Kennzahlen zur NVIDIA-Aktie
- Performance in dieser Woche: 3%
- 52-Wochen-Spanne: $87 bis $212
- Aktueller Kurs: $188
Was ist mit der NVIDIA-Aktie passiert?
Die Aktie von Nvidia(NVDA) wird mit 188 $ gehandelt und liegt damit etwa 11 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 212 $, aber immer noch 117 % über ihrem 52-Wochen-Tief von 87 $. Dies spiegelt eine Aktie wider, die erheblichen Schwankungen ausgesetzt war, da die Märkte das Tempo und die Nachhaltigkeit der KI-Infrastrukturausgaben diskutieren.
Eine Kaskade von Großaufträgen hat die Überzeugung von Nvidias Nachfrage gestärkt: Apollo und xAI stehen kurz vor einem Chip-Leasing-Deal im Wert von 3,4 Mrd. US-Dollar, ByteDance verpflichtet sich zu einer KI-Beschaffung im Wert von über 22 Mrd. US-Dollar, wobei Nvidia-Chips den größten Teil ausmachen, und das australische Unternehmen Firmus startet in Zusammenarbeit mit Nvidia den Bau eines Rechenzentrums im Wert von 10 Mrd. US-Dollar.
Das Nachfragesignal geht über einzelne Deals hinaus: Nvidia bestätigte, dass es sein eigenes Rechenzentrum leasen wird, das mit 3,8 Milliarden Dollar in Junk Bonds finanziert wird, ByteDance plant, seine ersten SeedChip-Muster bis Ende März zu erhalten, während es weiterhin H200 von Nvidia bezieht, und die vier größten US-Tech-Giganten planen, allein im Jahr 2026 650 Milliarden Dollar für Investitionen auszugeben.
Die Märkte beginnen, Nvidia von einem Chip-Lieferanten in die grundlegende Schicht einer neuen Computer-Ära umzuwandeln. Jensen Huangs Auftritt auf dem AI Summit machte deutlich, dass Vera Rubin mit Cisco als Startpartner für 2026 auf dem richtigen Weg ist und dass das Ökosystem von Nvidia jetzt Chip-Design-Tools, Netzwerke, Sicherheit und physische KI umfasst.
Jensen Huang, Gründer und Chief Executive Officer, erklärte auf dem zweiten jährlichen KI-Gipfel: "Sie werden Ihren Job nicht an KI verlieren, sondern an jemanden, der KI einsetzt", und begründete damit die Dringlichkeit der Übernahme durch Unternehmen, da allein ByteDance 22 Milliarden Dollar für die KI-Beschaffung im Jahr 2026 zugesagt hat.
Das regulatorische Bild fügt einen bedeutenden Joker hinzu, da Handelsminister Lutnick bestätigte, dass Nvidia Know-Your-Customer-Lizenzbedingungen für H200-Verkäufe nach China akzeptieren muss, während sowohl republikanische als auch demokratische Gesetzgeber darüber debattieren, ob sogar Chips der Hopper-Generation der PLA einen strategischen Vorteil verschaffen.
Da sich der Aufbau der globalen KI-Infrastruktur in Australien, Frankreich, den USA und China gleichzeitig beschleunigt, befindet sich Nvidia im Zentrum eines Kapitaleinsatzzyklus, den die BofA als eine Rotation von KI-Ausgebern zu Nutznießern beschreibt, und positioniert Nvidia sowohl als Hacke als auch als Schaufel des folgenreichsten Technologieaufbaus des Jahrzehnts.
Wohin steuert die NVIDIA-Aktie?
Mit neuen Chip-Leasingverträgen in Milliardenhöhe, einer Beschaffungsverpflichtung für ByteDance in Höhe von 22 Milliarden US-Dollar und Vera Rubin, die bis 2026 im Amt ist, unterstützt die Welle von Nachfragesignalen, die Nvidia umgibt, direkt das Argument einer anhaltenden Umsatzbeschleunigung weit über das laufende Geschäftsjahr hinaus.
Die fundamentalen Zahlen spiegeln bereits einen außergewöhnlichen Wachstumspfad wider: Der Umsatz wird im Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich 213,61 Mrd. US-Dollar erreichen, ein Plus von 63,7 % gegenüber 130,50 Mrd. US-Dollar im Vorjahr, wobei die EBITDA-Margen bei 63,8 % bleiben und das normalisierte EPS um 56,7 % auf 4,69 US-Dollar steigt.
Die Wall Street steht fest hinter der Aktie mit 46 Käufen und 11 Outperforms unter 60 Analysten und einem durchschnittlichen Kursziel von 253,88 $, was ein Aufwärtspotenzial von 35,1 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 187,90 $ bedeutet, ein Ziel, das von 173,55 $ im Januar 2025 stetig gestiegen ist.
Die Zielspanne reicht von einem Bärenfall-Tief von 140,00 $ bis zu einem Bullenfall-Hoch von 352,00 $, eine Spanne, die die echte Ungewissheit darüber widerspiegelt, ob die KI-Investitionen auf dem aktuellen Niveau bleiben oder ob es zu einem Ausgabenrückgang kommt, da die Hyperscaler den Nachweis der Investitionsrendite verlangen.
Angesichts der Tatsache, dass Apollo gerade seinen zweiten milliardenschweren Nvidia-Chip-Leasing-Deal innerhalb von drei Monaten abgeschlossen hat und ByteDance allein 22 Milliarden US-Dollar für KI-Beschaffungen im Jahr 2026 ausgibt, bewertet ein Mid-Case-Bewertungsmodell NVDA bis Januar 2030 mit 445,67 US-Dollar, was eine Gesamtrendite von 137,2 % und einen annualisierten IRR von 24,4 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet.
Das Hauptrisiko ist die mehrfache Kompression, da Nvidia bereits zu einer Premium-Bewertung gehandelt wird und jede Verlangsamung der Hyperscaler-Kapazitätszusagen, eine Beschleunigung der internen Chip-Entwicklung durch ByteDance, Google oder Amazon oder eine Verschärfung der chinesischen Exportbeschränkungen für Hopper-Chips die Aktie schnell in Richtung des Bären-Falles von $140 neu bewerten könnte.
Mit 187,90 $ und 11 % unter dem 52-Wochen-Hoch scheint Nvidia sowohl im Vergleich zu den Zielen der Analysten als auch zum Mid-Case-Modell unterbewertet zu sein, aber die Anleger müssen darauf vertrauen, dass der 650-Milliarden-Dollar-Investitionszyklus bis 2027 anhält, um das Aufwärtspotenzial voll auszuschöpfen.
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