Die wichtigsten Punkte:
- Rekordwachstum: Toast hat im Q2 2026 einen Rekord von 9.500 neuen Restaurantstandorten netto hinzugewonnen, was die Gesamtzahl der Standorte um 22 % im Jahresvergleich auf etwa 180.000 erhöht.
- Kursprognose: Basierend auf der aktuellen Umsetzung könnte die TOST-Aktie bis Dezember 2028 auf 47 $ steigen.
- Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 37 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 34 $.
- Jahresrendite: Anleger könnten in den nächsten 2,3 Jahren ein jährliches Wachstum von etwa 15 % erzielen.
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos)>>>
Toast (TOST) hatte einen herausragenden Q2 2026. Der wiederkehrende Bruttogewinn stieg um 28 % im Jahresvergleich, die GAAP-Betriebsgewinnmarge stieg auf 26 % und das bereinigte EBITDA sprang um 38 % auf 221 Millionen $.
CEO Aman Narang sagt, das Unternehmen gehe über Kassensystem-Software hinaus hin zu KI-Agenten, die tatsächlich Arbeit für Restaurants erledigen, nicht nur bei der Verwaltung helfen.
Toast IQ Grow, sein neuer Marketing-Agent, ist auf dem Weg, das schnellste Produkt in der Unternehmensgeschichte zu werden, das 10 Millionen $ an jährlich wiederkehrenden Umsätzen erreicht.
Das Unternehmen hat auch seine Prognose für das Gesamtjahr erhöht und erwartet nun, dass der wiederkehrende Bruttogewinn um 23-25 % wächst und das bereinigte EBITDA von 805 Millionen $ auf 825 Millionen $ steigt, gegenüber den vorherigen Zielen.
TOST wird derzeit bei etwa 34 $ gehandelt, unterhalb seiner Höchststände von 2025, da Anleger die starke Umsetzung gegen den kurzfristigen Margendruck durch steigende Speicherchip-Kosten abwägen.
Was das Modell für die Toast-Aktie sagt
Toast verkauft Restaurant-Management-Software, Zahlungsabwicklung und Hardware und expandiert weit über seine ursprüngliche Restaurant-Basis hinaus.
Neue Märkte wie Enterprise, International, Einzelhandel und Gastgewerbe skalieren schnell, wobei die kombinierten jährlich wiederkehrenden Umsätze voraussichtlich in diesem Jahr auf 200 Millionen $ fast verdoppeln werden.
Die größere Geschichte ist Toast IQ Grow. Anstatt nur Software zu verkaufen und Restaurants das Marketing selbst überlassen zu müssen, nutzt Toast seine Daten von über 150.000 Kunden, um Marketingkampagnen direkt zu erstellen und auszuführen.
Erste Ergebnisse zeigen, dass Restaurants, die es nutzen, ein reales Umsatzwachstum in bestehenden Filialen verzeichnen, und das Management glaubt, dass dies auf eine viel größere Chance hinweist: die Übernahme von Dienstleistungen wie Gehaltsabrechnung, Buchhaltung und Terminplanung, die Restaurants derzeit anderswo auslagern.
Steigende Speicherchip-Kosten haben die Hardware-Margen belastet, aber das Management hat bereits Schritte unternommen, wie die Nutzung älterer Hardware-Generationen und opportunistische Käufe auf dem Spotmarkt, um die Auswirkungen abzufedern, und erwartet, dass sich die Hardware-Margen verbessern, sobald sich die Speicherpreise stabilisieren.
Unter Verwendung einer Prognose von 19,0 % jährlichem Umsatzwachstum und 11,8 % Betriebsgewinnmargen projiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2,3 Jahren auf 47 $ steigen könnte. Dies setzt ein KGV von 21,1x voraus, unterhalb des eigenen Einjahresdurchschnitts von TOST von 25,8x.
Unsere Bewertungsannahmen
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (Kostenlos mit TIKR) >>>
Unsere Bewertungsannahmen
TIKRs Bewertungsmodell ermöglicht es Ihnen, Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum, die Betriebsgewinnmargen und das KGV eines Unternehmens einzugeben und berechnet die erwarteten Renditen der Aktie.
