Wichtigste Erkenntnisse:
- Nasdaq entwickelt sich von einem traditionellen Börsenbetreiber zu einem diversifizierten Finanztechnologie- und Daten-Powerhouse, das die globalen Kapitalmärkte bedient.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die NDAQ-Aktie bis Dezember 2028 einen Wert von 124 $ pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 39,7 % gegenüber dem heutigen Kurs von 88 $ und eine annualisierte Rendite von 12,2 % über die nächsten 2,9 Jahre.
Nasdaq, Inc. (NDAQ) baut seine Rolle im Zentrum der globalen Märkte weiter aus und expandiert gleichzeitig in margenstarke Technologie-, Daten- und Anti-Finanzkriminalitätslösungen, die Banken, Vermögensverwalter und Unternehmen weltweit unterstützen.
Das Unternehmen ist in den Bereichen Kapitalzugangsplattformen, Finanztechnologie und Marktdienstleistungen tätig und profitiert somit sowohl von der Handelsaktivität als auch von der langfristigen Nachfrage nach Marktinfrastruktur, Regulierungstechnologie und Datenanalyse.
Die Aktien werden derzeit nach einem stetigen Anstieg um die 52-Wochen-Höchststände gehandelt, da die Anleger die Rekordergebnisse, die robusten Effizienzkennzahlen und die wachsende Pipeline an Veranstaltungen und Kapitalmarktaktivitäten, die das Gewinnwachstum bis ins Jahr 2026 aufrechterhalten könnten, verdauen.
Im Folgenden erfahren Sie, warum die Nasdaq-Aktie bis 2028 solide Renditen bieten könnte, da das Unternehmen seine Plattform skaliert, seine Rentabilität verbessert und seine Position als wichtiger Dienstleister für die globalen Märkte beibehält.
Was das Modell für die Nasdaq-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Nasdaq-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die sich auf das kontinuierliche Umsatzwachstum, die starken Margen und die erstklassigen, aber stabilen Handelsmultiplikatoren stützen.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 8,3 %, einer operativen Gewinnspanne von 57,4 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 22,8 prognostiziert das Modell, dass die Nasdaq-Aktie von 88 $ auf 124 $ pro Aktie steigen könnte.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 39,7 % bzw. einer annualisierten Rendite von 12,2 % in den nächsten 2,9 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Nasdaq-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 8,3 %
Nasdaq hat in den letzten Jahren ein solides Umsatzwachstum erzielt, mit einem 3-Jahres-CAGR von 13,6 %, da das Unternehmen Akquisitionen integrierte und wiederkehrende Technologie- und Finanzkriminalitätslösungen ausbaute.
Vorausschauende Schätzungen deuten auf ein moderateres, aber immer noch gesundes Umsatzwachstum von 8,4 % in den nächsten zwei Jahren hin, das durch die säkulare Nachfrage nach Daten, regulatorischem Reporting und Risikomanagement-Tools und nicht nur durch zyklische Handelsvolumina gestützt wird.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten gehen wir von einem jährlichen Umsatzwachstum von 8,3 % aus, das sich eng an diese Schätzungen anlehnt und ein Szenario widerspiegelt, in dem Nasdaq weiterhin in den Bereichen Daten, Indizes und Cloud-basierte Plattformen wächst und gleichzeitig sein Kerngeschäft mit Marktdienstleistungen beibehält.
2. Operative Margen: 57.4%
Nasdaq arbeitet bereits mit einer hohen Rentabilität und meldete im letzten Zwölfmonatszeitraum eine EBIT-Marge von etwa 30,2 % und Bruttomargen im hohen 60er-Bereich, was die Skalierbarkeit seiner Daten- und Technologieangebote unterstreicht.
Da der Anteil der margenstärkeren Software- und SaaS-Umsätze zunimmt und die Integrationssynergien von übernommenen Plattformen wie Verafin und Calypso zum Tragen kommen, erwarten die Analysten im Laufe der Zeit einen strukturell höheren operativen Leverage.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten wenden wir im Prognosezeitraum des Modells eine operative Marge von 57,4 % an, die mit den geführten Bewertungsinputs übereinstimmt, um die Auswirkungen eines stärker technologie- und datengetriebenen Geschäftsmix auf die Ertragskraft von Nasdaq zu erfassen.
3. Exit P/E Multiple: 10x
Nasdaq wird derzeit mit einem NTM-Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 22,8 gehandelt. Dies ist ein Aufschlag gegenüber dem Gesamtmarkt, der die Rolle von Nasdaq als unternehmenskritischer Infrastrukturanbieter und die wachsende Basis wiederkehrender Einnahmen widerspiegelt.
Die hohe Eigenkapitalrendite von 15,3 % und die Rendite des investierten Kapitals von fast 10,7 % sowie die Dividendenrendite von 1,3 % und das disziplinierte Bilanzmanagement mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu EBITDA von 2,73x sprechen ebenfalls für die Bewertung der Aktie.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten halten wir den Exit-Multiplikator bei 22,8x, was darauf hindeutet, dass die Anleger Nasdaq weiterhin als stabilen, qualitativ hochwertigen Compounder einschätzen, anstatt bis 2028 entweder eine erhebliche Neubewertung oder eine Herabstufung vorzunehmen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die NDAQ-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage der Marktbedingungen, der Technologieeinführung und der Geschwindigkeit des Gewinnwachstums der Plattformen (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Umsatzwachstum, Margen und Exit-Multiple liegen unter den Erwartungen → 5,6 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Nasdaq liegt nahe an den aktuellen Prognosen und behält den heutigen Multiplikator bei, da die Technologie- und Datenplattformen wachsen → 10,1 % jährliche Rendite
- High Case: Eine stärkere Akzeptanz der Technologielösungen von Nasdaq und eine robuste Marktaktivität sorgen für ein schnelleres Gewinnwachstum → 14,2 % Jahresrendite
Selbst im Low-Case-Szenario weist das Modell von Nasdaq immer noch positive Renditen auf, die durch das robuste Geschäftsmodell, die wiederkehrenden Technologie- und Dateneinnahmen und die starke Cash-Generierung gestützt werden, obwohl die Chance im Vergleich zu Alternativen weniger überzeugend erscheint, wenn das Wachstum unterdurchschnittlich ausfällt.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Nasdaq-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
