Wichtige Kennzahlen für die PayPal-Aktie
- Kursentwicklung der PayPal-Aktie in den letzten 6 Monaten: 13%
- $PYPL Aktienkurs zum 27. Okt.: $56
- 52-Wochen-Hoch: $73
- $PYPL Kursziel: $57
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Was ist passiert?
Die PayPal-Aktie (PYPL) verlor im Vormarkthandel 3% nach ihrem Q3-Bericht. Die Aktie erholte sich später im Laufe des Tages und schloss 2% höher, da das Unternehmen den Konsens beim Gewinn übertraf, aber bei den Umsätzen verfehlte.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie betrug $1,45, ein Plus von 8% gegenüber dem Vorjahr. Analysten hatten $1,31 erwartet, das ist also eine Übertreffung um 10,7%.
- Der Umsatz belief sich auf $8,58 Milliarden, während Analysten $8,71 Milliarden erwartet hatten, was ein Verfehlen um etwa 1,5% bedeutet.
Die Kostenkontrolle half dem Gewinn, da die nicht-transaktionsbezogenen Betriebsausgaben nur um 1% stiegen. Die Transaktionsmarge in Dollar stieg um etwa 2%, und das nicht-GAAP-Betriebsergebnis wuchs um 3%.
Das Wachstum kommt von außerhalb des Kerngeschäfts mit der Kasse, und das Wachstum des Volumens bei der markengebundenen Kasse blieb im Bereich von 1% bis 2%.
Das Venmo-Volumen wuchs zum achten Quartal in Folge zweistellig, und das Braintree-Volumen stieg um 10%.
Europa war ein Belastungsfaktor, da die Abschaffung der EU-Steuerbefreiung für Kleinbeträge (de minimis) einen Faktor von etwa 70 Basispunkten zu Lasten für die markengebundene Kasse schuf. Das Management erwartet, dass dies bis zum vierten Quartal anhalten wird.
PayPal hat auch seine Prognose für das Gesamtjahr angehoben. Das Unternehmen erwartet nun für 2026 ein EPS von etwa $5,60 und einen bereinigten freien Cashflow von mindestens $6,5 Milliarden.
Für das vierte Quartal erwartet es ein EPS von etwa $1,43 und ein niedriges einstelliges Umsatzwachstum auf währungsneutraler Basis.
Der Cashflow war stark. PayPal generierte im Quartal $2 Milliarden an bereinigtem freien Cashflow und kaufte zudem Aktien im Wert von $1,5 Milliarden zurück, was die Summe auf $6 Milliarden in den letzten 12 Monaten bringt.
Was der Markt uns über die PayPal-Aktie sagt
Die Reaktion war gering, aber sie zeigt, dass die Anleger mehr wollten. Die Übertreffung der Gewinnerwartungen zeigt, dass PayPal die Kosten gut im Griff hat, und das Verfehlen der Umsatzerwartungen zeigt, dass das Kerngeschäft immer noch langsam wächst.
Die Prognosen des Managements haben auch nicht viel Begeisterung ausgelöst. Das Management sagte, dass 2027 ein Investitionsjahr sein wird, mit mehr Ausgaben für Produkte und Marketing. Es erwartet dennoch, dass das EPS-Wachstum im nächsten Jahr ähnlich ausfallen wird wie in diesem Jahr.
Die Bewertung gibt etwas Kontext. PayPal hat eine Marktkapitalisierung von etwa $47 Milliarden und eine Free-Cashflow-Rendite von 14%.
Die Aktie liegt auch deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch, daher muss die PayPal-Aktie viel Boden gutmachen, wenn die Wende gelingt.
Im Moment ist die Geschichte gemischt. Gewinn und Cashflow sehen gesund aus, während das Topline-Wachstum ungleichmäßig ist.
Die Anleger werden wahrscheinlich beobachten, ob Venmo und Finanzdienstleistungen schneller wachsen können als die markengebundene Kasse.
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