Kennzahlen zur FormFactor-Aktie
- Kursveränderung: +17.06%
- Aktueller Kurs: $83.78
- Analysten-Konsensziel: $71
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Was ist passiert?
Die Aktien von FormFactor, Inc. (FORM) sprangen am Mittwoch um 17,1 % nach oben und schlossen bei 83,78 $, nachdem das Unternehmen starke Ergebnisse für das vierte Quartal 2025 und eine positive Prognose für 2026 veröffentlicht hatte(Pressemitteilung).
Diese Entwicklung bildete den Abschluss eines starken Anstiegs, bei dem die Aktie im vergangenen Jahr eine Gesamtrendite von 80,7 % erzielte, da die Anleger das Engagement des Unternehmens im Bereich fortschrittlicher Halbleitertests honorierten.
Das Management betonte die anhaltend starke Nachfrage nach Sondenkarten, die in Hochleistungscomputern, KI-Beschleunigern und Spitzenspeichern eingesetzt werden, und diese Dynamik unterstützte das Vertrauen in einen mehrjährigen Wachstumszyklus(Earnings Recap).
In der Telefonkonferenz wiesen die Führungskräfte auf die verbesserte Auslastung bei wichtigen Foundry- und Logik-Kunden hin und merkten an, dass fortschrittliches Packaging und 3-Nanometer-Rampen eine höhere Testintensität pro Chip bewirken.
FormFactor profitiert auch von einem gesünderen Mix aus komplexen, hochwertigen Testkarten und einer disziplinierten Kostenkontrolle, so dass sich die Margen gegenüber dem früheren Tiefpunkt verbessert haben.
Auf den jüngsten Investorenkonferenzen betonte das Unternehmen, dass seine thermischen und kryogenen Systeme den adressierbaren Markt über die traditionellen Waferproben hinaus erweitern, was angesichts der zunehmenden Komplexität der Chips für zusätzlichen strukturellen Rückenwind sorgt.
Branchenkollegen im Bereich der Halbleiter-Investitionsgüter haben sich ebenfalls erholt, da die Anleger optimistischer werden, dass sich die Ausgaben für die Waferherstellung im Jahr 2026 zyklisch erholen werden, und FormFactor wird als einer der Hauptprofiteure angesehen.
Das Unternehmen beendete das jüngste Quartal mit einer Nettoliquidität von rund 243 Mio. USD und ohne Nettoverschuldung, was dem Unternehmen die Flexibilität gibt, während des Zyklus zu investieren und möglicherweise selektive Fusionen und Übernahmen zu tätigen(Pressemitteilung).
Ist FormFactor heute unterbewertet?
In den letzten Telefonaten hat die FormFactor-Führung betont, dass das Unternehmen eine diversifiziertere, margenstärkere Testplattform aufbaut, da es sich auf fortschrittliche Logik-, Speicher- und Quantencomputing-Möglichkeiten konzentriert(Highlights des Telefonats).
Sie betonten, dass die Bruttomargen in den letzten zwölf Monaten bei 39,0 % lagen, während sich die EBIT-Margen auf 7,3 % verbessert haben, und sie glauben, dass weitere operative Effizienz im Laufe der Zeit eine zusätzliche Margenausweitung unterstützen könnte.
Darüber hinaus deuten die vorausschauenden Schätzungen auf eine robuste fundamentale Dynamik hin, denn die Analysten erwarten in den nächsten zwei Jahren ein Umsatzwachstum von etwa 10,8 % pro Jahr, während für das EBITDA und den Gewinn pro Aktie ein Wachstum von 27,8 % bzw. 31,2 % prognostiziert wird.
Laut dem Advanced Valuation Model von TIKR scheint der aktuelle Marktpreis von 83,78 $ optimistische Annahmen über langfristiges Wachstum und Margen zu beinhalten, so dass das Aufwärtspotenzial gegenüber dem Kursziel von 71,00 $ begrenzt sein könnte:
- Kursziel: $86,61
- Aktueller Kurs: $71,57
- Potenzieller Aufwärtstrend: +21% über die nächsten 5,9 Jahre
Wenn das Unternehmen die Erwartungen der Analysten hinsichtlich eines zweistelligen Umsatzwachstums und eines überdurchschnittlichen Gewinns pro Aktie erfüllen kann und gleichzeitig eine disziplinierte Kapitalallokation beibehält, könnte sich die Lücke zwischen dem inneren Wert und den Markterwartungen in den kommenden Jahren allmählich verringern.
Schlussfolgerung: FormFactor ist gut positioniert, um von der nächsten Phase der Nachfrage nach Halbleitertests zu profitieren. Mit einer soliden Bilanzstärke und zweistelligen Wachstumserwartungen bietet die Aktie ein gehebeltes Engagement in fortschrittlicher Logik-, Speicher- und KI-getriebener Chipkomplexität, während sich der Zyklus bis 2026 normalisiert.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die FormFactor-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
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Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