Hier ist, was wir für die Toast-Aktie verwendet haben:
1. Umsatzwachstum: 19 %
Toast steigerte den Umsatz 2025 um 24,1 % und in den letzten drei Jahren jährlich um 31,1 %.
Die Prognose für das Gesamtjahr sieht ein Wachstum des wiederkehrenden Bruttogewinns von 23-25 % vor, aber das Gesamtumsatzwachstum (das Hardware mit niedrigeren Margen einschließt) tendiert dazu, unter diesem Tempo zu liegen.
Wir gehen davon aus, dass sich das Wachstum bei etwa 19 % einpendelt, während das Kerngeschäft reift und neue Märkte und KI-Produkte
2. Betriebsgewinnmargen: 11,8 %
Die Betriebsgewinnmarge der letzten zwölf Monate liegt bei 6,3 %, was bereits eine deutliche Verbesserung gegenüber negativen Margen vor nur wenigen Jahren darstellt.
Das Management sagt, dass das Kerngeschäft allein bereits Margen über 40 % erzielt, wobei die Unternehmensprofitabilität durch laufende Investitionen in neue Märkte und Druck auf die Hardwarekosten zurückgehalten wird.
Wir gehen von einer stetigen Margenexpansion aus, wenn diese neueren Segmente skalieren und die Speicherkosten sich normalisieren.
3. Ausstiegs-KGV: 21,1x
TOST wird derzeit mit 22,1x zukünftigen Ergebnissen gehandelt. Beachten Sie, dass Fünf-, Zehn- und Fünfzehnjahres-KVGs hier nicht aussagekräftig sind, da Toast für den größten Teil dieses Zeitraums unprofitabel war.
Wir halten das KGV in etwa stabil, was eine reifere Wachstumsphase widerspiegelt, in der das Unternehmen Expansion mit seinem erklärten langfristigen Ziel, eine Rule-of-60-Performance (Wachstum plus Marge) zu erreichen, in Einklang bringt.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Restaurant-Technologieunternehmen, die in neue Märkte skalieren, können je nach Umsetzung deutlich unterschiedliche Ergebnisse erzielen. So könnte sich die TOST-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2030 entwickeln:
- Schwacher Fall: Wenn das Umsatzwachstum auf 15,0 % verlangsamt und die Nettogewinnmargen sich bei 9,7 % einpendeln, könnten Anleger dennoch eine Gesamtrendite von 37,3 % oder etwa 7,6 % jährlich erzielen.
- Mittlerer Fall: Bei 16,7 % Wachstum und 10,4 % Margen erwarten wir eine Gesamtrendite von 78,7 % oder etwa 14,4 % jährlich.
- Starker Fall: Wenn KI-Produkte wie Toast IQ Grow schneller als erwartet skalieren und das Umsatzwachstum auf 18,3 % und die Margen auf 10,9 % drücken, könnten die Renditen insgesamt 126,6 % oder etwa 20,8 % jährlich erreichen.
Sehen Sie, was Analysten derzeit über die TOST-Aktie denken (Kostenlos mit TIKR) >>>
Die Spanne zwischen diesen Ergebnissen hängt weitgehend davon ab, wie schnell Toast neue KI-gestützte Produkte von früher Traktion zu bedeutenden Umsatzbeiträgen bringen kann und wie gut das Unternehmen den Margendruck durch Speicherkosten auf die Hardware in den nächsten Jahren managt.
Wie viel Potenzial hat die Toast-Aktie von hier aus?
Mit TIKRs neuem Bewertungsmodell-Tool können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Alles, was benötigt wird, sind drei einfache Eingaben:
- Umsatzwachstum
- Betriebsgewinnmargen
- Ausstiegs-KGV
Wenn Sie unsicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und gibt Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
Daraus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bull-, Basis- und Bear-Szenarien, sodass Sie schnell sehen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in unter 60 Sekunden (Kostenlos mit TIKR) >>>
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investoren-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte basierend auf den Investitionsdaten des TIKR Terminals und den Schätzungen der Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
