Wichtige Kennzahlen für SanDisk Aktien
- 12-Monats-Kursveränderung für SanDisk-Aktien: 2.440%
- $SNDK Aktienkurs zum 4. September: $1.740
- 52-Wochen-Hoch: $2.354
- $SNDK Kursziel: $2.125
Jetzt live: Entdecken Sie, wie viel Potenzial Ihre Lieblingsaktien mit TIKRs neuem Bewertungsmodell haben könnten (Es ist kostenlos)>>>
Die SanDisk Corp. (SNDK) hat etwas geschafft, was fast keiner Chip-Aktie je gelungen ist. Die Aktie ist in den letzten 12 Monaten um etwa 2.440% gestiegen, von einem 52-Wochen-Tief bei etwa $64 auf rund $1.740, nachdem sie kurzzeitig Höchststände über $2.350 erreicht hatte.
Es ist einer der größten Einjahresläufe in der Halbleitergeschichte.
Die herausragende Rallye der Aktie geht auf eine Unternehmensausgliederung, einen schweren Speichermangel im Zusammenhang mit künstlicher Intelligenz und ein Geschäftsmodell zurück, das die Wall Street einst als zu zyklisch und unzuverlässig abgeschrieben hatte.
SanDisk-Aktien bekamen einen Neustart nach der Trennung von Western Digital
SanDisk begann als eigenständiges Unternehmen zu handeln, nachdem es sich von Western Digital getrennt hatte. Bei der Einführung bewertete der Markt das Geschäft als zyklischen, niedrigmargigen Speicherhersteller, und die Aktie wurde in einem viel niedrigeren Bereich gehandelt.
CEO David Goeckeler sagte, das Unternehmen habe seine ersten 18 Monate als unabhängiges Unternehmen damit verbracht, diese Wahrnehmung systematisch zu korrigieren.
Frei von den Altlasten der Festplattengeschäfte konnte sich SanDisk vollständig auf NAND-Flashspeicher konzentrieren, die Technologie, die zur Datenspeicherung in Telefonen, Laptops und nun auch in riesigen KI-Rechenzentren verwendet wird.
"Ich habe das Gefühl, dass ich endlich an der Startlinie angekommen bin, an der die eigentliche Wertschöpfung passieren wird", sagte Goeckeler laut einer Transkription der Veranstaltung am 13. August auf dem Analystentag des Unternehmens zu Investoren.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (Kostenlos mit TIKR) >>>
KI-Rechenzentren brauchen Flash-Speicher, nicht nur Chips
Der Großteil der KI-Erzählung drehte sich um GPUs und Hochbandbreitenspeicher. Aber das Trainieren und Betreiben großer KI-Modelle erfordert auch enorme Mengen an schnellem Speicher, um Daten, Checkpoints und den sogenannten KV-Cache zu halten, der Kontext speichert, damit KI-Modelle ihn nicht ständig neu berechnen müssen.
SanDisks Chief Product Officer Khurram Ismail sagte, das Unternehmen schätze, dass allein der persistente KV-Cache-Speicher bis 2030 eine installierte Kapazität von einem Zettabyte erreichen könnte, und dass sich Flash-Speicher als wesentlich für den effizienten Betrieb von KI-Systemen erweise.
"Bei SSDs verbraucht man viel weniger Strom", sagte Ismail und verwies auf interne Tests, die ergaben, dass Systeme, die Solid-State-Laufwerke neben GPUs verwenden, einen um 75% höheren Durchsatz lieferten als Systeme, die nur auf flüchtigem Speicher basieren.
