Bewertungsrechner sind bei Anlegern beliebt, weil sie fast ohne Aufwand Klarheit schaffen. Sie geben einen Ticker ein, passen eine Wachstumsrate oder einen Abzinsungssatz an und erhalten eine klare "Fair Value"-Zahl. Diese Tools wirken schnell und beruhigend, besonders wenn der Markt unruhig ist. Aber die Einfachheit ihrer Ergebnisse täuscht oft über ihre Anfälligkeit hinweg. Echte Unternehmen folgen nicht dem linearen Wachstumspfad. Sie sind dem Wettbewerbsdruck, Kostenverschiebungen und einem sich ändernden Kapitalbedarf ausgesetzt. Wenn ein Rechner all dies auf zwei oder drei Eingaben reduziert, entgehen den Ergebnissen natürlich wichtige Nuancen.
Aus diesem Grund erscheinen viele Fair-Value-Ergebnisse zwar präzise, sind aber nicht dauerhaft. Wenn Ihre Annahmen auch nur geringfügig daneben liegen, ändert sich die Bewertung dramatisch. Wenn der Rechner operative Details hinter einer einzigen Cashflow-Zahl verbirgt, können Sie nicht erkennen, ob die Annahmen mit der historischen Leistung übereinstimmen. Und wenn das Tool nur einen fairen Wert angibt, verlieren Sie den Überblick über die Bandbreite möglicher Ergebnisse, die ein ernsthafter Anleger in Betracht ziehen sollte.
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Aus diesem Grund gehört TIKR an die Spitze dieser Liste. TIKR bietet Ihnen den kompletten Bewertungsworkflow, den kostenlose Rechner nicht bieten. Sie erhalten eine saubere Finanzhistorie, detaillierte Projektionen, flexible Szenario-Tools und mehrere Bewertungsperspektiven - alles an einem Ort. Sie können von historischen Daten zu zukünftigen Annahmen übergehen, ohne die Plattform zu verlassen, und so die Bewertung von einer Abkürzung zu einem strukturierten Prozess machen.
Bevor wir uns die besten Rechner ansehen, ist es hilfreich zu verstehen, warum die meisten kostenlosen Tools keine vollständigen Antworten liefern können.
Warum die meisten kostenlosen Tools zur Aktienbewertung zu simpel sind
Die meisten kostenlosen Rechner beruhen auf allzu einfachen Modellen, die von einer einzigen stetigen Wachstumsrate, einem einzigen Endwert und einer einzigen Reihe von Gewinnspannen ausgehen. Sie behandeln die Zukunft so, als ob sie sich sauber entfalten würde. In Wirklichkeit durchlaufen Unternehmen Zyklen, ändern ihre Strategien und sind mit einem sich verändernden wirtschaftlichen Umfeld konfrontiert, das den Cashflow und die Bewertung in einer Weise beeinflusst, die ein einfacher Rechner nicht erfassen kann.
Außerdem sieht man selten die operativen Faktoren, die hinter den Ergebnissen stehen. Wenn ein Modell nur nach den Erträgen oder einer Zahl für den freien Cashflow fragt, überspringt man den Schritt, Preisgestaltung, Volumen, Kostenkontrolle, Reinvestitionen und Wettbewerbsdruck zu berücksichtigen. Diese Details sind wichtig. Wenn sie fehlen, besteht die Gefahr, dass das Ergebnis zu einer Zahl wird, die zwar aussagekräftig erscheint, aber nicht im Unternehmen selbst verankert ist.
Die meisten Kalkulatoren liefern auch einen einzigen fairen Wert. Eine einzige Zahl verbirgt die Unsicherheit. Eine seriöse Bewertung erfordert das Verständnis einer Reihe von Ergebnissen, nicht eines einzigen Punktes. Und da viele kostenlose Rechner nicht über eine vollständige historische Datenbank verfügen, kann es passieren, dass Sie Annahmen eingeben, die nicht mit der tatsächlichen Erfolgsbilanz des Unternehmens übereinstimmen. Ohne diesen Kontext können Sie leicht unrealistische Szenarien erstellen, ohne sich dessen bewusst zu sein.
