Estadísticas clave de las acciones de Netflix
- Rendimiento en la última semana: -2
- Rango de 52 semanas: $82 a $134
- Precio objetivo del modelo de valoración: 132 $.
- Alza implícita: 47,7% en 2,0 años
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Netflix (NFLX) cayeron alrededor de un 2% durante la semana pasada, con las acciones cotizando cerca de 88 dólares el jueves.
Con gran parte del reciente optimismo en torno a la expansión de los márgenes y el flujo de caja ya reflejado en el precio de la acción, el interés de compra se desvaneció una vez que la acción se acercó a la resistencia previa en la parte baja de los 90 dólares.
Wedbush rebajó recientemente su precio objetivo a 115 dólares, manteniendo al mismo tiempo la calificación de "Outperform", en señal de cautela ante la reciente evolución de la acción.
Al mismo tiempo, la atención de los inversores se centró en si Netflix puede mantener el crecimiento más allá de sus recientes mejoras. Las dudas sobre cuántos ingresos adicionales pueden obtenerse de la publicidad y los precios, sin que se reacelere el crecimiento de suscriptores, pesaron en el ánimo durante la semana.
A falta de nuevos acontecimientos positivos para reajustar las expectativas y con los beneficios a la vuelta de la esquina, el 20 de enero, la presión vendedora aumentó a medida que los inversores reducían su exposición. Este movimiento refleja la sensibilidad a la valoración y la incertidumbre en torno al próximo tramo de crecimiento, más que un cambio en el rendimiento empresarial subyacente de Netflix.
¿Está Netflix infravalorada?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizadas hasta el 31/12/27, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 13,3%.
- Márgenes operativos: 33.3%
- Múltiplo PER de salida: 31,0x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 132,16 USD, lo que implica una rentabilidad total del 47,7% desde el precio actual de la acción de 89,46 USD y una rentabilidad anualizada del 21,8% durante los próximos 2 años.
Los resultados de Netflix durante el próximo año dependerán de la rapidez con que el nivel de publicidad se convierta en beneficios significativos, en particular si una mayor monetización de los anuncios aumenta los ingresos por usuario sin perjudicar la participación.
La fijación de precios sigue siendo una palanca poderosa, ya que los aumentos recientes se han trasladado a los ingresos con una rotación limitada, lo que ha contribuido directamente a la expansión de los márgenes.
La eficiencia de los contenidos es otro factor clave, ya que mantener el tiempo de visionado al tiempo que se disciplina el gasto es lo que permite que persista el apalancamiento operativo.
La conversión de las contraseñas compartidas también es importante, porque los hogares de pago duraderos crean ingresos repetibles en lugar de un aumento puntual.
Si estos factores siguen funcionando juntos, Netflix puede aumentar los beneficios más rápido que los ingresos, lo que respalda por qué el mercado sigue estando cómodo con la valoración actual de las acciones.
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Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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