Estadísticas clave de Intuit Stock
- Variación del precio de las acciones de Intuit: -6.4
- Precio de la acción de $INTU a 14 de enero: $567
- Máximo en 52 semanas: $814
- Precio objetivo de la acción de $INTU: $793
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Intuit(INTU) fueron golpeadas el miércoles, cayendo casi un 6% después de que una ola de rebajas de analistas afectara al fabricante de TurboTax y QuickBooks de cara a la temporada de impuestos.
Wells Fargo asestó el mayor golpe, rebajando las acciones de Intuit de "sobreponderar" a "igual peso" y recortando su precio objetivo de 840 a 700 dólares.
El analista Michael Turrin advirtió que el "sólido repunte de los impuestos" del año pasado sería difícil de seguir, señalando las elevadas expectativas y las difíciles comparaciones interanuales como principales vientos en contra para 2026.
Goldman Sachs inició la cobertura con una calificación de "neutral" y un precio objetivo de 720 dólares. La analista Gabriela Borges reconoció que la adopción de la IA debería impulsar el mercado al que se dirige Intuit, pero dijo que está esperando a ver pruebas concretas de ganancias de cuota de mercado en impuestos asistidos antes de volverse más alcista sobre las acciones.
Las rebajas se han producido en un momento inoportuno. El IRS anunció esta semana que la temporada de presentación de 2026 comienza el 26 de enero, y que los contribuyentes tienen hasta el 15 de abril para presentar sus declaraciones.
El IRS espera unos 164 millones de declaraciones individuales, la mayoría presentadas electrónicamente. La temporada de impuestos es la Super Bowl de Intuit, ya que representa una gran parte de sus ingresos anuales.
Intuit presentó unos sólidos resultados del primer trimestre en noviembre, con un aumento de los ingresos hasta 3.890 millones de dólares, frente a los 3.280 millones del año anterior.
El beneficio neto se duplicó con creces, pasando de 197 millones de dólares a 446 millones. Sin embargo, las previsiones de beneficios para el segundo trimestre de la empresa se situaron por debajo de las expectativas de Wall Street, a pesar de que preveía un crecimiento de los ingresos de entre el 14% y el 15%.
El Director Financiero, Sandeep Aujla, intentó tranquilizar a los inversores durante la conferencia de resultados:
"Confiamos en lograr un crecimiento de los ingresos de dos dígitos y ampliar los márgenes este año".
El problema es que los analistas no creen que eso sea lo suficientemente bueno después de la explosión 2025 Intuit acaba de entregar.
Lo que el mercado nos dice sobre las acciones de Intuit
Las rebajas reflejan una preocupación directa: Intuit aplastó en 2025, y ahora el listón está imposiblemente alto para 2026.
La última temporada de impuestos fue una gran victoria para Intuit.
- La compañía aumentó los ingresos fiscales generales en dos dígitos y vio un impresionante aumento del 47% en impuestos asistidos, su oferta premium donde los clientes obtienen ayuda de profesionales de impuestos en vivo.
- Intuit pasó de 400 centros de servicio locales a 600 y abrió unas 20 tiendas minoristas.
- La estrategia local funcionó a las mil maravillas, multiplicando por 5 las tasas de conversión cuando los clientes sabían que había un preparador de impuestos en un radio de 80 km.
Turrin, de Wells Fargo, apuesta a que ese tipo de crecimiento explosivo no se repetirá en 2026. La empresa ya ha capturado una gran cantidad de fruta madura con su impulso de localización y marketing agresivo para ampliar el conocimiento de la marca más allá de la preparación de impuestos DIY. Obtener ganancias similares este año será mucho más difícil.
El mercado de impuestos asistidos es enorme, con 37.000 millones de dólares, eclipsando al mercado de bricolaje, de 5.000 millones de dólares. Intuit apenas ha arañado la superficie de la conversión de los 88 millones de estadounidenses que todavía utilizan los preparadores de impuestos tradicionales.
Pero apartar a los clientes de las relaciones establecidas lleva tiempo, y el panorama competitivo se está calentando. H&R Block acaba de elevar sus previsiones para todo el año y sus acciones han subido más de un 3%, lo que indica que las empresas tradicionales no se rendirán sin luchar.
Las acciones de Intuit también se enfrentan a preguntas sobre su estrategia de IA. La compañía anunció una asociación con OpenAI para integrar las experiencias de TurboTax y Credit Karma en ChatGPT.
La idea es conocer a los clientes donde están, aprovechando los 800 millones de usuarios activos semanales de OpenAI. El director financiero Aujla lo enmarcó como un nuevo canal de marketing que podría impulsar la adquisición de clientes "significativos" sin cambiar la economía de la unidad o la gobernanza de datos.
En el ámbito de las pequeñas empresas, Intuit se está introduciendo con fuerza en el mercado medio con su Intuit Enterprise Suite (IES).
El producto se dirige a empresas con ingresos de entre 10 y 100 millones de dólares, una oportunidad de mercado empresarial de 1,7 millones de dólares.
Los contratos aumentaron un 50% del cuarto al primer trimestre, y la empresa está ampliando su fuerza de ventas de 250 personas. Pero IES sólo lleva 14 meses en el mercado, así que aún es pronto.
Mailchimp sigue siendo el niño problemático. Intuit ha tenido problemas con el ajuste producto-mercado para los clientes más pequeños y apuesta por que las mejoras en la incorporación y la capacidad de descubrimiento de funciones cambien las cosas. La dirección espera ver una tracción real en febrero y marzo, una vez finalizada la temporada de vacaciones.
Intuit está utilizando la IA para ahorrar 135 millones de dólares en éxito del cliente este año fiscal y aumentar la productividad de los desarrolladores en más de un 30%.
El objetivo de la empresa es que entre el 40% y el 60% de los gastos se destinen a sus tres grandes apuestas: experiencias personalizadas, soluciones monetarias integrales y desbloqueo del mercado medio.
Esta disciplina debería respaldar la continua expansión de los márgenes, incluso cuando la empresa invierte agresivamente en crecimiento.
Pero nada de eso importa si Intuit no puede ofrecer el tipo de resultados de la temporada de impuestos que Wall Street espera ahora después del monstruoso rendimiento del año pasado.
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