Wichtigste Erkenntnisse:
- Zoetis ist ein weltweit führender Anbieter von Tierarzneimitteln, Impfstoffen, Diagnostika und Präzisionslösungen für die Tiergesundheit bei Nutz- und Haustieren.
- Basierend auf unseren Bewertungsannahmen könnte die ZTS-Aktie bis Dezember 2030 einen Wert von 185 $ pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 45,7 % gegenüber dem heutigen Kurs von 127 $ und eine annualisierte Rendite von 10,1 % über die nächsten 3,9 Jahre.
Zoetis Inc. (ZTS) profitiert weiterhin von steigenden Ausgaben für Heimtiere, einer robusten Nachfrage nach Vieh und einem breiten Portfolio an Tiergesundheitsprodukten, auch wenn die Aktie von ihrem 52-Wochen-Hoch von 177,40 Dollar zurückgegangen ist.
Das Unternehmen arbeitet mit einer klassenbesten Rentabilität, wie eine EBIT-Marge von 37,9 % im letzten Zwölfmonatszeitraum und eine Kapitalrendite von 27,8 % zeigen, während der Verschuldungsgrad mit dem 1,27-fachen der Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA moderat bleibt.
Das führende Unternehmen im Bereich Tiergesundheit beliefert Tierärzte, Viehzüchter und Haustierbesitzer weltweit mit Medikamenten, Impfstoffen, Diagnostika und Präzisionstechnologien für alle Tierarten, einschließlich Rinder, Schweine, Geflügel, Fische, Schafe, Hunde, Katzen und Pferde.
Hier erfahren Sie, warum die Zoetis-Aktie in den nächsten Jahren solide Renditen bringen könnte, da das Unternehmen sein führendes Tiergesundheitsgeschäft und sein starkes Rentabilitätsprofil nutzen kann.
Was das Modell über die Zoetis-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial der Zoetis-Aktie anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf dem dauerhaften Wachstum im Bereich Tiergesundheit, attraktiven Margen und einem angemessenen Gewinnmultiplikator im Vergleich zu den historischen Durchschnittswerten basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 4,1 %, einer operativen Gewinnspanne von 39,8 % und einem normalisierten KGV von 19,1 könnte die Zoetis-Aktie nach dem Modell von 127 auf 154 $ pro Aktie steigen.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 21,9 % bzw. einer annualisierten Rendite von 10,9 % in den nächsten 1,9 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Zoetis-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 4.1%
Zoetis erzielte in den letzten drei Jahren eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 6,0 %, während die Analysten für die kommenden zwei Jahre ein Umsatzwachstum von etwa 3,5 % erwarten, was einen reifenden, aber immer noch expandierenden Tiergesundheitsmarkt widerspiegelt. In der geschätzten Bewertung wird ein Umsatzwachstum von 4,1 % bis Dezember 2027 angesetzt, was leicht über dem kurzfristigen Konsens liegt, aber unter der längerfristigen Historie des Unternehmens.
Diese Annahme berücksichtigt die anhaltende Nachfrage nach Produkten für Haustiere, dermatologischen Behandlungen und Parasitiziden, die selbst bei makroökonomischer Volatilität ein stetiges Umsatzwachstum ermöglicht haben.
Die breite geografische Präsenz von Zoetis und die Diversifizierung der Tierarten tragen dazu bei, zyklische Schwankungen auszugleichen, und die Zusammenarbeit mit Blacksmith Medicines bei neuartigen Antibiotika unterstreicht die laufende Innovation im Bereich der Tiergesundheit.
Aufgrund dieser Dynamik scheint eine Wachstumsrate im mittleren einstelligen Bereich sowohl mit der bisherigen Performance als auch mit den Konsenserwartungen des TIKR-Modells übereinzustimmen.
2. Operative Margen: 39.8%
Mit einer EBIT-Marge von 37,9 % im letzten Zwölfmonatszeitraum und einer Bruttomarge von 71,7 % arbeitet Zoetis bereits sehr profitabel, was auf patentierte Therapien, starke Marken und die Größenordnung in Produktion und F&E zurückzuführen ist.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten gehen wir bis 2027 von einer operativen Marge von 39,8% aus, die leicht über dem aktuellen Niveau liegt und der Fähigkeit des Unternehmens entspricht, die Betriebskosten bei steigenden Umsätzen zu senken.
Diese Margenannahme spiegelt den hochwertigen Produktmix von Zoetis wider, einschließlich spezialisierter Haustierbehandlungen und Diagnostika, die im Allgemeinen attraktive Preise und eine wiederkehrende Nachfrage aufweisen.
Die hohe Kapitalrendite von 27,8 % und die Eigenkapitalrendite von 49,9 % zeigen jedoch, dass diese Investitionen in der Vergangenheit diszipliniert und wertsteigernd waren.
3. Exit P/E Multiple: 19,1x
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten verwenden wir ein KGV von 19,1x Ende 2027, was in etwa dem aktuellen KGV von Zoetis von 19,09x entspricht und leicht unter dem KGV der letzten 12 Monate von 21,34x liegt.
Dies deutet darauf hin, dass der Markt Zoetis nach wie vor als hochwertigen, stabilen Compounder bewertet, anstatt einen erheblichen Aufschlag für schnelleres Wachstum zu gewähren.
Die Dividendenrendite von 1,7 % und die Ausschüttungsquote von 32,6 % bieten eine zusätzliche Quelle für die Aktionärsrendite und lassen gleichzeitig Raum für Reinvestitionen und bilanzielle Flexibilität, da die Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA mit 1,27x überschaubar bleibt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die ZTS-Aktie bis 2029 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage des Umsatzwachstums, der Margenleistung und der Bewertungsmultiplikatoren (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Niedriger Fall: Umsatzwachstum und Gewinnspannen liegen am unteren Ende der Erwartungen → 4,5 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Zoetis entwickelt sich im Rahmen der aktuellen Schätzungen → 10,1 % jährliche Rendite
- High Case: Stärkeres Wachstum und robuste Margen stützen einen höheren Multiplikator → 15,2 % Jahresrendite
Selbst im konservativen Fall bietet die Zoetis-Aktie positive Renditen, die durch die hohen Margen, die starke Kapitalrendite und das diversifizierte Tiergesundheitsportfolio unterstützt werden.
Die Ergebnisse im mittleren und hohen Fall mit annualisierten Renditen von rund 10 % und über 15 % deuten darauf hin, dass die Aktie besonders interessant sein könnte, wenn Zoetis seine Rentabilität aufrechterhält und die Nachfrage in den Segmenten für Haus- und Nutztiere gesund bleibt.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Zoetis-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
