Wichtige Statistiken für die Costco Wholesale Aktie
- Performance der letzten Woche: 4%
- 52-Wochen-Spanne: $844 bis $1.078
- Bewertungsmodell Kursziel: $1,174
- Implizites Aufwärtspotenzial: 19%
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Was ist passiert?
Die Costco Wholesale Corporation Aktie stieg in dieser Woche um etwa 4 % und schloss bei $989 pro Aktie, da die Anleger auf ein starkes Umsatzupdate für Januar und die anhaltenden Kurszielaktivitäten der Analysten reagierten.
Der Anstieg entwickelte sich im Laufe der Woche stetig, was eher auf ein anhaltendes Kaufinteresse als auf eine eintägige Reaktion schließen lässt.
Ausschlaggebend für die Bewegung waren die Costco-Umsatzergebnisse für Januar, die einen Nettoumsatz von 21,33 Mrd. USD auswiesen, was einem Anstieg von 9,3 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der vergleichbare Gesamtumsatz des Unternehmens stieg um 7,1 %, während der vergleichbare Umsatz ohne Gas und Wechselkurse um 6,4 % zunahm.
Auf regionaler Ebene stiegen die vergleichbaren Umsätze in den USA um 5,8 %, in Kanada um 11,4 % und bei den digitalen Produkten um 34,4 %, was die Zuversicht stärkt, dass die Nachfrage trotz der Deflation der Gaspreise ungebrochen ist.
Die Maßnahmen der Analysten trugen in der vergangenen Woche zu dieser Dynamik bei. Oppenheimer hob sein Kursziel von 1.050 $ auf 1.100 $ an und bekräftigte sein Outperform-Rating, während Wells Fargo sein Ziel von 900 $ auf 950 $ anhob und sein Equal Weight-Rating beibehielt.
Costco wird derzeit im Konsens moderat gekauft, mit einem durchschnittlichen Kursziel von etwa 1.006 $, wodurch die Bewertung und das Aufwärtspotenzial im Fokus der Anleger bleiben.
Die Aktivitäten der institutionellen Anleger waren gemischt, aber konstruktiv. Die ABN AMRO Bank erhöhte ihren Anteil um 19 % auf 116.688 Aktien im Wert von etwa 108 Mio. $, während die Bessemer Group und BI Asset Management ihre Positionen reduzierten, obwohl beide Firmen Costco unter ihren größeren Beständen behielten.
Dieses Muster deutet eher auf eine Portfolioumschichtung als auf eine breite Abkehr von der Aktie hin, was die Aktien in dieser Woche unterstützte.
Ist Costco Wholesale unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 7,7%
- Operative Margen: 4.0%
- Exit P/E Multiple: 44,7x
Das Umsatzwachstum spiegelt eher eine stetige Expansion als eine Beschleunigung wider, unterstützt durch beständigen Lagerverkehr, disziplinierte Preisgestaltung und fortgesetzte globale Ladeneröffnungen.
Analystenschätzungen deuten darauf hin, dass das künftige Wachstum eher von höheren durchschnittlichen Transaktionswerten, anhaltendem Mitgliederwachstum und internationaler Expansion als von einer schnellen Volumenbeschleunigung angetrieben wird.
Dies stützt die Ansicht, dass die langfristige Leistung von Costco eher von der Ertragskonsistenz und den Einnahmen aus der Mitgliedschaft als von einem aggressiven Umsatzwachstum abhängt.
Die Mitgliedsbeiträge sind nach wie vor ein hochwertiger Gewinnstrom, der einen vorhersehbaren Cashflow liefert und dazu beiträgt, den Margendruck auszugleichen, der mit Costcos wertorientiertem Preismodell einhergeht.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von etwa 1.174 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 19 % über die nächsten 2,6 Jahre oder eine annualisierte Rendite von etwa 7 % bedeutet.
Auch wenn das Aufwärtspotenzial nicht extrem ist, deutet es darauf hin, dass die Aktie in diesem Rahmen immer noch ein günstiges Risiko-Ertrags-Profil bietet.
Auf dem aktuellen Niveau scheint Costco unterbewertet zu sein, wobei künftige Renditen eher durch Stabilität, Größenvorteile und disziplinierte Ausführung als durch Margenausweitung oder schnelle Wachstumsbeschleunigung bestimmt werden.
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- Umsatzwachstum
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