Wichtigste Erkenntnisse:
- Veeva baut durch integrierte Software-, Daten- und Beratungsfunktionen eine umfassende Branchen-Cloud für die Biowissenschaften auf und beschleunigt gleichzeitig den Einsatz von KI-Agenten in allen Produkten.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die VEEV-Aktie bis Januar 2028 einen Wert von 303 USD pro Aktie erreichen.
- Dies impliziert eine Gesamtrendite von 26 % gegenüber dem heutigen Kurs von 240 $, mit einer annualisierten Rendite von 11 % in den nächsten 2,2 Jahren.
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Veeva Systems(VEEV) stärkt seine Position als führender Anbieter von Cloud-Lösungen für die Life-Sciences-Branche durch strategische Migrationen von Vault CRM, eine außergewöhnliche Dynamik in der Development Cloud und umfassende Rollouts von KI-Agenten, die bis Ende 2026 in allen Produktbereichen geplant sind.
Das führende Softwareunternehmen bedient Pharma- und Biotech-Unternehmen über die Commercial Cloud (CRM, Crossix, Content Management), die Development Cloud (klinischer Betrieb, Sicherheit, Qualität) und eine integrierte Unternehmensberatungsorganisation, die Kunden bei der Implementierung branchenspezifischer Lösungen unterstützt.
Das Unternehmen erzielte im dritten Quartal einen Umsatz von 811 Millionen US-Dollar und ein operatives Ergebnis (Non-GAAP) von 365 Millionen US-Dollar, was auf eine starke Umsetzung im gesamten Unternehmen und früher als erwartete Geschäftsabschlüsse zurückzuführen ist.
Veeva hat jetzt 115 Kunden, die Vault CRM nutzen, darunter die 20 größten Pharmaunternehmen, hat 20 der 20 größten Pharmaunternehmen für eTMF (Electronic Trial Master File) gewonnen und gewinnt weiterhin in den Bereichen der Development Cloud, einschließlich Sicherheit, Qualität und klinischer Betrieb.
Hier erfahren Sie, warum die Veeva-Aktie bis 2028 beträchtliche Renditen erzielen könnte, wenn das Unternehmen seine Industry Cloud-Vision ausbaut und praktische KI-Lösungen zur Automatisierung branchenspezifischer Arbeitsabläufe einsetzt.
Was das Modell für die Veeva-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Veeva-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf dem diversifizierten Geschäftsmodell, dem Wachstumskurs der Development Cloud und der einzigartigen Positionierung als integrierter Software-, Daten- und Beratungsanbieter für Life Sciences basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 13 %, einer operativen Marge von 46 % und einem normalisierten KGV-Multiplikator von 29 prognostiziert das Modell, dass die Veeva-Aktie von 240 $ auf 303 $ pro Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 26 % bzw. einer annualisierten Rendite von 11 % in den nächsten 2,2 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Veeva-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 13%
Veeva lieferte im dritten Quartal eine starke Leistung mit Ergebnissen, die über den Prognosen lagen. Das Unternehmen hob die Erwartungen für das Gesamtjahr an, was auf eine bessere Sichtbarkeit im 4. Quartal aufgrund früherer Geschäftsabschlüsse und eine breite Stärke in den Bereichen Vertrieb, F&E und Dienstleistungen zurückzuführen ist.
CRM macht heute etwa 20 % des Gesamtumsatzes aus, vor zwei Jahren waren es noch 25 %, da andere Bereiche schneller wachsen.
Das Management geht davon aus, dass 14 der 20 größten Pharmaunternehmen auf Vault CRM umsteigen werden, mit dem Potenzial, einige der 6 Unternehmen, die Alternativen verfolgen, zurückzugewinnen. Es handelt sich um mehrjährige Projekte, die sich im nächsten Jahr nicht wesentlich auswirken werden.
Wir haben eine Prognose von 13 % verwendet, die die Fähigkeit von Veeva widerspiegelt, mit Development Cloud und Crossix zu wachsen und gleichzeitig CRM-Übergänge zu bewältigen, wobei die Reifung einiger kommerzieller Produkte und ein konservativer Ansatz für die Prognose berücksichtigt wurden.
2. Operative Margen: 46%
Veeva erzielte in den letzten 12 Monaten eine operative Marge von 42 %, was die hohe Marge seines Softwaremodells und seine effizienten Abläufe unterstreicht.
Das Unternehmen verfolgt ein diszipliniertes Kostenmanagement und investiert gleichzeitig in Bereiche, die den Kundennutzen steigern.
Das integrierte Beratungsgeschäft ermöglicht hochwertigere Engagements und umfassendere Lösungen im Vergleich zu Einzelprodukten.
Wir prognostizieren eine operative Marge von 46 %, die den Software-Leverage von Veeva, die hohe Marge der etablierten Produkte und die kontinuierlichen Investitionen in KI-Funktionen widerspiegelt, die zukünftige Produktivitätssteigerungen für Kunden und Veeva ermöglichen.
3. Exit P/E Multiple: 29x
Die Veeva-Aktie wird derzeit mit einem KGV von 28,9 gehandelt, was die entscheidende Rolle des Unternehmens in den Biowissenschaften, die stabilen Kundenbeziehungen und die langfristige Wachstumsperspektive widerspiegelt.
Angesichts der einzigartigen Positionierung von Veeva als einzigem Anbieter, der eine umfassende Industry Cloud für die Biowissenschaften entwickelt, des strategischen Werts des integrierten Software-Daten-Beratungsmodells und der 2030-Ziele, die trotz der Dynamik der CRM-Umstellung auf Kurs bleiben, halten wir an einem ähnlichen Exit-Multiple fest.
Die Wettbewerbsgräben des Unternehmens sind beträchtlich.
- Development Cloud hat einen First-Mover-Vorteil mit Kernplattform-Investitionen aus dem Jahr 2012.
- Veeva Basics dehnt seine Reichweite auf kleinere Biotechs aus und ermöglicht es ihnen, ohne Systemänderungen auf Unternehmenslösungen umzusteigen.
- Die IQVIA-Partnerschaft auf der kommerziellen Seite sorgt für zusätzliches Kundenvertrauen und Interoperabilitätsvorteile.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die Veeva-Aktie bis zum Jahr 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der Geschwindigkeit der Einführung der Development Cloud und des Erfolgs der KI-Monetarisierung (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Die CRM-Schwundrate übertrifft die Erwartungen und das Wachstum der Development Cloud enttäuscht → 8 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Stetige Development Cloud-Gewinne und erfolgreicher Einsatz von KI-Agenten → 15 % jährliche Renditen
- Hoher Fall: Beschleunigte klinische Einführung und KI führen zu erheblichen Produktivitätssteigerungen → 21 % Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Flutter-Aktie positive Renditen, die durch ihre dominante Position in den USA, diversifizierte internationale Erträge und eine disziplinierte Kapitalallokation unterstützt werden.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Aktie von Veeva Systems noch?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
