Principales conclusiones:
- Eversource Energy (ES) paga una rentabilidad por dividendo del 4,75%, muy por encima de su media de 5 años del 3,74%.
- La acción cotiza en torno a los 65 $/acción y, según las estimaciones de los analistas, podría valer 79 $/acción a finales de 2027, lo que implica una rentabilidad anual del 8,4%.
- Con 25 años de crecimiento de los dividendos y un modelo de utilidad estable, ES ofrece ingresos fiables con un modesto potencial alcista.
Eversource Energy (ES) es una empresa de servicios públicos regulada que atiende a millones de clientes en Nueva Inglaterra. A primera vista, podría parecer otra empresa de servicios públicos de lento movimiento. Pero con unas acciones que siguen bajando más de un 30% desde sus máximos de 2022 y una rentabilidad por dividendo cercana al 5%, hay algo más en la historia.
La empresa ha empezado a centrarse en sus actividades principales de servicios públicos, y planea vender activos renovables no esenciales para reforzar su balance y centrarse en los beneficios regulados. Los analistas esperan que este cambio mejore gradualmente la rentabilidad y restablezca el crecimiento de los beneficios en los próximos años.
Para los inversores centrados en las rentas, esto supone una oportunidad interesante: una empresa de servicios públicos estable y con grado de inversión que ofrece una rentabilidad cercana al 5% con potencial para un modesto repunte a medida que se recuperen los fundamentales. Si el cambio de tendencia se produce, ES podría ofrecer una rara combinación de estabilidad, rentabilidad y valor a largo plazo.
Los analistas creen que la acción está infravalorada en la actualidad
Las acciones de Eversource cotizan actualmente en torno a los 65 dólares por acción y, según las estimaciones del consenso de analistas, podrían valer 79 dólares por acción a finales de 2027.
Eso implica una rentabilidad total del 22% en los próximos 2,5 años, o alrededor del 8,4% anual con los dividendos incluidos.
La reciente caída del precio de las acciones se ha debido sobre todo a problemas puntuales, como las amortizaciones de proyectos eólicos marinos y los elevados gastos por intereses. Pero a medida que la empresa complete su reestructuración y vuelva a centrarse en el crecimiento de los servicios públicos regulados, los analistas esperan que los beneficios y los dividendos crezcan de forma constante.
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Una rentabilidad por dividendo del 4,75% que destaca
La rentabilidad por dividendo de Eversource es ahora del 4,75%, muy por encima de su media de 5 años del 3,74%.
El elevado rendimiento es el resultado de una fuerte caída del precio de las acciones de la empresa, que ahora han bajado más del 25% desde su máximo de 2022.
Las operaciones reguladas de Eversource en Nueva Inglaterra siguen generando flujos de caja constantes, y la empresa planea volver a centrarse en su negocio principal de servicios públicos mediante la venta de activos renovables no esenciales.
Dado el balance con grado de inversión de la empresa, sus flujos de caja constantes y su largo historial de aumentos de dividendos, la rentabilidad del 4,75% parece bien respaldada. Aunque un repunte brusco de la acción puede llevar tiempo, hoy se paga generosamente a los inversores por esperar.
Para los inversores en rentas a largo plazo, esta podría ser una oportunidad de obtener una rentabilidad superior a la media de una empresa de servicios públicos que está racionalizando su estrategia y manteniendo el crecimiento de los dividendos durante la transición.
El dividendo parece seguro con margen para un crecimiento constante
Se espera que Eversource pague unos 3,02 dólares por acción en dividendos este año, mientras que los analistas proyectan 4,74 dólares en BPA para 2025, lo que sitúa el ratio de pago a plazo cerca del 64%.
En enero de 2025, Eversource anunció la venta de su negocio Aquarion Water por valor de 2.400 millones de dólares. Este movimiento se diseñó para reducir la deuda y centrar la atención de la empresa en sus principales operaciones reguladas de electricidad y gas en toda Nueva Inglaterra.
Los analistas esperan que el BPA normalizado crezca a un ritmo constante del 5% al 6% anual en los próximos años, y que el crecimiento de los dividendos se sitúe ligeramente por detrás, en torno al 5% anual.
Se espera que el crecimiento del BPA se vea impulsado por la expansión de la base tarifaria regulada, las continuas inversiones en infraestructuras en los sistemas eléctrico y de gas y la reducción de los gastos por intereses tras la venta de Aquarion.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
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