Wichtige Erkenntnisse:
- Mitgliederwachstum: SoFi gewann im Q2 rekordverdächtige 1,1 Millionen neue Mitglieder, was die Gesamtzahl auf 15,8 Millionen erhöht – ein Plus von 35%.
- Kursprojektion: Basierend auf der aktuellen Performance könnte die SOFI-Aktie bis Dezember 2028 einen Kurs von 22 $ erreichen.
- Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 51% gegenüber dem aktuellen Kurs von 14,62 $.
- Jährliche Rendite: Anleger könnten in den nächsten 2,2 Jahren ein jährliches Wachstum von etwa 21% erzielen.
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SoFi Technologies (SOFI) legte ein Rekordquartal hin. Der Umsatz stieg um 40% auf 1,2 Milliarden $ und das bereinigte EBITDA wuchs um 44% auf 358 Millionen $, was einer Marge von 30% entspricht.
Das Unternehmen erhöhte seine Umsatzprognose für 2026 auf 4,75 bis 4,85 Milliarden $, was ein Wachstum von bis zu 35% anzeigt, gegenüber zuvor 30%.
Der Gewinn je Aktie (EPS) wird weiterhin bei etwa 0,60 $ erwartet, und ein höherer Steuersatz von 22% reduzierte die Prognose um etwa 0,05 $. SoFi entschied sich zudem, zusätzliche Umsatzerlöse in neue Produkte zu investieren, anstatt die Gewinnziele anzuheben.
Die Zinssituation übte Druck aus, und SoFi erwartet nun ein bis zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr, nicht die zwei Zinssenkungen, die ursprünglich geplant waren.
Die Aktie ist innerhalb eines Jahres um 48% gefallen. Bei 14,62 $ zahlen Anleger deutlich weniger für ein Unternehmen, das weiterhin schnell wächst.
Was das Modell für die SoFi-Aktie sagt
Wir haben uns SoFi angesehen, während es sich von einem Kreditgeber zu einer vollständigen Finanz-"Everything App" wandelt.
Die Mitglieder kaufen mehr Produkte. Die Gesamtzahl der Produkte erreichte 24,4 Millionen, ein Plus von 42%. Etwa 51% der neuen Produkte stammen nun von bestehenden Mitgliedern, gegenüber 35% vor einem Jahr.
Das hält die Akquisitionskosten niedrig und lenkt mehr Mitglieder zu Krediten, der größten Einnahmequelle von SoFi.
Auch gebührenbasierte Einnahmen wachsen. Das Kreditplattformgeschäft von SoFi ermöglicht es Partnern, von SoFi initiierte Kredite zu kaufen. Das Unternehmen schloss zudem eine Vereinbarung mit Sixth Street über bis zu 1 Milliarde $ für Privatkredite ab.
Es unterzeichnete einen Dreijahresvertrag über 3 Milliarden $ mit Basepoint Capital für Kredite an kleine Unternehmen.
Unter der Annahme eines jährlichen Umsatzwachstums von 27,4% und einer operativen Marge von 21% prognostiziert unser Modell einen Kursanstieg auf 22,08 $ innerhalb von 2,2 Jahren. Dies setzt ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20,2x voraus.
Das liegt zwischen dem Einjahresdurchschnitt von SoFi von 33x und dem Dreijahresdurchschnitt von 15,9x. Das Modell erfordert nicht, dass der Markt erneut einen Aufschlag zahlt.
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Unsere Bewertungsannahmen
TIKRs Bewertungsmodell ermöglicht es Ihnen, Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum, die operativen Margen und das KGV eines Unternehmens einzugeben, und berechnet die erwarteten Renditen der Aktie.
Hier ist, was wir für die SoFi-Aktie verwendet haben:
1. Umsatzwachstum: 27,4%
SoFi steigerte den Umsatz 2025 um 35,6%, und das Dreijahrestempo lag bei etwa 32%.
Die Nachfrage ist weiterhin stark, da die Kreditvergabe im Q2 einen Rekordwert von 14,8 Milliarden $ erreichte. Privatkredite überschritten erstmals 10 Milliarden $ in einem einzigen Quartal.
Neue Produkte schaffen zusätzliches Wachstumspotenzial. SoFi Plus, das kostenpflichtige Mitgliedschaftsprogramm, gewann in einem Quartal über 200.000 Abonnenten. Das Management hofft, innerhalb eines Jahres die 1-Millionen-Marke zu erreichen.
2. Operative Margen: 21%
Die operative Marge von SoFi lag 2025 bei 14,7%, und vor drei Jahren lag der Durchschnitt deutlich darunter.
Unsere Annahme von 21% setzt voraus, dass der Aufwärtstrend anhält. Das Management gibt an, dass der zusätzliche Gewinn auf jeden neuen Dollar Umsatz bereits bei etwa 30% liegt und das langfristige Ziel eine Nettomarge von 25% bis 30% ist.
Die Kreditqualität sieht gesund aus. Die Ausfallrate für Privatkredite sank auf 3,7%, während die Nettozinsspanne des Unternehmens bei 5,98% lag und voraussichtlich über 5% bleiben wird.
3. Exit-KGV: 20,2x
SoFi notiert heute bei 20,2x der erwarteten Gewinne. Wir gehen davon aus, dass es dort bleibt.
Das liegt nur geringfügig über dem Dreijahresdurchschnitt von 15,9x. Wir bleiben vorsichtig, da höhere Zinsen die Kreditnachfrage bremsen und die Refinanzierungskosten erhöhen können.
Die Bilanz bietet etwas Sicherheit. Der materielle Buchwert je Aktie liegt bei 7,34 $, ein Plus von 56%. Die Eigenkapitalquote von SoFi beträgt 18,8%, und das Unternehmen gibt an, ohne neue Kapitalerhöhungen wachsen zu können.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Kreditinstitute reagieren empfindlich auf Zinsen und Kreditqualität. So könnte sich die SoFi-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2030 entwickeln:
- Negativszenario: Wenn das Umsatzwachstum auf 20,0% verlangsamt und die Nettogewinnmargen 18,3% erreichen, sehen Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 73,3% (14,0% jährlich). Das impliziert einen Kurs von 25,33 $.
- Basisszenario: Bei einem Wachstum von 22,2% und Margen von 19,5% erwarten wir eine Gesamtrendite von 131,5% (22,2% jährlich). Das impliziert einen Kurs von 33,83 $.
- Positivszenario: Wenn das Wachstum 24,4% erreicht und die Margen bei 20,5% bleiben, könnten die Renditen insgesamt 200,3% betragen (30,0% jährlich). Das impliziert einen Kurs von 43,90 $.
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Die Bandbreite hängt von Zinsen, Kreditqualität und Cross-Selling ab.
Im Negativszenario bremsen Zinserhöhungen die Kreditnachfrage oder die Kreditausfälle steigen.
Im Positivszenario nehmen Mitglieder weiterhin Produkte hinzu. Kredite für kleine Unternehmen und Eigenheimkredite wachsen auch auf der Kreditplattform schnell.
Wie viel Potenzial hat die SoFi-Aktie von hier aus?
Mit TIKRs neuem Bewertungsmodell-Tool können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Alles, was benötigt wird, sind drei einfache Eingaben:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit-KGV
Wenn Sie unsicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und gibt Ihnen einen schnellen, zuverlässigen Ausgangspunkt.
Daraus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrenditen unter Positiv-, Basis- und Negativszenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch stellen sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Anlagedaten des TIKR Terminals und den Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
