Boeing streicht 300 Stellen im Verteidigungsbereich: Aktie steigt letzte Woche um 7%

Wichtige Statistiken für die Boeing-Aktie

• Performance in der letzten Woche: 7%
• 52-Wochen-Spanne: $129 bis $254
• Bewertungsmodell Kursziel: $446
• Implizites Aufwärtspotenzial: 89% über 2,9 Jahre

Bevor Sie auf den jüngsten Wochenanstieg von Boeing um 7 % reagieren, sollten Sie mit dem kostenlosen Bewertungsmodell von TIKR prüfen, ob der aktuelle Aktienkurs bereits höhere Flugzeugauslieferungen und einen verbesserten freien Cashflow widerspiegelt.

Was ist mit der BA-Aktie passiert?

Die Boeing(BA)-Aktie stieg in der vergangenen Woche um 7 %, als der Handel auf die Ende Januar veröffentlichten Ergebniszahlen, Produktionsupdates, Zertifizierungskommentare und verschiedene Auftrags- und Personalmeldungen folgte.

Letzte Woche meldete Boeing für das vierte Quartal einen Umsatz von 23,9 Mrd. USD, einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 9,92 USD und einen GAAP-Gewinn pro Aktie von 10,23 USD, was einem Nettogewinn von 8,2 Mrd. USD entspricht.

Die Gewinnmitteilung spiegelte einen Gewinn von 9,6 Milliarden Dollar aus dem Verkauf von Digital Aviation Solutions wider, der den ausgewiesenen Gewinn trotz anhaltender operativer Verluste in den Kernsegmenten erheblich steigerte.

Boeing gab auch eine Belastung in Höhe von 565 Millionen Dollar im Zusammenhang mit dem KC-46-Tankerprogramm bekannt, während die Segmente Verkehrsflugzeuge und Verteidigung Quartalsverluste in Höhe von 632 Millionen Dollar und 507 Millionen Dollar verzeichneten.

Während einer Telefonkonferenz am 27. Januar sagte das Management, dass die durchschnittliche Nacharbeit an der 787 um 30 % zurückgegangen sei, und bestätigte die Personalpläne für eine neue 737-Linie, die auf 47 Jets pro Monat ausgerichtet ist.

Das Management bekräftigte, dass die Zertifizierung für die 737-7 und 737-10 weiterhin für 2026 erwartet wird, während die Flugtests für die 777X-Zertifizierung ohne Änderungen des Auslieferungszeitplans fortgesetzt werden.

Boeing sagte auch, dass es einen positiven freien Cashflow von 1 bis 3 Milliarden Dollar im Jahr 2026 erwartet, während die Cash-Margen der 737 und 787 weiterhin unter Druck stehen.

In der Zwischenzeit gab Boeing am 29. Januar einen zusätzlichen Auftrag von Air India über 30 737 MAX-Flugzeuge und eine Erweiterung seines MH-139A-Hubschraubervertrags mit der US-Luftwaffe im Wert von 262 Millionen US-Dollar bekannt.

Unabhängig davon erzielte Boeing am 30. Januar eine Arbeitsvereinbarung mit etwa 1.600 ehemaligen Angestellten von Spirit AeroSystems, was den ersten abgeschlossenen Vertrag nach der Übernahme darstellt.

Darüber hinaus berichtete Bloomberg, dass Boeing den Abbau von rund 300 Arbeitsplätzen in der Zulieferkette des Verteidigungssektors plant, womit sich die Reihe der unternehmensspezifischen Entwicklungen um eine Personalanpassung erweitert.

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Ist die Boeing-Aktie derzeit fair bewertet?

Im Rahmen des dargestellten Bewertungsmodells wird die Aktie wie folgt modelliert:

• Umsatzwachstum: 10,9%
• Operative Margen: 7.4%
• Exit P/E Multiple: 124,9x

Das Bewertungsmodell von Boeing spiegelt ein Unternehmen wider, das sich von einem mehrjährigen Abschwung erholt, wobei sich das Umsatzwachstum auf eine prognostizierte durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 10,9 % beschleunigt, während sich die zivilen Auslieferungen bis 2028 normalisieren.

Das Wachstum des Modells wird durch den Aufholprozess bei den Auslieferungen und die Umstellung des Auftragsbestands vorangetrieben, bevor es sich mit der Stabilisierung der Produktionsraten und der Reifung der Erholung abschwächt.

Nach lang anhaltenden Verlusten kommt es zu einem Wendepunkt in der Rentabilität, wobei sich die operativen Margen von den tief negativen historischen Werten auf modellierte 7,4 % bis 2028 verbessern.

Diese Margenausweitung spiegelt die operative Hebelwirkung einer höheren Flugzeugproduktion und einer geringeren Nacharbeit wider und nicht etwa aggressive Kostensenkungen oder strukturelle Margenannahmen.

Die Glaubwürdigkeit des Cashflows untermauert das Modell, wobei das Management ab 2026 einen positiven freien Cashflow erwartet, da die Auslieferungen steigen und die anormalen Produktionskosten sinken.

Das modellierte Exit-P/E-Multiple ist zwar nach wie vor hoch, aber die Bewertungslogik hängt eher von einer nachhaltigen Umsetzung und einer Normalisierung des Cashflows als von einer weiteren Erhöhung des Multiples ab.

Beim aktuellen Aktienkurs erscheint die Boeing-Aktie unterbewertet, da die Marktpreise eine länger anhaltende Erholung implizieren, während das Modell verbesserte Auslieferungen, steigende Margen und eine Rückkehr zu einem positiven freien Cashflow ab 2026 widerspiegelt.

Insgesamt bleibt das Bewertungsergebnis von der Ausführung abhängig, wobei die Auslieferungsraten, der Zertifizierungsfortschritt und die Cashflow-Umwandlung darüber entscheiden, ob die modellierte Normalisierung erreicht wird.

Nachdem das Management eine geringere Nacharbeit und höhere Produktionsraten hervorgehoben hat, sollten Sie herausfinden, wie sich diese Annahmen in der Bewertung von TIKR niederschlagen → kostenlos.

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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.

Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:

1. Umsatzwachstum
2. Operative Margen
3. Exit KGV-Multiple

Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.

Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus und bietet Ihnen so einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt.

Da sich die Margen im Verteidigungsbereich stabilisieren und die zivile Produktion steigt, können Sie herausfinden, ob die Bewertung der Boeing-Aktie immer noch von einer vollständigen Erholung abhängt, indem Sie Ihr eigenes Modell auf TIKR kostenlos erstellen →.