Principales conclusiones:
- El modelo de valoración de 2 minutos valora J.B. Hunt a 155 dólares por acción en 2 años.
- Eso supone un potencial alcista del 22% desde el precio actual de unos 127 $/acción.
- Se prevé que el BPA normalizado de J.B. Hunt crezca un 50,7% en los próximos tres años.
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Mientras la industria del transporte navega entre retos macroeconómicos y transformaciones tecnológicas, J.B. Hunt Transport Services(JBHT) destaca como uno de los actores más diversificados y mejor posicionados del sector.
Con sus capacidades multimodales integradas que abarcan la carga por camión, el transporte intermodal, los servicios contractuales dedicados y la entrega en la última milla, J.B. Hunt ha construido un modelo de negocio resistente que puede adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado.
A pesar de enfrentarse a una importante contracción de los beneficios en 2024, se prevé que la empresa experimente una fuerte recuperación a partir de 2025, impulsada por mejoras de volumen, poder de fijación de precios y eficiencias operativas.
Esta historia de resurgimiento presenta una oportunidad intrigante para los inversores que buscan capitalizar el eventual repunte del mercado del transporte.
Con una rentabilidad anualizada prevista del 10,5% en los próximos dos años, basada en estimaciones muy conservadoras, J.B. Hunt podría ofrecer un perfil de riesgo-recompensa atractivo para quienes estén dispuestos a mirar más allá de los retos del sector a corto plazo.
He aquí nuestro análisis de valoración detallado.
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¿Qué es el modelo de valoración de 2 minutos?
Tres factores fundamentales determinan el valor a largo plazo de una acción:
- Crecimiento de los ingresos: Cuánto crece la empresa.
- Márgenes: Cuánto gana la empresa en beneficios.
- Múltiplo: Cuánto están dispuestos a pagar los inversores por los beneficios de una empresa.
Nuestro modelo de valoración de 2 minutos utiliza una fórmula sencilla para valorar las acciones:
BPA normalizado previsto * PER previsto = Precio previsto de la acción
El crecimiento de los ingresos y los márgenes determinan el beneficio por acción (BPA ) normalizado a largo plazo de una empresa, y los inversores pueden utilizar el múltiplo PER medio a largo plazo de una acción para hacerse una idea de cómo valora el mercado una empresa.
Por qué las acciones de JBHT parecen infravaloradas
Previsión
Según el gráfico de crecimiento del BPA, se prevé que J.B. Hunt experimente un crecimiento significativo de los beneficios en los próximos años.
Se prevé que su BPA normalizado pase de 5,56 dólares en 2024 a 8,38 dólares en 2027, lo que representa un crecimiento del 50,7% en este periodo.
Esta trayectoria sugiere que, tras un descenso de los beneficios en 2024, se espera que J.B. Hunt vuelva a crecer en 2025, con una aceleración en 2026 y un impulso sostenido en 2027.
Es probable que este crecimiento de los beneficios de las acciones de JBHT esté impulsado por:
- Crecimiento intermodal: A medida que mejoran las métricas del servicio ferroviario y los cargadores se centran cada vez más en la sostenibilidad, el segmento intermodal de J.B. Hunt, líder en el mercado, se posiciona para la recuperación del volumen y la expansión de los márgenes.
- Estabilidad de los servicios dedicados: El segmento dedicado de la empresa proporciona flujos de ingresos estables y márgenes consistentes, actuando como un amortiguador durante las recesiones cíclicas en el mercado de fletes al contado.
- Transformación digital: La inversión continua de J.B. Hunt en su plataforma tecnológica 360 mejora la eficiencia operativa y la experiencia del cliente, creando una ventaja competitiva en la adecuación de la carga y la utilización de la capacidad.
- Integración multimodal: La capacidad de ofrecer a los clientes múltiples soluciones de transporte crea oportunidades de venta cruzada y relaciones más profundas con los clientes, apoyando tanto el crecimiento del volumen como el poder de fijación de precios.