Aus diesen Gründen können die nachstehenden Rechner nützlich sein, wenn sie mit Bedacht eingesetzt werden, aber sie eignen sich am besten als erste Ideenfilter und nicht als eigenständige Bewertungsmodelle.
Die besten kostenlosen Tools für die Aktienbewertung
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1. Das TIKR-Bewertungsmodell (das vollständigste verfügbare Bewertungstool)
TIKR zeichnet sich dadurch aus, dass es das gesamte Ökosystem der Bewertung an einem Ort zusammenführt. Es beginnt mit einer umfassenden Finanzhistorie, die es Ihnen ermöglicht, Umsatztrends, Margenzyklen, Kapitalintensität, Kapitalrenditen und Veränderungen der Aktienanzahl über viele Jahre hinweg zu untersuchen. Diese Grundlage stellt sicher, dass Ihre Annahmen einen realen Kontext haben. Sie sehen sofort, ob Ihre Erwartungen für eine Margenverbesserung oder eine Umsatzbeschleunigung zu dem passen, was das Unternehmen bisher erreicht hat.
Mit der Projektionsmaschine können Sie dann flexible, mehrstufige Prognosen erstellen. Sie können verschiedene Wachstumsphasen modellieren, die Gewinnspannen bei der Skalierung des Unternehmens anpassen, erwartete Reinvestitionsniveaus einbeziehen und die Prognosen des Managements mit weitaus größerer Präzision wiedergeben als mit einem einfachen Taschenrechner. Anstatt sich auf eine einzige statische Wachstumszahl festzulegen, gibt Ihnen TIKR die Freiheit, die Entwicklung des Unternehmens zu gestalten.
TIKR bietet auch mehrere Bewertungsperspektiven. Sie können diskontierte Cashflow-Schätzungen erstellen, implizite zukünftige Renditen berechnen, Forward-Multiplikatoren unter Verwendung Ihrer eigenen Projektionen bewerten und Bewertungen über verschiedene Szenarien hinweg vergleichen. Diese Struktur hilft Ihnen, nicht nur zu verstehen, was ein Unternehmen wert sein könnte, sondern auch warum, und gibt Ihnen einen tieferen Einblick in die Beziehung zwischen Fundamentaldaten, Risiko und erwarteter Rendite. Für Anleger, die einen vollständigen Bewertungsworkflow wünschen, bietet TIKR ein Maß an Detailgenauigkeit und Klarheit, das kostenlose Rechner nicht erreichen können.
Beste Eigenschaften:
- Vollständige Finanzhistorie, die direkt mit Ihren Prognosen verknüpft ist
- Flexible mehrstufige Prognosen anstelle von Einweg-Annahmen
- Verschiedene Bewertungsmethoden, einschließlich DCF, implizite Renditen und Forward-Multiplikatoren
2. GuruFocus' kostenloser DCF-Rechner
GuruFocus bietet einen der zugänglichsten Discounted-Cashflow-Rechner auf dem Markt. Seine Struktur ist vertraut: Sie geben eine Wachstumsrate, einen Abzinsungssatz und eine Endannahme ein, und das Modell generiert eine Schätzung des inneren Wertes. Dies macht es für Investoren nützlich, die eine schnelle Annäherung an den Wert wünschen, ohne eine eigene Kalkulationstabelle zu erstellen. Da die Eingaben transparent sind, können Sie sie leicht anpassen und testen, wie empfindlich die Bewertung auf Ihre Annahmen reagiert.
