Wichtigste Erkenntnisse:
- NVIDIA ist das weltweit führende Unternehmen für KI-Chips mit einem Jahresumsatz von 216 Mrd. USD und Betriebsmargen von über 60 %, während Navitas Semiconductor Galliumnitrid (GaN)-Stromkreise für Schnellladegeräte, KI-Rechenzentren und Elektrofahrzeuge entwickelt. Diese beiden Halbleiterunternehmen befinden sich in sehr unterschiedlichen Stadien der Größe, Rentabilität und Entwicklung.
- Analysten gehen davon aus, dass beide Unternehmen ihren Umsatz steigern werden, allerdings mit sehr unterschiedlichen Raten. Bei NVIDIA wird ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 50 % erwartet, während die operativen Margen bei 60 % liegen und ein freier Cashflow von über 97 Mrd. US-Dollar generiert wird. Bei Navitas wird ein jährliches Umsatzwachstum von etwa 20 % erwartet, wobei die operativen Margen mit 182 % immer noch stark negativ sind.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die NVIDIA-Aktie in den nächsten 4,7 Jahren von 198 $ auf etwa 374 $ pro Aktie steigen, was einer Gesamtrendite von etwa 88 % oder etwa 14 % pro Jahr entspräche. Die Navitas-Aktie hingegen wird im gleichen Zeitraum eine jährliche Rendite von etwa 1 % erzielen und von 16 $ auf etwa 17 $ steigen.
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos)>>>
Was ist los?
NVIDIA (NVDA) Corporation entwickelt Grafikprozessoren oder GPUs, die spezialisierten Chips, die künstliche Intelligenz-Workloads antreiben. Allein das Segment Data Center erwirtschaftete im letzten Quartal einen Umsatz von 62 Milliarden Dollar. Und für das Geschäftsjahr 2026 rechnet das Unternehmen mit einem Gesamtjahresumsatz von 216 Milliarden Dollar. NVIDIA erzielte außerdem operative Margen von über 60 % und erwirtschaftete im vergangenen Jahr einen freien Cashflow von fast 97 Mrd. US-Dollar.
Navitas Semiconductor (NVTS) entwickelt eine ganz andere Art von Chips. Das Unternehmen konzentriert sich auf integrierte Schaltkreise aus Galliumnitrid (GaN), die Strom effizienter umwandeln als herkömmliches Silizium. GaN erzeugt weniger Abwärme und ist daher von enormer Bedeutung, da KI-Rechenzentren immer größere Mengen an Strom verbrauchen. Und Navitas stellte auf der GTC 2026-Konferenz von NVIDIA eine neue 800-V-Stromversorgungsplatine vor, die direkt auf die Stromversorgungssysteme von KI-Rechenzentren abzielt.
Der Größenunterschied zwischen diesen beiden Unternehmen ist enorm. NVIDIA verfügt über eine Marktkapitalisierung von fast 4,8 Billionen US-Dollar und erzielte im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 74 %. Navitas hingegen meldete 2025 nur 46 Mio. USD Umsatz, gegenüber 83 Mio. USD im Jahr 2024, und hat immer noch keinen Gewinn.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Wo diese beiden Geschäftsbereiche beginnen, sich zu unterscheiden
Die Finanzergebnisse von NVIDIA sind in jeder Hinsicht bemerkenswert. Die Einnahmen stiegen von 16,7 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2021 auf 216 Mrd. $ im Geschäftsjahr 2026. Und die operativen Margen stiegen im gleichen Zeitraum von 28 % auf über 60 %. Der freie Cashflow wuchs ebenfalls von 4,7 Mrd. US-Dollar auf fast 97 Mrd. US-Dollar, was die außerordentliche Hebelwirkung von NVIDIAs Geschäftsmodell widerspiegelt.