Mehrere Faktoren haben sich kombiniert, um die SanDisk-Aktie und ihr Kursziel im vergangenen Jahr stark nach oben zu treiben:
- Das branchenweite NAND-Angebot blieb nach Jahren der Produktionskürzungen durch Hersteller knapp
- Die Preise für Enterprise-Flash stiegen stark an, da die Nachfrage aus Rechenzentren zunahm
- SanDisk unterzeichnete acht neue Geschäftsmodellverträge mit einem Gesamtwert von 93,9 Mrd. USD, darunter drei US-Hyperscaler
- Diese Verträge enthalten Bruttomargenuntergrenzen von etwa 80%, was Investoren eine mehrjährige Gewinnsichtbarkeit gibt
- SanDisk wurde in den S&P 500 und später in den S&P 100 aufgenommen, was Indexfonds zum Kauf von Aktien zwang
CFO Luis Visoso sagte Investoren, die finanzielle Wende des Unternehmens sei dramatisch gewesen. Der Umsatz erreichte im letzten Quartal 9 Mrd. USD bei einer Bruttomarge von 84,6%, gegenüber 26,4% im Vorjahreszeitraum. Der Gewinn je Aktie erreichte 39,25 USD, verglichen mit 0,29 USD je Aktie im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
"Es ist also großartig, nach 18 Monaten seit der Gründung des Unternehmens wieder hier zu sein. Und ehrlich gesagt, geht es in diesem Gespräch um nachhaltige Wertschöpfung", sagte Visoso.
Sehen Sie, was Analysten aktuell über SanDisk-Aktien denken (Kostenlos mit TIKR) >>>
Was Analysten für das Kursziel von SanDisk-Aktien voraussehen
Ein geführtes Bewertungsmodell, das auf TIKR.com-Daten basiert, zeigt SanDisks potenziellen Weg von hier aus.
Basierend auf diesem Modell vergleicht sich der letzte Schlusskurs von SNDK bei $1.740 mit einem Zielkurs von $3.288,01, was eine potenzielle Gesamtrendite von etwa 89% über etwa 2,8 Jahre oder eine annualisierte Rendite von etwa 25,3% impliziert.
Das Modell geht von einer abkühlenden Umsatzwachstumsrate von 38,6% CAGR aus, mit Betriebsmargen von etwa 77,5% und einem niedrigeren zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 8,1x, gegenüber dem aktuellen trailing KGV der Aktie von 12,8x.
Für Investoren basiert das Aufwärtsszenario auf einigen wichtigen Annahmen:
- SanDisk setzt seine neuen Geschäftsmodellverträge weiterhin ohne Lieferunterbrechungen um
- Die KI-Nachfrage nach persistentem Speicher dehnt sich weiter aus, wie von Goeckeler und Ismail beschrieben
- Die NAND-Preise bleiben stabil und stürzen nicht auf das Niveau vor den Boom-and-Bust-Zyklen von 2023 zurück
- Das Unternehmen bringt seine High-Bandwidth-Flash-Technologie ab nächstem Jahr erfolgreich auf den Markt
- Die Bruttomargen halten sich auch in einem Abschwung nahe der von der Geschäftsführung vorgegebenen Untergrenze von 80%
Goeckeler räumte die Skepsis vieler Investoren ein, angesichts dessen, wie sehr Speicherunternehmen Aktionäre in vergangenen Zyklen verbrannt haben. Seine Antwort war deutlich.
"Wo die größte Unsicherheit und die größte Skepsis herrschen, sind auch die größten Renditen und die größten Chancen", sagte er. "Das sollte die Botschaft von SanDisk in den letzten 18 Monaten sein."
Ob sich das in Zukunft bewahrheitet, hängt weitgehend davon ab, wie lange der KI-Speicherboom anhält und ob sich die neu unterzeichneten Verträge von SanDisk als so dauerhaft erweisen, wie die Geschäftsführung behauptet.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Wie viel Potenzial haben SanDisk-Aktien von hier aus?
Mit TIKRs neuem Bewertungsmodell-Tool können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Alles, was Sie brauchen, sind drei einfache Eingaben:
- Umsatzwachstum
- Betriebsmargen
- Ausstiegs-KGV
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR automatisch jede Eingabe mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und gibt Ihnen so einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
Daraufhin berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell sehen können, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet aussieht.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in unter 60 Sekunden (Kostenlos mit TIKR) >>>
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen , damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs all-in-one, benutzerfreundlicher Plattform.
- Je mehr Steine Sie umdrehen... desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie 100.000+ globale Aktien, globale Top-Investoren-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Investitionsdaten aus dem TIKR Terminal und Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg bei Ihren Investitionen!