Der größte Vorteil von GuruFocus liegt in seiner Schnelligkeit und Klarheit. Sie können sofort sehen, wie sich das Modell verändert, wenn Sie die Wachstumserwartungen oder den Diskontsatz anpassen. Für Anleger, die schnell und frühzeitig erkennen wollen, ob ein Unternehmen teuer oder billig ist, ist das Tool gut geeignet. Die Benutzeroberfläche ist übersichtlich, und die Berechnungen werden sofort ausgeführt, was es zu einer praktischen Screening-Methode für die Frühphasenforschung macht.
Die Einschränkung besteht darin, dass GuruFocus nach wie vor mit einem Einpfadmodell arbeitet. Sie können keine mehrstufigen Projektionen erstellen, keine detaillierten operativen Faktoren einbeziehen oder die Ergebnisse über mehrere Szenarien hinweg betrachten. Am besten eignet sich GuruFocus für den Anfang Ihrer Forschung: ein erster Blick auf die Bewertung, bevor Sie zu tiefer gehenden, umfassenderen Plattformen wie TIKR wechseln.
Beste Eigenschaften:
- Einfache, transparente Discounted-Cashflow-Struktur
- Schnelle und reaktionsschnelle Sensitivitätsanpassungen
- Ideal für schnelle Schätzungen des inneren Wertes in einem ersten Durchgang
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3. Alpha-Spread-Rechner für den inneren Wert
Alpha Spread ist visuell ansprechend und bietet einen gemischten Bewertungsansatz, der diskontierte Cashflow-Schätzungen mit relativen Bewertungsmodellen kombiniert. Diese duale Perspektive hilft Anfängern zu verstehen, wie intrinsischer Wert und marktbasierte Multiplikatoren voneinander abweichen können. Über die Benutzeroberfläche können Sie grundlegende Annahmen anpassen und sofort sehen, wie sich diese auf das Ergebnis auswirken, was eine interaktivere Erfahrung als bei vielen anderen Tools bietet.
Eine der Stärken von Alpha Spread ist die Darstellung der Bewertungshistorie. Sie können die aktuellen Schätzungen mit den Multiplikatoren der Vergangenheit vergleichen und sehen, ob eine Aktie im Vergleich zu ihrer eigenen Historie teuer oder billig gehandelt wird. Dieser Kontext ist hilfreich für Anleger, die zu verstehen versuchen, wie die heutige Bewertung in längere Trends passt. Außerdem ist der Alpha Spread ein nützliches Instrument, um festzustellen, ob der Markt Optimismus oder Vorsicht einpreist.
Alpha Spread ermöglicht jedoch keine mehrstufigen Prognosen oder eine tiefgehende Kontrolle der Annahmen. Es bietet Ihnen einen Überblick auf hoher Ebene und stellt die relative Bewertung besser dar als die meisten kostenlosen Tools, aber es bleibt insgesamt ein vereinfachtes Modell. Es eignet sich am besten als unterstützendes Tool, mit dem Sie Ihre Annahmen überprüfen können, bevor Sie zu einer anspruchsvolleren Modellierung in TIKR übergehen.
Beste Eigenschaften:
- Attraktive Schnittstelle mit gemischten Bewertungsansätzen
- Nützliche historische Bewertungsvergleiche
- Hervorragend geeignet für die Validierung von Annahmen mit schnellen Szenarioanpassungen
4. ValueSense Werkzeug für den inneren Wert
ValueSense bietet ein intuitives, einsteigerfreundliches Bewertungstool, das die intrinsische Bewertung mit einfachen, auf mehreren Faktoren basierenden Bewertungen verbindet. Das Tool führt Sie durch die Eingabefelder und stellt die Ergebnisse in einem klaren, verständlichen Format dar, was es ideal für Anleger macht, die Klarheit und Einfachheit der technischen Komplexität vorziehen. Es bietet genügend Flexibilität, um die wichtigsten Annahmen anzupassen, und hilft Ihnen zu verstehen, wie sich die Bewertung ändert, wenn sich wichtige Faktoren ändern.
