Kennzahlen zur Spotify-Aktie
- Kursveränderung: +19.0%
- Aktueller Kurs: ~$494
- TIKR Modellziel: $958
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Was ist passiert?
Spotify Technologie (SPOT) schoss am Dienstag um 19,0% in die Höhe und schloss bei $494
Spotify erreichte ein neues Allzeithoch, da Investoren aggressiv Aktien anhäuften, nachdem der Gewinnbericht für das vierte Quartal einen "Knaller" darstellte.
Der Hauptauslöser war eine atemberaubende Rentabilitätssteigerung: Das Unternehmen meldete einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 4,43 € und übertraf damit die Konsensschätzung von 2,74 €.
Die Anleger waren besonders von der operativen Disziplin des Unternehmens beeindruckt, da die Zahl der monatlich aktiven Nutzer (MAUs) auf 751 Millionen stieg.
Die optimistische Stimmung wurde durch die Prognose des Unternehmens für die Ausweitung der Bruttomarge weiter angeheizt.
Das Management erwartet eine Verbesserung bis 2026, da Preiserhöhungen und Effizienzsteigerungen greifen.
Die Analysten von Goldman Sachs hoben ihre Kursziele sofort an und verwiesen auf das "sauberste" Quartal seit Jahren.
Sie argumentierten, dass Spotify endlich von einer "Wachstum-um-jeden-Preis"-Story zu einer Gewinnsteigerungsmaschine geworden ist.
Der freie Cashflow erreichte in diesem Quartal einen Rekordwert von 834 Millionen Euro.
Der Markt rechnet nun mit einem Szenario, in dem Spotify die gesamte Audio-Landschaft, von Musik bis hin zu Hörbüchern, gewinnbringend dominiert.
Ist Spotify heute unterbewertet?
Während der Gewinnmitteilung legten der scheidende CEO Daniel Ek und das neue Führungsteam die Argumente für nachhaltiges, langfristiges Wachstum dar.
Co-CEO Alex Norstrom hob das Ausmaß des Erfolges hervor: "Es ist einfach unglaublich, dass wir jetzt über 0,75 Milliarden Menschen auf der ganzen Welt bedienen... Wir haben unser bisher höchstes Quartal bei den MAU-Nettozuwächsen verzeichnet."
CFO Christian Luiga betonte die finanzielle Transformation: "Der freie Cashflow lag im 4. Quartal bei 834 Millionen Euro... wir beendeten das Quartal mit 9,5 Milliarden Euro an Barmitteln und kurzfristigen Anlagen."
Co-CEO Gustav Söderström sprach die KI-Chance direkt an: "Es steht für mich außer Frage, dass wir weiterhin einer der großen Nutznießer der KI sein werden... wir haben bereits das richtige Geschäftsmodell."
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Nach dem Advanced Valuation Model von TIKR wird die Aktie immer noch mit einem erheblichen Abschlag auf ihr zukünftiges Cashflow-Potenzial gehandelt.
- Kursziel: $958
- Aktueller Kurs: ~$494
- Potenzielles Aufwärtspotenzial: +94%
Bewertungs-Tiefgang
Der Investment Case für Spotify hat sich von einer Nutzerwachstumsstory zu einer Margenexpansionsstory verlagert.
Bei einem Aktienkurs von ~$494 beginnt der Markt, dem Unternehmen seine Rentabilität zuzugestehen, aber das Kursziel von $958 impliziert, dass die Margen weiter in die Höhe schnellen werden.
- Die Preismacht: Die Fähigkeit von Spotify, die Preise zu erhöhen, ohne dass die Kundenabwanderung in die Höhe schießt, beweist, dass der Dienst stabil ist und von den Kunden unterbewertet wird.
- Der Effizienzmotor: Die Umstrukturierung und Kostendisziplin haben den operativen Leverage des Unternehmens dauerhaft zurückgesetzt und zu einem Free Cash Flow in Rekordhöhe geführt.
- Die Wertlücke: Das Kursziel von 958 US-Dollar spiegelt die Überzeugung wider, dass Spotify mit der Integration von margenstarken vertikalen Bereichen wie Hörbüchern und KI-Tools sein Bewertungsmultiplikator auf das Niveau anderer Tech-Plattform-Giganten steigen wird.
Wenn Spotify dieses Ausführungsniveau bis 2026 beibehalten kann, ist der Weg zu 958 $ durch eine schnelle Gewinnsteigerung geebnet.
Fazit: Ein Hoch auf die Noten. Mit einem massiven Aufwärtspotenzial von 94 % auf 958 US-Dollar bietet Spotify eine überzeugende Gelegenheit für Anleger, die glauben, dass der Audio-Riese endlich das Geheimnis der profitablen Skalierung gelüftet hat.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Spotify-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
