Kennzahlen zur Meta-Aktie
- Kursveränderung für Meta-Aktien: -7%
- Aktueller Aktienkurs zum 29. Oktober: $752
- 52-Wochen-Hoch: $796
- $META Aktien Kursziel: $868
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Was ist passiert?
Die Aktien von Meta Platforms(META) fielen um bis zu 7 %, obwohl das Unternehmen im dritten Quartal einen Gewinn erzielte, der die Erwartungen der Wall Street übertraf.
Das Unternehmen verzeichnete einen bereinigten Gewinn pro Aktie von $7,25, der über den erwarteten $6,67 lag, während der Umsatz mit $51,24 Milliarden über der Schätzung von $49,41 Milliarden lag.
Warum also der Ausverkauf? Der Schuldige war eine massive einmalige Steuerbelastung in Höhe von 15,93 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit Präsident Trumps One Big Beautiful Bill Act.
Diese nicht zahlungswirksame Belastung ließ die Steuerquote von Meta für das Quartal auf 87 % ansteigen. Ohne diese buchhalterische Belastung hätte der Nettogewinn 18,6 Mrd. USD statt 2,7 Mrd. USD betragen.
Die gute Nachricht ist, dass Meta davon ausgeht, dass das neue Steuergesetz seine US-Bundessteuerzahlungen für den Rest des Jahres 2025 und darüber hinaus reduzieren wird. Die Auswirkungen des Quartals auf die Rechnungslegung waren jedoch schwerwiegend genug, um Anleger zu verschrecken, die bereits auf beträchtlichen Gewinnen seit Jahresbeginn saßen.
Das Kerngeschäft von Meta, die Werbung, läuft weiterhin auf allen Zylindern. Die Werbeeinnahmen stiegen im Jahresvergleich um 26 % auf 50,08 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Schätzungen von 48,5 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen hat jetzt 3,54 Milliarden täglich aktive Nutzer in seiner App-Familie und liegt damit leicht über der Prognose der Wall Street von 3,5 Milliarden.
Die Investoren der Meta-Aktie verdauen auch die aggressiven Ausgabenpläne des Unternehmens. CFO Susan Li sagte, dass die Gesamtausgaben für 2025 nun zwischen 116 und 118 Mrd. $ liegen werden, gegenüber der vorherigen Spanne von 114 bis 118 Mrd. $.
Darüber hinaus hob Meta seine Prognose für die Investitionsausgaben auf 70 bis 72 Mrd. US-Dollar an, statt wie bisher zwischen 66 und 72 Mrd. US-Dollar.
Der Geschäftsbereich Reality Labs, in dem Metas Virtual- und Augmented-Reality-Projekte angesiedelt sind, verzeichnete einen Betriebsverlust von 4,4 Milliarden Dollar bei einem Umsatz von nur 470 Millionen Dollar.
Das war zwar besser als der erwartete Verlust von 5,1 Milliarden Dollar, aber die kumulierten Verluste der Sparte belaufen sich damit seit Ende 2020 auf über 70 Milliarden Dollar.
CEO Mark Zuckerberg verteidigte die hohen Infrastrukturausgaben mit dem Hinweis, dass Meta ständig mehr Rechenleistung für seine KI-Initiativen benötige. Er betonte, dass größere Investitionen in KI-Kapazitäten "sehr wahrscheinlich über einen gewissen Zeitraum profitabel sein werden."
Was uns der Markt über die META-Aktie sagt
Die Reaktion des Marktes deutet darauf hin, dass die Anleger über die ausufernden Ausgaben von Meta besorgt sind, auch wenn das Unternehmen ein beeindruckendes Umsatzwachstum erzielt. Die Meta-Aktie war bereits vor den Ergebnissen seit Jahresbeginn um 48 % gestiegen, was den Händlern einen Grund gab, nach den gemischten Ergebnissen Gewinne mitzunehmen.
Für das vierte Quartal prognostizierte Meta einen Umsatz zwischen 56 und 59 Mrd. USD. Der Mittelwert lag leicht über den Erwartungen der Analysten, was zeigt, dass die Geschäftsdynamik trotz der Ausgabensorgen anhält.
Für die Anleger der Meta-Aktie besteht der Unterschied zwischen dem starken Werbegeschäft des Unternehmens und seinen massiven Investitionen in die KI-Infrastruktur und das Metaverse.
Die KI-Brille von Ray-Ban erweist sich als vielversprechende neue Einnahmequelle, aber das Geschäft mit den Quest-VR-Headsets hat weiterhin zu kämpfen.
Li sagte, dass der Umsatz von Reality Labs im vierten Quartal im Vergleich zum Vorjahr sogar zurückgehen wird, da Meta 2025 kein neues VR-Headset auf den Markt gebracht hat.
Die größere Frage ist, ob sich die aggressiven KI-Ausgaben von Meta in Form von nachhaltigen Wettbewerbsvorteilen auszahlen werden - oder ob das Unternehmen für die ungewisse zukünftige Nachfrage zu viel investiert. Da die Investitionsausgaben bis 2026 voraussichtlich noch schneller steigen werden, wird sich diese Debatte nicht so schnell erledigen.
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