Die wichtigsten Punkte
- Die Aktie von Surgery Partners stieg um 46%, nachdem ein Bericht bekannt wurde, wonach Bon Secours Mercy Health in fortgeschrittenen Gesprächen über den Kauf einer Mehrheitsbeteiligung zu etwa 20 $ pro Aktie ist – ein Deal mit einem Wert von rund 6 Mrd. $ inklusive Schulden.
- Der genannte Preis erscheint für das Unternehmen in seinem heutigen Zustand als ein faires Exit-Angebot, auch wenn er weit unter dem Kurs liegt, zu dem die Aktie 2022 gehandelt wurde.
- Der Preis von 20 $ liegt über dem Konsensziel der Analysten von 19 $ und 27 % über dem Schlusskurs vom Freitag.
- Es wurde noch kein Deal angekündigt, und Bain zog sich letztes Jahr von seinem eigenen Kaufangebot zurück. Daher bleibt abzuwarten, ob tatsächlich ein Vertrag unterzeichnet wird.
Surgery Partners (SGRY) stieg heute Morgen um 46 % (!), nachdem ein Bericht bekannt wurde, dass es endlich einen Käufer geben könnte.
Am Sonntag berichtete die Financial Times, dass Bon Secours Mercy Health, eines der größten gemeinnützigen Gesundheitssysteme der USA, in fortgeschrittenen Gesprächen über den Kauf einer Mehrheitsbeteiligung an Surgery Partners zu etwa 20 $ pro Aktie sei. Das sind 27 % über dem Schlusskurs vom Freitag.
TIKR verfolgt 12 Analysten zu Surgery Partners. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für Surgery Partners zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen der Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Analystenbewertungen für Surgery Partners ansehen
Was genau ist passiert
Folgendes wurde laut Bericht vereinbart:
- Der Deal bewertet Surgery Partners auf rund 6 Mrd. $ inklusive Schulden.
- Bain Capital ist seit 2017 Minderheitsaktionär. Es würde seine Beteiligung von fast 40 % in diesem Privatisierungsgeschäft behalten.
- Der Deal könnte bereits heute angekündigt werden.
- Er würde mehr als ein Jahr lang andauernde, immer wieder unterbrochene Verkaufsbemühungen beenden. Letztes Jahr versuchte Bain, das gesamte Unternehmen mit einem Unternehmenswert von 6,7 Mrd. $ zu kaufen, zog sich dann aber zurück.
Der größte Teil dieser 6 Mrd. $ ist nicht für die Aktien bestimmt. Selbst nach dem heutigen Sprung sind die Aktien nur etwa 2 Mrd. $ wert. Der Rest sind Schulden, die von 2,97 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2022 auf 4,04 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2025 gestiegen sind…
Krankenhäuser wollen die OP-Zentren
Bon Secours betreibt 47 Krankenhäuser in den USA und Irland und erzielte im vergangenen Jahr einen Umsatz von etwa 14 Mrd. $. Die 176 OP-Zentren und Krankenhäuser von Surgery Partners in 30 Bundesstaaten würden den Einstieg in die ambulante Versorgung deutlich beschleunigen.
Andere Systeme vollziehen denselben Schritt. Anfang dieses Jahres vereinbarte Ascension, ein weiteres katholisches gemeinnütziges Unternehmen, den Kauf von Amsurg, das ein ähnliches Geschäft betreibt, für 3,9 Mrd. $. Da immer mehr Eingriffe das Krankenhaus verlassen, scheinen gemeinnützige Systeme die OP-Zentren besitzen zu wollen, mit denen sie sonst konkurrieren würden.
20 $ ist ein fairer Preis für das heutige Geschäft
Die Analysten hatten nicht viel mehr erwartet. Ihr Konsens-Kursziel ist von 61,75 $ im Oktober 2021 auf 18,82 $ heute gesunken…
20 $ liegt also bereits über dem Durchschnitt der Street, und nur das höchste Ziel von 24 $ liegt deutlich darüber. Bezogen auf die Gewinne entspricht der Preis etwa dem 77-fachen der Schätzungen für die Zukunft, Bon Secours würde also einen Aufschlag zahlen.
Aktionäre, die nahe den Höchstständen von 2022 gekauft haben, werden diesen Preis hassen, und er liegt unter dem, was Bain letztes Jahr geboten hat. Angesichts der aktuellen Schätzungen und Ziele halte ich 20 $ dennoch für einen fairen Exit.
Natürlich ist noch nichts unterschrieben, und Bain hat sich bereits einmal zurückgezogen. Da die Aktie jetzt knapp unter 20 $ notiert, bleibt bei einem Dealabschluss nur sehr wenig Aufwärtspotenzial, aber ein erhebliches Abwärtspotenzial, wenn die Gespräche wieder scheitern.
Was ist die Aktie von Surgery Partners also wirklich wert, wenn der Deal nicht zustande kommt?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Preis jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was Surgery Partners wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen der Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Surgery Partners kostenlos bewerten
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
