Estadísticas clave de Alibaba Stock
- Rendimiento en la última semana: -0.8%.
- Rango 52 Semanas: $96 a $193
- Precio actual: $154
Qué ha pasado con las acciones de Alibaba?
Las acciones de Alibaba(BABA) cerraron y cayeron a 117 dólares el viernes pasado, aproximadamente un 39% por debajo de su máximo de 52 semanas de 193 dólares, ya que tres acciones regulatorias separadas aterrizaron en la misma semana: China convocó a Alibaba por sus prácticas de fijación de precios, su plataforma de viajes Fliggy se enfrentó a un escrutinio sobre los préstamos al consumo, y el Pentágono añadió brevemente a la compañía a su lista de empresas que presuntamente ayudan a los militares chinos antes de retirar la notificación en una hora el 14 de febrero.
La inclusión de la empresa en la lista 1260H del Pentágono provocó una preocupación inmediata, ya que su inclusión señala a los proveedores del gobierno estadounidense la opinión negativa de los militares sobre las empresas incluidas en la lista, y una nueva ley acabará prohibiendo al Pentágono contratar con empresas que figuren en ella.
El banco central de China y los reguladores financieros convocaron simultáneamente a la plataforma Fliggy de Alibaba y a otros cinco sitios de viajes, exigiéndoles que estandarizaran la comercialización y revelaran a los consumidores todas las instituciones de crédito y los detalles de los productos.
Sin embargo, las señales institucionales en competencia complicaron la narrativa bajista, ya que Third Point reveló una nueva participación de 825.000 ADR patrocinados por Alibaba a 31 de diciembre, incluso cuando Coatue Management disolvió por completo su posición en Alibaba durante el mismo trimestre.
Para contrarrestar la presión reguladora, Alibaba lanzó Qwen 3.5 el 16 de febrero, un modelo de inteligencia artificial que, según afirma, es un 60% más barato y 8 veces más eficiente que su predecesor, con resultados de referencia que, según la empresa, superan a GPT-5.2, Claude Opus 4.5 y Gemini 3 Pro.
El panorama general sugiere que Alibaba está gestionando al mismo tiempo su iniciativa de monetización de IA más agresiva hasta la fecha, habiendo llevado a los usuarios activos diarios de Qwen de 7 millones a 58 millones a través de una campaña de cupones de 3.000 millones de yuanes, al tiempo que gestiona la creciente exposición regulatoria a ambos lados de la división entre EE.UU. y China.
La opinión de Wall Street sobre las acciones de BABA
A pesar del fuego cruzado regulatorio tanto de Washington como de Pekín que aterrizó simultáneamente a mediados de febrero, el lanzamiento de Qwen 3.5 de Alibaba y su impulso de la monetización de la IA agéntica posicionan a la compañía en el centro del segmento de más rápido crecimiento en la tecnología global.
Sin embargo, los datos fundamentales son más prudentes, ya que los analistas prevén unos ingresos para el ejercicio fiscal 2026 de 1.039.700 millones de yuanes (150.450 millones de dólares), lo que supone un crecimiento interanual de sólo el 4,4%, mientras que los márgenes de EBITDA se reducirán drásticamente del 20,3% al 13,8% y los ingresos netos caerán un 37,5%.
Aún así, Wall Street sigue siendo ampliamente constructivo, con 30 calificaciones de compra y 8 de superación de la media entre 42 analistas a 20 de febrero, y un precio objetivo medio de 198 $, lo que implica un alza de aproximadamente el 28% desde el cierre actual de 154 $.
El diferencial de precios objetivo, sin embargo, refleja una gran incertidumbre, ya que oscila entre un mínimo de 871 yenes (126 $) y un máximo de 1.799 yenes (260 $), lo que indica que los analistas están muy divididos sobre la forma en que Alibaba resuelve su ciclo de inversión en IA frente a los vientos en contra de los márgenes y el riesgo geopolítico.
¿Qué dice el modelo de valoración?
En este contexto, un modelo de valoración de caso medio valora BABA en 197 dólares, proyectando una rentabilidad total del 27,5% en 4,1 años a una TIR anualizada del 6,1%, un beneficio relativamente modesto dada la magnitud de los riesgos regulatorios y macroeconómicos que Alibaba está sorteando activamente.
El riesgo más concreto a corto plazo es la compresión de márgenes, con una previsión de que el EBIT se desplome un 38,3% en el ejercicio fiscal 2026 y que el BPA normalizado caiga un 33,2%, lo que sugiere que el gasto en IA de Alibaba está erosionando la rentabilidad más rápido de lo que el crecimiento de los ingresos puede absorberlo.
A 154,45 dólares y cotizando con un fuerte descuento tanto respecto al consenso de analistas como respecto a su propio objetivo de modelo de valoración, Alibaba parece infravalorada sobre el papel, pero la convergencia de la doble presión regulatoria, el deterioro de los márgenes y las salidas institucionales, como la disolución de la participación total de Coatue, hacen de esta una historia de alta convicción solo para inversores con paciencia para una recuperación de varios años.
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