- Gestión estratégica de la capacidad: El enfoque disciplinado de J.B. Hunt para la gestión de flotas y la contratación de conductores ayuda a mantener la eficiencia operativa a través de los ciclos del mercado.
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¿Es la acción JBHT una compra de valor?
Históricamente, J.B. Hunt ha cotizado a un múltiplo medio de PER de 23,22 veces, como muestra el gráfico de PER histórico. Las acciones de JBHT han cotizado a un máximo de 29,5 veces los beneficios y a un mínimo de 16,1 veces los beneficios, con un PER actual de aproximadamente 21,5 veces.
El PER actual está ligeramente por debajo de la media histórica, lo que sugiere que la acción puede estar moderadamente infravalorada en relación con su propio historial bursátil.
Para nuestra valoración, utilizaremos un múltiplo P/E a plazo de 18x, que está por debajo de la media histórica para mantener un enfoque conservador dados los retos a corto plazo en el sector del transporte.
Valor razonable de las acciones de JBHT
Utilizando nuestro modelo de valoración de 2 minutos y aplicando un enfoque conservador:
- Estimación conservadora del BPA para 2027: 8,38 dólares
- Múltiplo PER conservador: 18 veces
- Dividendos previstos en los próximos 2 años: 3,6
BPA normalizado previsto (8,38 $) * PER previsto (18x) + Dividendos (3,6 $) = Precio previsto de la acción (155 $)
El precio esperado a 2 años de las acciones de JBHT que obtendríamos de esta valoración es de 155 dólares por acción.
Es importante señalar que el valor podría ofrecer fácilmente más recorrido al alza, ya que algunos modelos podrían situarlo por encima de 20 veces los beneficios a largo plazo. Esto añadiría más de un 10% de revalorización al valor actual.
Con las acciones de JBHT cotizando actualmente a unos 127 dólares, esto implica un potencial alcista de aproximadamente el 22% en los próximos dos años o una rentabilidad anualizada de alrededor del 10,5%.
Tenga en cuenta que esto es sólo un ejercicio de valoración y que no sabemos con certeza cuál será el precio de las acciones en el futuro.
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¿Cuál es el precio objetivo de las acciones de JBHT?
Los analistas también tienen un objetivo de precio medio de unos 155 dólares por acción para las acciones de JBHT, lo que indica que ven un alza de casi el 22% para las acciones desde sus niveles actuales.
Los analistas también creen que las acciones de JBHT están infravaloradas en la actualidad:
Riesgos a tener en cuenta
Aunque nuestra valoración sugiere un importante recorrido al alza, los inversores deben ser conscientes de varios riesgos:
- Debilidad prolongada de la demanda de transporte de mercancías
- Aumento de los costes de remuneración y contratación de conductores
- Volatilidad del precio del combustible
- Competencia tanto de los transportistas tradicionales como de las plataformas digitales de transporte de mercancías
- Posible recesión económica que podría afectar a los volúmenes de transporte
TIKR Comida para llevar
J.B. Hunt presenta una oportunidad atractiva para los inversores que buscan exposición a la recuperación del sector del transporte.
La empresa, una de las más diversificadas y tecnológicamente avanzadas del sector, está bien posicionada para afrontar los retos a corto plazo y aprovechar las oportunidades de crecimiento a largo plazo en el transporte multimodal de mercancías.
Nuestro análisis sugiere una rentabilidad potencial del 22% en los próximos dos años, lo que se traduce en una rentabilidad anualizada del 10,5%. El valor podría tener fácilmente más recorrido al alza si cotiza más cerca de su múltiplo de valoración medio a largo plazo.
Para los inversores con un horizonte temporal más largo, la sólida posición competitiva de J.B. Hunt y su modelo de negocio integrado ofrecen un valor convincente a los niveles actuales.
¿Es JBHT una acción de compra para los próximos 24 meses? Utilice TIKR para comprobar los objetivos de precios de los analistas y las previsiones de crecimiento para ver si la acción está infravalorada en la actualidad.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