ValueSense ist besonders hilfreich, wenn Sie mehrere Bewertungsansätze vergleichen möchten, ohne die Plattform zu wechseln. Das Tool kann zeigen, wie sich diskontierter Cashflow, relative Bewertung und andere Modelle für dieselbe Aktie unterscheiden. Diese Perspektive hilft Ihnen, sich nicht zu sehr auf eine einzige Methode zu verlassen. Außerdem werden Bewertungskonzepte auf eine Art und Weise eingeführt, die neue Anleger nicht überfordert, sondern mit ihnen vertraut macht.
Die Einschränkung besteht darin, dass sich ValueSense auf oberflächliche Inputs und Outputs konzentriert. Es bietet keine tieferen Modellierungsfunktionen, szenariobasierte Projektionen oder Einblicke in mehrjährige Geschäftsfaktoren. Wenn Sie sich mit ValueSense einen ersten Eindruck verschafft haben, benötigen Sie dennoch ein umfassenderes Tool, um das Unternehmen auf einer tieferen Ebene zu verstehen.
Beste Eigenschaften:
- Übersichtliches, einsteigerfreundliches Design und Erklärungen
- Vergleich von Bewertungsmethoden Seite an Seite
- Einfache Anpassung der Annahmen zur Visualisierung der Auswirkungen
5. ValueInvesting.io Fair Value-Modell
ValueInvesting.io bietet einen der schnellsten verfügbaren Bewertungsschnappschüsse. Sie geben einen Ticker ein, und das Tool erstellt sofort eine Schätzung des fairen Wertes auf der Grundlage seines internen Bewertungsmodells. Dank seiner Schnelligkeit ist es ideal für die schnelle Durchsicht einer großen Anzahl von Unternehmen. Wenn Sie innerhalb von Sekunden feststellen wollen, ob eine Aktie möglicherweise falsch bewertet ist, ist dies eines der am einfachsten zu nutzenden Tools.
Der Reiz von ValueInvesting.io liegt in dieser Effizienz, da es Ihnen ermöglicht, Dutzende von Bewertungen in kürzester Zeit zu scannen und potenzielle Ausreißer zu identifizieren, die eine eingehendere Untersuchung rechtfertigen könnten. Das ist praktisch, wenn Sie eine ganze Watchlist durchsuchen oder einen großen Sektor nach Möglichkeiten bewerten wollen.
Da das Modell auf Schnelligkeit ausgelegt ist, bietet es wenig Einblick in seine Annahmen. Sie können keine Wachstumserwartungen, Margenprognosen oder Reinvestitionsniveaus aufschlüsseln. Daher eignet es sich am besten als schneller Filter und nicht als Werkzeug zur Entscheidungsfindung. Sobald eine Aktie als interessant eingestuft wird, sollten Sie zu einer umfassenderen Plattform wie TIKR wechseln, um die Idee zu validieren.
Beste Eigenschaften:
- Extrem schnell, Schätzungen zum fairen Wert
- Ideal zum Scannen großer Aktienlisten
- Großartiger erster Filter zum Aufspüren potenzieller Fehlbewertungen
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TIKR Mitnehmen
TIKR zeichnet sich dadurch aus, dass es nicht nur ein Rechner ist. Es ist ein komplettes Bewertungsökosystem. Die Plattform verbindet Finanzhistorie, flexible Projektionen, Szenario-Tools und verschiedene Bewertungsperspektiven in einem nahtlosen Workflow. Sie können mit Klarheit von Annahmen zu Ergebnissen übergehen, Ihr Denken anpassen, wenn neue Informationen eintreffen, und Risiko und Ertrag mit einem strukturierten Ansatz bewerten. Kostenlose Rechner weisen Ihnen den Weg zu Ideen. TIKR hilft Ihnen, sie zu verstehen.
Bewerten Sie jede Aktie in weniger als 60 Sekunden mit TIKR
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
