelo de valoración de caso medio valora UPS en 179,52 dólares en diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total del 55,4% y una TIR anualizada del 9,5% desde los niveles actuales.
El riesgo es múltiple y se agrava: la demanda de los Teamsters podría retrasar la reducción de conductores, el beneficio EBIT de 400 a 500 millones de dólares de Ground Saver no se materializa plenamente hasta 2027, los márgenes internacionales siguen presionados hasta al menos septiembre de 2026, y el BPA ha disminuido durante cuatro años consecutivos, con un consenso que proyecta otra caída del 1,3% en 2026.
A 115,54 dólares, con el objetivo medio de los analistas por debajo del precio actual y una sentencia judicial inminente, UPS es un valor de esperar y ver, en el que el modelo a largo plazo muestra una auténtica tendencia alcista, pero el riesgo de ejecución a corto plazo hace que la paciencia sea la única postura racional antes de que llegue el punto de inflexión de junio.
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