Principales conclusiones:
- L'Oréal sigue reforzando su posición como líder mundial de la belleza mediante la expansión de las marcas premium de cuidado de la piel y dermatología y la venta minorista de viajes, al tiempo que invierte en innovación y canales digitales.
- La acción de OR podría alcanzar razonablemente los 536 euros por acción en diciembre de 2029, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 36,5% desde el precio actual de 392 euros, con unarentabilidad anualizada del 8,2% durante los próximos 4,0 años.
L'Oréal S.A. (OR) está reforzando su estatus de potencia de la belleza a medida que escala marcas de éxito en el cuidado de la piel, maquillaje, cuidado del cabello y fragancias. La empresa tiene cuatro divisiones: Productos Profesionales, Productos de Consumo, Lujo y Belleza Dermatológica.
A continuación se explica por qué las acciones de L'Oréal podrían seguir generando sólidas rentabilidades hasta 2029 a medida que se apoyen en su cartera de marcas, su estrategia de premiumización y su disciplinada ejecución financiera.
Lo que dice el modelo para las acciones de L'Oréal
Hemos analizado el potencial alcista de las acciones de L'Oréal utilizando hipótesis de valoración basadas en sus resultados históricos y su amplia exposición a distintos niveles de precios y geografías, que favorece un crecimiento sólido incluso en condiciones económicas mixtas.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 3,8%,unos márgenes de ingresos netos del 20,6% y un múltiplo PER de salida normalizado de 27,8 veces, el modelo proyecta que las acciones de L'Oréal podrían subir de 392 a 438 euros por acción.
Eso supondría una rentabilidad total del 11,6%, o una rentabilidad anualizada del 5,8% en los próximos 2,0 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis para el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad esperada de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de L'Oréal:
1. Crecimiento de los ingresos: 3.8%
L'Oréal ha aumentado sus ingresos un 6,8% anual en la última década y un 7,8% en los últimos cinco años, lo que demuestra su capacidad de expansión incluso con vientos en contra macroeconómicos y monetarios.
Los resultados recientes se han mantenido sólidos, ya que la empresa capta la demanda en los sectores premium de cuidado de la piel, belleza dermatológica y venta minorista de viajes, al tiempo que sigue innovando en las marcas de gran consumo.
Sobre la base de las estimaciones del consenso de analistas, suponemos que los ingresos crecerán un 3,8% en 2027, ligeramente por debajo del ritmo histórico. Esto refleja una perspectiva más conservadora que sigue reconociendo la sólida cartera de marcas y la diversificación geográfica de L'Oréal, pero también tiene en cuenta un crecimiento mundial más lento y la posible volatilidad del tipo de cambio a corto plazo.
2. Márgenes operativos: 20,6%.
L'Oréal ha ofrecido históricamente una fuerte rentabilidad, con márgenes operativos del 19,8% en el último año y del 18,6% en los últimos cinco años, apoyada por marcas de primera calidad y eficiencias de escala en marketing, I+D y distribución.
Sobre la base de las estimaciones del consenso de analistas, suponemos unos márgenes operativos del 20,6% en 2027, lo que refleja una modesta mejora adicional a medida que L'Oréal continúa impulsando la belleza dermatológica y de cuidado de la piel con mayores márgenes, al tiempo que aprovecha su base de costes global.
3. Múltiplo PER de salida: 27,8x
En la última década, L'Oréal ha cotizado generalmente con una valoración superior a la de muchas empresas de consumo básico, porque los inversores valoran sus marcas mundiales, sus proyectos de innovación y su constante generación de efectivo.
Sobre la base de las estimaciones del consenso de analistas, el múltiplo PER de salida se establece en 27,8 veces, aproximadamente en línea con la cotización actual, lo que sugiere que el perfil de rentabilidad a 2 años está impulsado más por el crecimiento de los beneficios que por una nueva revalorización de las acciones.
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¿Qué ocurre si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de OR hasta 2030 muestran resultados variados basados en su amplia exposición a través de puntos de precio y geografías (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Crecimiento más lento de los ingresos, cambio más bajo del PER de -1,0% y expansión más conservadora de los beneficios → 2,7% de rentabilidad anual.
- Caso medio: Entrega constante, rentabilidad compuesta, pero asociada a situaciones claramente infravaloradas → 8,2% de rentabilidad anual
- Caso alto : Mayor premiumización y apetito sostenido de los inversores por los productos básicos de consumo de alta calidad → 13,0% de rentabilidad anual
Aunque la rentabilidad del caso medio del 8,2% anual está por debajo del umbral del 15%, sigue sugiriendo que L'Oréal podría ofrecer rentabilidades compuestas. Para los accionistas actuales, los escenarios ponen de relieve cómo la acción puede seguir recompensando la tenencia a largo plazo.
¿Cuánto pueden subir las acciones de L'Oréal a partir de ahora?
Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada dato utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y de base para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
