Kennzahlen zur RNG-Aktie
- Kursveränderung für die RNG Aktie: +34.4%
- RNG Aktienkurs per 20 . Februar : $39,50
- 52-Wochen-Hoch: $40,64
- RNG Kursziel: $33,27
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Was ist passiert?
RingCentral (RNG) Aktien stiegen am 20. Februar um mehr als 34%, nachdem das Unternehmen die Erwartungen für das vierte Quartal 2025 übertraf und seine erste vierteljährliche Dividende ankündigte.
Der Cloud-Kommunikationsanbieter verzeichnete im 4. Quartal einen Umsatz von etwa 644 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 5 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie lag bei etwa 1,18 US-Dollar und übertraf damit die Schätzungen und stieg gegenüber dem Vorjahr um mehr als 20 %.
Der eigentliche Auslöser war jedoch der optimistische Ausblick des Unternehmens für das Jahr 2026. Das Management rechnete für das Gesamtjahr 2026 mit einem Non-GAAP-Gewinn pro Aktie von etwa 4,87 US-Dollar, was über den Konsenserwartungen lag. RingCentral rechnete außerdem mit einem Umsatzwachstum von 4 % bis 5 % und einer operativen Marge (Non-GAAP) zwischen 23 % und 23,5 %.
Das Unternehmen hat eine vierteljährliche Dividende von 0,075 US-Dollar pro Aktie eingeführt und seine Ermächtigung zum Rückkauf von Aktien auf 500 Millionen US-Dollar erweitert. Allein im vierten Quartal kaufte RingCentral Aktien im Wert von 135 Millionen US-Dollar zurück.
Im Gesamtjahr 2025 erwirtschaftete das Unternehmen einen operativen Cashflow von rund 617 Millionen US-Dollar, ein Plus von 28 % gegenüber dem Vorjahr, und einen freien Cashflow von rund 530 Millionen US-Dollar, ein Plus von 32 %. Für das Jahr 2026 strebt das Management einen freien Cashflow von rund 590 Millionen US-Dollar an.
Die Dynamik wurde dadurch verstärkt, dass RingCentral im Februar in den S&P SmallCap 600 Index aufgenommen wurde und damit Hillenbrand ersetzte. Die Aufnahme in den Index führt in der Regel zu einer zusätzlichen Nachfrage seitens passiver Fonds und benchmarkorientierter Anleger.
Das Unternehmen kündigte außerdem vor kurzem eine Partnerschaft mit OpenAI an, um die Sprach-KI in Unternehmen voranzutreiben, und der jährliche wiederkehrende Umsatz im Zusammenhang mit KI hat sich im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt und macht nun fast 10 % des gesamten ARR aus.
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Was uns der Markt über die RNG-Aktie sagt
Der Kursanstieg von 34 % brachte RNG auf ein neues 52-Wochen-Hoch von 40,64 $. Die Aktie ist nun im bisherigen Jahresverlauf um 36,8 % gestiegen, ausgehend von ihrem Schlusskurs von 28,88 $ Ende 2025.
Allerdings wird die RNG-Aktie jetzt über dem durchschnittlichen Analystenziel von 33,27 $ auf der Grundlage der letzten 15 Schätzungen gehandelt. Von den 16 Analysten, die die Aktie beobachten, stufen 4 die Aktie mit Kaufen ein, 3 mit Outperform und 9 mit Halten. Der Median des Kursziels liegt bei $32, während das Höchstziel bei $45 und das Tiefstziel bei $28 liegt.
Beim aktuellen Kurs von fast 40 $ wird RNG mit einem NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 8,2x und einem NTM-EV/EBITDA von etwa 6,7x gehandelt. Die NTM-Rendite des freien Cashflows ist attraktiv, und die Marktkapitalisierung beträgt etwa das 5,9-fache des künftigen freien Cashflows. Dies sind niedrige Multiplikatoren für ein Softwareunternehmen mit einer Bruttomarge von 71,4 % und steigender Rentabilität.
RingCentral wurde im Geschäftsjahr 2025 nach GAAP profitabel und verzeichnete einen Nettogewinn von etwa 43 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem Nettoverlust im Vorjahr. Das EBITDA stieg um etwa 55 % auf 366 Millionen US-Dollar. Die operative Marge verbesserte sich auf GAAP-Basis von etwa 1 % auf etwa 5,7 %, da das Unternehmen die Betriebskosten skalierte und kontrollierte.
Die neue Dividende und das erweiterte Rückkaufprogramm signalisieren, dass das Management RingCentral als ein dauerhaftes Cash-generierendes Unternehmen ansieht, das Kapital an die Aktionäre zurückgeben kann, während es weiterhin in KI, Produktentwicklung und Markteinführungsinitiativen investiert. Die Dividendenrendite von 0,8 % ist bescheiden, aber die kombinierte Aktionärsrendite durch Rückkäufe und Dividenden trägt zum Gesamtrenditeprofil der Aktie bei.
Dennoch bleiben Risiken bestehen. Das Umsatzwachstum verlangsamt sich im Vergleich zu den Vorjahren, und das Unternehmen muss in einem nach wie vor unsicheren Zinsumfeld erhebliche kurzfristige Schuldenfälligkeiten bewältigen. Die Aktie wird derzeit über dem Konsenszielpreis gehandelt, so dass eine weitere Aufwärtsentwicklung wahrscheinlich von einer kontinuierlichen Umsetzung, einem anhaltenden Cashflow-Wachstum und möglichen Aufwärtskorrekturen der Analystenschätzungen abhängt.
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