Estadísticas clave de las acciones de Planet Fitness
- Rendimiento en la última semana: 0.1%
- Rango 52 Semanas: $87 a $114
- Precio actual: $91
¿Qué ha pasado?
Planet Fitness se dirige a su fecha de resultados del 24 de febrero (hoy) llevando un impulso genuino, con 20,8 millones de miembros, un crecimiento de las ventas del 6,7% en el mismo club, y 181 nuevas aperturas de clubes en 2025 empujando a PLNT a 90,75 dólares, mientras que la industria del fitness experimenta un cambio generacional de los consumidores.
Antes de los resultados, el analista de Jefferies Randal Konik recibió a la consejera delegada Colleen Keating y al director financiero Jay Stasz en la Conferencia ICR el 13 de enero, dando a Wall Street acceso directo a la gestión que reforzó la confianza en la trayectoria plurianual de crecimiento de las unidades de la compañía y el sentimiento de los franquiciados.
El motor operativo que impulsa esta historia funciona simultáneamente con tres cilindros: La penetración de la Tarjeta Black, que ha alcanzado un máximo histórico por encima del 66%, un aumento previsto del precio de la Tarjeta Black de 24,99 a 29,99 dólares, y un nuevo acuerdo de franquicia en México con Impulso Gym, dirigido a Tijuana y Mexicali, anunciado el 17 de febrero.
Más allá de las cifras a corto plazo, el mercado está empezando a revalorizar Planet Fitness, que pasa de ser un operador de franquicias nacional maduro a una plataforma de infraestructura de fitness global, ya que las puntuaciones NPS de España, la tasa de penetración de gimnasios por debajo del 7% de México y el compromiso de 1 a 2 nuevos mercados internacionales al año replantean por completo el mercado total al que se puede dirigir.
La consejera delegada, Colleen Keating, declaró en la Conferencia ICR que "estamos en la edad de oro del fitness", contextualizando el aumento del 30% de la participación en el abono de verano para estudiantes de secundaria y la aceleración del crecimiento del número de miembros de la Generación Z como vientos de cola estructurales y no como ruido cíclico.
Apoyando esa convicción, Jefferies utilizó su plataforma ICR para destacar Planet Fitness directamente, con Konik enmarcando la empresa como "el Walmart del espacio de gimnasio", mientras que la gestión confirmó las TIR de franquicia que se ejecutan sólidamente a mediados de los años 20 en las nuevas aperturas de clubes.
En los próximos tres a cinco años, la combinación de un crecimiento anual de las unidades de Planet Fitness del 6% al 7%, un modelo de franquicia del 90% sin activos y la aceleración de la expansión internacional en mercados poco penetrados posicionan a la empresa para ampliar su liderazgo como la marca de gimnasios de alto valor y bajo precio dominante en el mundo.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de PLNT
Con los resultados del cuarto trimestre a la baja hoy, y las métricas operativas ya confirmando 20,8 millones de miembros y un crecimiento de las ventas del 6,7% en el mismo club, Planet Fitness entra en su evento de presentación de informes más importante del año con la historia fundamental ya apuntando decisivamente al alza.
Los analistas prevén que los ingresos aumenten hasta los 1.500 millones de dólares en el año fiscal 2026, lo que representa un crecimiento del 11,1%, mientras que el BPA normalizado se acelera un 16,5% hasta los 3,54 dólares y los márgenes de EBITDA se amplían hasta el 42,6%, lo que da a la hipótesis alcista una historia de expansión de los márgenes por encima de la narrativa de crecimiento de las unidades.
Wall Street respalda firmemente la tesis de la recuperación, con 11 analistas que califican a PLNT de "Comprar" y un precio objetivo medio de 130,0 dólares frente a un precio actual de 90,75 dólares, lo que implica un importante 43,3% de revalorización desde los niveles actuales.
El diferencial de objetivos refuerza la convicción, con un mínimo de 100 USD y un máximo de 185 USD, lo que refleja un verdadero desacuerdo sobre la agresividad con la que Planet Fitness puede llevar a cabo su expansión internacional y la subida de precios de la Tarjeta Black simultáneamente.
¿Qué dice el modelo de valoración?
Con el respaldo de un número récord de socios, una subida prevista del precio de la tarjeta Black a 29,99 $ y nuevos acuerdos de franquicia en México, el modelo de valoración de caso medio de TIKR valora PLNT en 146,0 $ a finales de la década, lo que implica una rentabilidad total del 60,8% a una TIR anualizada del 13,1% desde el precio actual.
El principal riesgo es la compresión múltiple, ya que el modelo proyecta una contracción anual del PER del 5,4% incluso en el escenario del caso medio, lo que significa que Planet Fitness debe mantener un crecimiento constante de los beneficios y ejecutar el aumento del precio de la Tarjeta Black sin pérdida de socios para compensar ese viento en contra de la valoración.
A 90,75 dólares y cotizando un 43,3% por debajo del objetivo medio de Wall Street con los beneficios previstos para mañana, Planet Fitness parece significativamente infravalorada para los inversores dispuestos a dejar que los resultados del 24 de febrero confirmen lo que las métricas operativas ya han venido señalando.
Debería invertir en Planet Fitness, Inc.
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