Navitas erzählt eine ganz andere Geschichte. Der Umsatz stieg von 24 Mio. $ im Jahr 2021 auf 83 Mio. $ im Jahr 2024, fiel dann aber drastisch auf 46 Mio. $ im Jahr 2025. Die operativen Verluste nahmen in diesem Zeitraum zu und erreichten im letzten Jahr rund 182 % des Umsatzes. Auch der freie Cashflow blieb mit rund 44 Mio. USD tief im Minus, so dass das Unternehmen nach wie vor auf Fremdkapital angewiesen ist, um seinen Betrieb zu finanzieren.
Der Umsatzrückgang bei Navitas hat einen bestimmten Grund. Das Unternehmen ist stark in China engagiert, und die Exportkontrollen haben seine Chipverkäufe im Jahr 2025 hart getroffen. Die Nachfrage nach GaN-Energietechnologie dürfte sich jedoch erholen, da KI-Rechenzentren eine effizientere Energieumwandlung benötigen. Navitas muss also seine Umsätze erheblich steigern, bevor seine operativen Margen positiv werden können.
Das Margenprofil von NVIDIA steht in scharfem Kontrast dazu. Die Bruttomarge erreichte 71 %, und die operative Marge lag im vergangenen Jahr bei über 60 %. Ein solches Rentabilitätsniveau ist für ein Unternehmen, das mit dieser Geschwindigkeit wächst, außergewöhnlich selten. Und es spiegelt NVIDIAs Preissetzungsmacht bei KI-Chips wider, wo die Kunden nur wenige Alternativen haben.
Sehen Sie, was Analysten jetzt über NVDA und NVTS Aktien denken (kostenlos mit TIKR) >>>
Eine Aktie wird aufgrund der Erträge gehandelt. Die andere wird aufgrund ihres Potenzials gehandelt.
NVIDIA wird derzeit mit dem 24-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt. Der EV/EBITDA-Multiplikator, der den Unternehmenswert mit den operativen Kernergebnissen vergleicht, liegt bei etwa 19x. Diese Multiplikatoren sehen auf den ersten Blick hoch aus, aber sie spiegeln die außerordentlichen und wachsenden Gewinne wider. Die Analysten empfehlen die Aktie weiterhin im Konsens zum Kauf mit einem Kursziel von 269 $.
Navitas kann nicht mit traditionellen Gewinnmultiplikatoren bewertet werden, da das Unternehmen keine positiven Gewinne erzielt. Der Forward Enterprise Value im Verhältnis zum Umsatz liegt beim 91-fachen, was angesichts des derzeitigen Umsatzvolumens sehr hoch ist. Sowohl der Forward EV/EBITDA als auch der Forward P/E-Multiplikator sind stark negativ, da das Unternehmen nach wie vor jedes Quartal Barmittel verbrennt. Die Anleger von Navitas preisen also einen massiven Umsatzanstieg ein, der noch nicht vollständig eingetroffen ist.
Der richtige Multiplikator für jede Aktie verrät eine Menge. NVIDIA eignet sich für eine traditionelle Ertragsbewertung, da das Unternehmen enorme und wachsende Gewinne erzielt. Navitas hingegen passt zu einem Umsatzmultiplikator, da die Gewinne immer noch stark negativ sind. Diese Unterscheidung spiegelt den Hauptunterschied zwischen einem bewährten Unternehmen und einer spekulativen Wachstumsstory wider.
Das Verhältnis von NVIDIAs Marktkapitalisierung zu freiem Cashflow liegt bei etwa 26x, was für ein Unternehmen, das jährlich fast 97 Mrd. $ erwirtschaftet, angemessen ist. Navitas hat ein stark negatives Verhältnis zum freien Cashflow, da das Unternehmen immer noch jedes Quartal Barmittel verbrennt. Dennoch wächst das Interesse institutioneller Anleger an Navitas, und sowohl BlackRock als auch Vanguard haben ihre Positionen kürzlich aufgestockt. Und dieses wachsende Interesse der Fonds spiegelt die Spekulation wider, dass der GaN-Markt in den kommenden Jahren deutlich an Fahrt gewinnen wird.
