Wichtige Statistiken für die PayPal-Aktie
- Die Performance der vergangenen Woche: +2%
- 52-Wochen-Spanne: $38 bis $80
- Bewertungsmodell Kursziel: $57
- Implizites Aufwärtspotenzial: 36,9% über 2,9 Jahre
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Was ist passiert?
PayPal (PYPL) Aktien sind im Jahr 2026 unter Druck geblieben, weil die Anleger einen schwachen Ausblick, einen großen Führungswechsel und eine wachsende Welle rechtlicher Schlagzeilen verdaut haben, die auf den starken Rückgang der Aktie nach den Gewinnen folgten.
Am 3. Februar meldete PayPal Ergebnisse für das vierte Quartal, die die Konsensschätzungen verfehlten, und das Management gab auch einen Gewinnausblick für 2026 heraus, der unter den Erwartungen lag, was die Aktie an diesem Tag stark nach unten drückte und die kurzfristige Stimmung bezüglich der Wachstumsaussichten des Unternehmens zurücksetzte.
Am selben Tag kündigte PayPal einen CEO-Wechsel an. Der Vorstand ernannte Enrique Lores mit Wirkung zum 1. März zum Präsidenten und CEO, und das Unternehmen teilte mit, dass Jamie Miller während der Übergangsphase als Interims-CEO fungieren würde, was für die Anleger neben dem Gewinnrücksetzer eine weitere wichtige Variable darstellte.
Am 11. Februar berichtete Reuters, dass PayPal seinen Ausblick für das Jahr 2026 angesichts des sich verlangsamenden Wachstums und des zunehmenden Wettbewerbs erneut gesenkt hat, was die Aktie weiter unter Druck setzte, da sich die Anleger bereits auf das Tempo der Leistungsverbesserung im Bereich Branded Checkout konzentrierten.
In der vergangenen Woche verlagerte sich die Aufmerksamkeit auch auf juristische Schlagzeilen, da Reuters über mehrere Sammelklagen von Anlegern und Klagen wegen Wertpapierbetrugs im Zusammenhang mit den Offenlegungen von PayPal und den Ansprüchen von Branded Checkout berichtete, was die Unsicherheit weiter erhöhte, auch wenn das Unternehmen weiterhin normal arbeitet.
Mit Blick auf die Zukunft müssen die Anleger auch mehrere geplante Ereignisse im Auge behalten, darunter PayPals Auftritt auf der Agent Connect am 3. März, die nächste Bardividende von 0,14 $ am 4. März und die für Ende April erwarteten Ergebnisse des Unternehmens für das erste Quartal 2026 mit einer für Anfang Mai geplanten Gewinnmitteilung.
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Ist die PayPal-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 7,1%
- Operative Margen: 12.0%
- Exit P/E-Multiple: 20,7x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 57,03 $, was eine Gesamtrendite von 36,9 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 41,65 $ und eine annualisierte Rendite von 11,6 % über die nächsten 2,9 Jahre bedeutet.
Das aktuelle Finanzprofil von PayPal unterstreicht, warum das Modell eher auf eine stetige Cash-Generierung als auf eine Wachstumsbeschleunigung setzt, denn der LTM-Umsatz liegt bei 33,2 Mrd. $, die LTM-Bruttomarge bei 41,5 % und die LTM-EBIT-Marge bei 18,7 %, was zeigt, dass das Unternehmen auch bei einem geringeren Wachstum noch profitabel ist.
Auch die Bilanz bleibt überschaubar, denn PayPal weist eine LTM-Nettoverschuldung von etwa 1,9 Mrd. USD und eine Nettoverschuldung von 0,28x/EBITDA auf, was dem Unternehmen Flexibilität verleiht, während es den Wettbewerbsdruck und einen Führungswechsel bewältigt.
Aus Bewertungssicht wird PayPal mit einem NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 7,8 gehandelt, und das Modell verwendet ein 7,8-faches Exit-Kurs-Gewinn-Verhältnis, was bedeutet, dass die modellierten Renditen mehr von der Ausführung und der Beständigkeit des Cashflows als von der Ausweitung des Kurses abhängen.
Wenn die Aktie volatil bleibt, liegt das größtenteils daran, dass die Anleger mehrere kurzfristige Inputs gleichzeitig abwägen, einschließlich des neuen CEO-Wechsels, des aktualisierten Ausblicks für 2026 und der anhaltenden Rechtsnachrichten, die auf den starken Ausverkauf nach den Gewinnen folgten.
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt erhalten.
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