Presentamos los Modelos de Valoración! 
Principales conclusiones:
- Las acciones de ASML podrían alcanzar razonablemente los 1.061 euros/acción a finales de 2027, sobre la base de nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 56,7% desde el precio actual de 678 euros/acción, con una rentabilidad anualizada del 19,7% en los próximos 2,5 años.
- ASML desempeña un papel vital en la cadena de suministro de semiconductores como único fabricante de máquinas avanzadas de litografía EUV, lo que le confiere un cuasi monopolio en una parte crítica de la producción de chips.
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ASML (ASML) es una empresa holandesa de equipos para semiconductores que suministra máquinas litográficas de última generación a los principales fabricantes de chips del mundo, como TSMC, Intel y Samsung.
La empresa se beneficia de vientos de cola a largo plazo en la demanda mundial de chips, un fuerte poder de fijación de precios y una posición muy defendible gracias a su inigualable moat tecnológico.
Con una cartera de pedidos, márgenes sólidos y una demanda continua de sus herramientas más avanzadas, ASML sigue siendo uno de los fabricantes de compuestos más convincentes del sector de semiconductores.
A continuación se explica por qué el valor podría rendir casi un 20% anual hasta 2027 y, potencialmente, seguir haciéndolo hasta 2030.
Qué dice el modelo de las acciones de ASML
Hemos realizado una previsión de valoración de ASML utilizando el modelo de valoración de TIKR para estimar su revalorización hasta finales de 2027.
Basándose en hipótesis de crecimiento anual de los ingresos del 11,7%, márgenes operativos del 35,8% y un múltiplo PER de 29,4x, el modelo estima que las acciones de ASML podrían pasar de 678 euros/acción a 1.061 euros/acción.
Esto representa una rentabilidad total del 56,7% y una rentabilidad anualizada del 19,7% en los próximos 2,5 años.
Nuestras hipótesis de valoración
El modelo de valoración de TIKR le permite introducir sus propias hipótesis sobre el crecimiento de los ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo PER de una empresa, y calcula la rentabilidad prevista de la acción.
Esto es lo que utilizamos para las acciones de ASML:
1. Crecimiento de los ingresos: 11,7% CAGR hasta 2028
Los ingresos de ASML aumentaron un 2,6% el año pasado y un 19,0% anual en los últimos cinco años. Utilizamos una previsión del 11,7% para reflejar el potencial de crecimiento a largo plazo del sector de los semiconductores, matizado por la posible volatilidad a corto plazo y los vientos en contra macroeconómicos.
2. Márgenes de explotación: 35.8%
Los márgenes EBIT de ASML han rondado una media del 31,9% en los últimos cinco años. Prevemos una mejora hasta el 35,8% a medida que la empresa aumente la producción de máquinas EUV, que conllevan un mayor poder de fijación de precios y márgenes más elevados.
3. Múltiplo PER de salida: 29,4x
ASML cotiza actualmente a un PER a plazo de 29,4 veces, que está aproximadamente en línea con su media histórica reciente. Mantenemos este múltiplo para reflejar la confianza de los inversores en la fortaleza tecnológica de la empresa y su visibilidad a largo plazo.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
La herramienta de valoración de TIKR permite a los inversores probar una amplia gama de resultados basados en cómo se comporta ASML hasta 2030 en diferentes escenarios (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Recuperación más lenta de la demanda de chips y presión sobre los márgenes → Rendimientos anuales del 14,3
- Caso medio: Demanda sólida de EUV y ejecución estable → Rendimiento anual del 19,5
- Caso alto: crecimiento de los pedidos y rentabilidad superiores a lo previsto → 26,4% de rentabilidad anual.
Incluso en el caso conservador, ASML ofrece un fuerte potencial de rentabilidad, mientras que el escenario alcista podría proporcionar ganancias extraordinarias si se aceleran los vientos de cola.
TIKR Comida para llevar
ASML es una de las empresas de mayor importancia estratégica en la cadena mundial de suministro de semiconductores, con un cuasi monopolio en sistemas litográficos avanzados utilizados para fabricar chips de última generación.
Con una revalorización estimada del 56,7% a finales de 2027 y una rentabilidad anual potencial cercana al 20%, ASML destaca como un fabricante de compuestos de alta calidad con fuertes vientos de cola de crecimiento procedentes de la IA, la informática de alto rendimiento y la continua demanda de chips.
Este valor es el más adecuado para inversores a largo plazo que busquen exposición a infraestructuras de semiconductores, fabricación con márgenes elevados y un foso competitivo duradero.
¿Vale la pena comprar acciones de ASML hoy? Utilice el modelo de valoración de TIKR y las previsiones de los analistas para ver si parece infravalorada.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir de asesoramiento financiero o de inversión por parte de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
