Wichtigste Erkenntnisse:
- Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die Aktie von Astera Labs in 2 Jahren mit $136 pro Aktie.
- Das entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 40 % gegenüber dem heutigen Kurs von 97 $ pro Aktie, was in den nächsten zwei Jahren eine jährliche Rendite von etwa 18 % bedeuten würde.
- Astera Labs wird in den nächsten 3 Jahren ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von 185 % verzeichnen, da die Nachfrage nach KI-Konnektivität explodiert.
- Die ALAB-Aktie wird zu vernünftigen Multiplikatoren gehandelt, obwohl es sich um einen kürzlichen Börsengang im Bereich der KI-Infrastruktur handelt.
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Astera Labs(ALAB) ist ein führender Anbieter von Konnektivitätslösungen auf Halbleiterbasis, die Hochgeschwindigkeitsdatenbewegungen in KI- und Cloud-Infrastrukturen ermöglichen.
Als einer der erfolgreichsten Börsengänge des Jahres 2024 hat sich das Unternehmen als entscheidender Akteur im Boom der KI-Infrastruktur etabliert und stellt die wesentlichen “Leitungen” bereit, die Prozessoren, Arbeitsspeicher und Speicher in den Rechenzentren der nächsten Generation miteinander verbinden.
Mit einem aktuellen Kurs von 97,54 US-Dollar pro Aktie bietet Astera Labs Anlegern, die über einen reinen Konnektivitätsspezialisten am Ausbau der KI-Infrastruktur teilhaben wollen, eine überzeugende Wachstumschance.
Untersuchen wir, warum dieser KI-Infrastruktur-Enabler angesichts der steigenden Anforderungen an die Konnektivität von Rechenzentren beträchtliche Gewinne einbringen kann.
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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?
Drei Kernfaktoren bestimmen den langfristigen Wert einer Aktie:
- Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
- Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
- Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.
Unser 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:
Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs
Umsatzwachstum und Margen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.
Warum die ALAB-Aktie unterbewertet erscheint
Vorhersage
Auf der Grundlage der Analystenschätzungen, die in der nachstehenden Grafik dargestellt sind, wird für Astera in den nächsten drei Jahren ein explosives Gewinnwachstum erwartet.
Der Gewinn pro Aktie wird voraussichtlich von 0,84 $ im Jahr 2024 auf 2,39 $ im Jahr 2027 ansteigen, was einer bemerkenswerten Steigerung von insgesamt 185 % entspricht.
Der Wachstumspfad zeigt eine zunehmende Dynamik, wobei für 2025 ein Wachstum von 61 % auf 1,35 $ erwartet wird, gefolgt von einem starken Wachstum von 28 % im Jahr 2026 und 39 % im Jahr 2027.
Dieses Gewinnwachstum der ALAB-Aktie wird wahrscheinlich durch folgende Faktoren angetrieben:
- Explosion der KI-Infrastruktur: Jedes KI-Rechenzentrum benötigt leistungsstarke Konnektivitätslösungen, die Kernkompetenz von Astera
- Marktführende Position: Die PCIe-Retimer und CXL-Controller des Unternehmens werden zum Industriestandard
- Beschleunigung der Kundenakzeptanz: Hyperscale-Cloud-Anbieter setzen Asteras Lösungen schnell in großem Umfang ein
- Operative Hebelwirkung: Als Halbleiterunternehmen profitiert Astera bei steigenden Umsätzen von einer erheblichen operativen Hebelwirkung
Für unsere Bewertung schätzen wir, dass die Astera Labs-Aktie im Jahr 2027 einen Gewinn pro Aktie von 2,25 $ erreichen wird.
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Bewertung Multiple
Wie aus dem Bewertungsdiagramm hervorgeht, wird die Astera-Aktie heute zum 71-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegt damit unter dem durchschnittlichen KGV der letzten 12 Monate von 102.
Für unsere Bewertung verwenden wir ein konservatives Forward P/E-Multiple von 60x. Dieser Wert liegt deutlich unter dem historischen Durchschnitt und dem aktuellen Multiplikator des Unternehmens und ist angemessen, da für das Unternehmen ein jährliches Umsatz- und Gewinnwachstum von rund 30 % erwartet wird.
Beizulegender Zeitwert der ALAB-Aktie
Verwendung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells und Anwendung eines konservativen Ansatzes:
- Konservative EPS-Schätzung für 2027: $2,25
- Konservatives Kurs-Gewinn-Verhältnis: 60x
Erwartetes normalisiertes EPS ($60) * Forward P/E ratio (2,25x) = Erwarteter Aktienkurs ($136)
Der erwartete 2-Jahres-Kurs der ALAB-Aktie, der sich aus dieser Bewertung ergibt, beträgt 136 $ pro Aktie.
Da die Astera-Aktie derzeit bei etwa 96 $ pro Aktie gehandelt wird, bedeutet dies ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 40 % in den nächsten zwei Jahren oder eine annualisierte Rendite von 18 %.
Eine jährliche Rendite von 18 % wäre schön für die Anleger, wenn man bedenkt, dass der S&P 500 Index in den letzten sechs Jahrzehnten eine jährliche Rendite von etwa 10 % erzielt hat.
Denken Sie daran, dass es sich hier nur um eine Bewertung handelt und wir nicht mit Sicherheit wissen, wie sich der Kurs der Aktie in Zukunft entwickeln wird.
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Was ist das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die Astera-Aktie?
Die Analysten halten die Astera-Aktie mit einem durchschnittlichen Kursziel von 102 $ für unterbewertet, was einem Aufwärtspotenzial von etwa 4 % gegenüber dem aktuellen Kurs entspricht. Das höchste Kursziel für die ALAB-Aktie liegt jedoch bei $136, was mit unseren Schätzungen übereinstimmt.
Zu berücksichtigende Risiken
Trotz der optimistischen Aussichten sollten sich die Anleger einiger Risiken bewusst sein, die den Wachstumskurs des Chipherstellers beeinträchtigen könnten:
- Bewertungsempfindlichkeit: Wachstumsstarke Aktien können volatil sein und auf Veränderungen der Wachstumserwartungen reagieren.
- Wettbewerbsrisiko: Größere Halbleiterunternehmen wie Broadcom und Marvell könnten in die Märkte von Astera eintreten.
- Kundenkonzentration: Die starke Abhängigkeit von Hyperscale-Cloud-Anbietern macht anfällig für Kundenverschiebungen.
- Reifung des Marktes: Wenn der Markt für KI-Konnektivität reift, könnten die Wachstumsraten und Margen sinken.
TIKR Mitnehmen
Astera Labs bietet eine überzeugende Pure-Play-Chance im Bereich der KI-Infrastrukturkonnektivität zu einer angemessenen Bewertung angesichts seines Wachstumsprofils.
Das Aufwärtspotenzial der ALAB-Aktie ergibt sich aus der Führungsposition des Unternehmens bei wichtigen KI-Rechenzentrumskomponenten und dem derzeitigen massiven Investitionszyklus in die Infrastruktur.
Die ALAB-Aktie wird zwar zu den für wachstumsstarke Halbleiterunternehmen typischen Premium-Multiples gehandelt, doch der technische Moat des Unternehmens, die Kundenbeziehungen zu führenden Cloud-Anbietern und die Position im am schnellsten wachsenden Segment des Halbleitermarktes stützen die Bewertung.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