Die Bewertungsmodelle erzählen sehr unterschiedliche Geschichten
Wir haben das Aufwärtspotenzial der NVIDIA-Aktie auf der Grundlage ihrer anhaltenden Dominanz bei KI-Rechenzentrumschips und -Infrastruktur analysiert.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von ca. 21 %, einer Nettogewinnspanne von ca. 50 % und einem normalisierten EPS-Wachstum (CAGR) von ca. 20x könnte die NVIDIA-Aktie von 198 $ auf ca. 374 $ pro Aktie steigen.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von 88 % oder einer annualisierten Rendite von rund 14 % in den nächsten 4,7 Jahren.
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Navitas-Aktie auf der Grundlage ihrer GaN-Technologie in KI-Rechenzentren, Schnellladegeräten und Elektrofahrzeugen analysiert.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von etwa 47 %, einer immer noch negativen Nettogewinnmarge, die sich auf etwa negative 19 % verbessert, und eines normalisierten EPS-Wachstums (CAGR), sobald die Rentabilität erreicht ist, geht das Modell davon aus, dass die Navitas-Aktie im selben Zeitraum von 16 $ auf etwa 17 $ pro Aktie steigen könnte.
Dies entspräche einer Gesamtrendite von etwa 5 % bzw. einer annualisierten Rendite von etwa 1 % in den nächsten 4,7 Jahren.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten stellen wir fest, dass die beiden Modelle sehr unterschiedliche kurzfristige Ergebnisse liefern. Die Prognosen von NVIDIA zeigen ein deutliches Aufwärtspotenzial, das auf reale Gewinne und enorme freie Cashflows zurückzuführen ist.
Die Prognosen von Navitas zeigen jedoch nur einen minimalen kurzfristigen Kursanstieg, da die aktuelle Bewertung die meisten kurzfristigen Erwartungen bereits berücksichtigt. Die Risiko- und Ertragslücke zwischen diesen beiden Aktien ist also sehr groß.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Welche Aktie sollten Sie tatsächlich kaufen?
NVIDIA ist nicht billig, aber das Unternehmen verdient seine Prämie. Der Umsatz hat sich im Vergleich zum Vorjahr fast verdoppelt, und der freie Cashflow erreicht jährlich fast 97 Milliarden Dollar. Nur wenige Unternehmen in der Geschichte sind in diesem Tempo gewachsen und haben gleichzeitig ihre Gewinnspannen so drastisch erhöht. NVIDIA bietet Anlegern also eine seltene Kombination aus Größe, Rentabilität und Wachstumsdynamik.
Navitas ist eine ganz andere Art von Wette. Der Umsatz ging 2025 tatsächlich stark zurück, und das Unternehmen verbrennt immer noch jedes Quartal Barmittel. Aber die GaN-Technologie erfüllt einen echten und wachsenden Bedarf, und die Nachfrage nach effizienter Energieumwandlung in KI-Rechenzentren nimmt zu. Daher könnte Navitas langfristige Investoren belohnen, die bereit sind, auf ein bedeutendes Umsatzwachstum zu warten.
Die Wahl zwischen diesen beiden Aktien hängt von der Risikotoleranz und dem Anlagehorizont ab. NVIDIA eignet sich für Anleger, die nachweisliche Gewinne und eine führende Position im Megatrend KI anstreben. Navitas wird jedoch mit 16 $ bereits deutlich über dem von Analysten anvisierten Kursziel von etwa 10 $ gehandelt, so dass das kurzfristige Abwärtsrisiko real ist.
Für die Zukunft bietet NVIDIA eine nachgewiesene Ertragskraft, während Navitas für Anleger geeignet ist, die sich mit dem spekulativen Anstieg der GaN-Einnahmen und der damit verbundenen Volatilität anfreunden können.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Sollten Sie in NVIDIA oder Navitasinvestieren?
Die einzige Möglichkeit, dies herauszufinden, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselbenFinanzdaten in institutioneller Qualitätdie professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie NVDA oder NVTS auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie könneneine kostenlose Watchlist erstellen, um NVDA oder NVTSzusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie NVIDIA und NavitasAktien auf TIKR Free→.
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
