Wichtigste Erkenntnisse:
- Air Products and Chemicals, Inc. bietet atmosphärische Gase, Prozess- und Spezialgase, Anlagen und damit verbundene Dienstleistungen für die wichtigsten globalen Industriemärkte an.
- Auf der Grundlage unserer Bewertungsannahmen könnte die APD-Aktie bis September 2030 405 $ pro Aktie erreichen.
- Dies bedeutet eine Gesamtrendite von 45,6 % gegenüber dem heutigen Kurs von 278 $ und eine annualisierte Rendite von 8,4 % über die nächsten 4,7 Jahre.
Air Products and Chemicals, Inc. (APD) ist ein weltweit führendes Industriegasunternehmen, das die Raffinerie-, Chemie-, Metall-, Fertigungs-, Elektronik-, Energieerzeugungs-, Medizin-, Lebensmittel- und andere Endmärkte weltweit bedient.
Das Unternehmen produziert Sauerstoff, Stickstoff, Argon, Wasserstoff, Helium, Kohlendioxid, Kohlenmonoxid, Synthesegas und Spezialgase und entwickelt und fertigt außerdem Anlagen für die Luftzerlegung, die Kohlenwasserstoffrückgewinnung, die Erdgasverflüssigung und die Logistik von flüssigem Wasserstoff und Helium.
Die Aktie ist in letzter Zeit unter Druck geraten, aber das langfristige Modell deutet auf ein jährliches Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und stabile Margen hin, die durch große Projekte vor Ort und langfristige Verträge unterstützt werden.
Hier erfahren Sie, warum die Aktie von Air Products and Chemicals bis 2030 solide Renditen bieten könnte, wenn das Unternehmen sein Industriegasportfolio monetarisiert und seine Kapitalprojekte umsetzt und dabei ein diszipliniertes Finanzprofil beibehält.
Was das Modell für die APD-Aktie aussagt
Wir haben das Aufwärtspotenzial für die Aktie von Air Products and Chemicals anhand von Bewertungsannahmen analysiert, die auf dem Kerngeschäft mit Industriegasen, der langfristigen Vertragsperspektive und dem Rahmen für die Kapitalallokation basieren.
Auf der Grundlage von Schätzungen eines jährlichen Umsatzwachstums von 5,3 %, einer operativen Marge von 26,0 % und eines normalisierten KGV-Multiplikators von 20,9 geht das Modell davon aus, dass der Aktienkurs von APD bis September 2028 von 278 $ auf 338 $ steigen könnte.
Das entspräche einer Gesamtrendite von 21,6 % bzw. einer annualisierten Rendite von 7,7 % in den nächsten 2,7 Jahren.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwartete Rendite der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die Aktie von Air Products and Chemicals verwendet:
1. Ertragswachstum: 5,3%
Die historischen Umsatztrends von APD zeigen ein bescheidenes Wachstum über längere Zeiträume, mit einem jüngsten Ein-Jahres-Rückgang von 0,5 %, einem CAGR von 6,3 % über fünf Jahre und einem CAGR von 2,0 % über zehn Jahre.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten wird ein jährliches Umsatzwachstum von 5,3 % bis September 2028 angenommen, was zwischen dem langfristigen Durchschnitt des Unternehmens und der jüngsten Fünfjahresperformance liegt.
Diese Annahme spiegelt eine Normalisierung nach dem jüngsten Einbruch wider, bleibt aber dennoch in den historischen Trends verankert und geht nicht von einer starken Beschleunigung aus.
2. Operative Margen: 26%
Die operative Rentabilität von APD wurde durch sein Industriegasportfolio und langfristige Verträge gestützt, wobei die jüngste Margenentwicklung von Effizienzinitiativen und der Fokussierung des Portfolios profitierte.
Basierend auf den Konsensschätzungen der Analysten gehen wir von einer operativen Marge von 26,0 % bis 2028 aus, was dem Ziel von APD entspricht, eine starke Rentabilität aufrechtzuerhalten, während das Unternehmen Kernprojekte im Bereich Gase und einen disziplinierten Kapitaleinsatz priorisiert.
Dieses Niveau impliziert stabile Margen im oberen bis mittleren Zehner- bis Zwanzigerbereich und keine aggressive Expansion, so dass es mit dem etablierten Margenprofil des Unternehmens im Einklang steht.
3. Exit P/E Multiple: 10x
APD wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20,9x in der Guided Valuation gehandelt, was die Einschätzung des Marktes hinsichtlich des defensiven Industriegasgeschäfts und der langfristigen Verträge widerspiegelt.
Auf der Grundlage der Konsensschätzungen der Analysten gehen wir davon aus, dass das KGV am Ende des Prognosezeitraums bei 20,9 liegt, so dass die erwarteten Renditen in erster Linie aus dem Gewinnwachstum und nicht aus einer umfangreichen Neubewertung stammen.
Mit diesem Ansatz bleibt die Bewertung in der heutigen Marktperspektive verankert, und es wird vermieden, sich auf einen höheren zukünftigen Multiplikator zu verlassen, um die Investition zu rechtfertigen.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Verschiedene Szenarien für die APD-Aktie bis 2030 zeigen unterschiedliche Ergebnisse auf der Grundlage von Umsatzwachstum, Margenentwicklung und Bewertungsänderungen (dies sind Schätzungen, keine garantierten Renditen):
- Low Case: Industrielle Nachfrage schwächt sich ab, neue Projekte entwickeln sich unterdurchschnittlich, und die Bewertung bleibt begrenzt → 3,3 % jährliche Rendite
- Mittlerer Fall: Kerngaseprojekte laufen wie geplant an und die Margen steigen leicht → 8,4 % Jahresrendite
- High Case: Starke Projektumsetzung, robuste Nachfrage und ein günstigerer Multiplikator → 13,1 % Jahresrendite
Im mittleren Szenario liegt die erwartete jährliche Rendite von APD von 8,4 % unter der 10 %-Schwelle, die viele Anleger bei einer attraktiven Gelegenheit suchen würden, aber sie deutet immer noch auf das Potenzial für eine solide annualisierte Performance im mittleren einstelligen bis hohen einstelligen Bereich hin, die durch Gewinnwachstum und Dividenden unterstützt wird.
Das High-Case-Szenario nähert sich dem "wirklich interessanten" Bereich von 15 %, was eine stärkere Ausführung als im Basisszenario und ein günstigeres makroökonomisches Umfeld erfordern würde, während das Low-Case-Ergebnis von 3,3 % jährlicher Rendite bedeuten würde, dass die Aktie unter Druck bleibt, wenn das Wachstum oder die Margen enttäuschen.
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Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
