Wichtige Statistiken für $UPS-Aktien
- Kursänderung für $UPS-Aktien: 8%
- Aktueller Aktienkurs zum 28. Oktober: $96
- 52-Wochen-Hoch: $139
- $UPS Aktien Kursziel: $99
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Was ist passiert?
Die Aktien von United Parcel Services(UPS) stiegen am Dienstag um 8%, nachdem das Unternehmen die Gewinnerwartungen über traf und zeigte, dass sein Turnaround-Plan schneller als erwartet funktioniert.
UPS verzeichnete für das dritte Quartal einen bereinigten Gewinn von 1,74 US-Dollar pro Aktie und übertraf damit die Analystenschätzungen von 1,30 US-Dollar pro Aktie.
Die Einnahmen beliefen sich auf 21,42 Milliarden US-Dollar und lagen damit über den von der Wall Street erwarteten 20,84 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen gab auch eine optimistische Prognose für das vierte Quartal ab, die einen Umsatz von rund 24 Milliarden US-Dollar und eine operative Marge zwischen 11 % und 11,5 % vorsieht.
UPS gab bekannt, dass es in diesem Jahr 34.000 operative Stellen abbaut, weit mehr als die zuvor geschätzten 20.000. Darüber hinaus hat UPS weitere 14.000 Stellen im Management gestrichen, so dass der Logistikriese sein Ergebnis ausbauen konnte.
CEO Carol Tomé sagte, dass UPS "den bedeutendsten strategischen Wandel in der Geschichte unseres Unternehmens vollzieht". UPS hat in diesem Jahr durch sein Restrukturierungsprogramm bisher 2,2 Milliarden US-Dollar eingespart und rechnet damit, bis zum Jahresende insgesamt 3,5 Milliarden US-Dollar an Kosten einzusparen.
Ein Großteil des Personalabbaus ist darauf zurückzuführen, dass sich UPS von Amazon, dem ehemals größten Kunden des Unternehmens, zurückgezogen hat.
Das Amazon-Volumen mit UPS sank im dritten Quartal um 21,2 % und damit stärker als der Rückgang von 13 % in der ersten Jahreshälfte. UPS zieht sich absichtlich aus diesem margenschwachen Geschäft zurück und baut sein Netzwerk um, um sich auf höherwertige Kunden zu konzentrieren.
UPS schloss bis September außerdem 93 Gebäude ab und schloss ein Sale-Leaseback-Geschäft für fünf Immobilien ab, das einen Gewinn von 330 Millionen US-Dollar einbrachte.
All dies ist Teil der UPS-Initiative "Netzwerk der Zukunft", die im Wesentlichen darauf abzielt, den Betrieb zu modernisieren und gleichzeitig die Kosten zu senken.
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Was uns der Markt über die UPS-Aktie sagt
Der Kursanstieg der UPS Aktie um 8 % zeigt, dass die Anleger erleichtert sind, dass die Turnaround-Strategie an Zugkraft gewinnt. Das Unternehmen ist seit Monaten dabei, sein Geschäft umzugestalten, und dieses Quartal lieferte den Beweis, dass sich die schmerzhafte Umstrukturierung auszuzahlen beginnt.
Der UPS Umsatz pro Stück in den USA stieg im Jahresvergleich um 9,8 % - das stärkste Wachstum seit drei Jahren. Das ist von großer Bedeutung, denn es zeigt, dass UPS sich erfolgreich auf profitablere Sendungen verlagert.
Selbst als das gesamte Paketvolumen um 12,3 % zurückging, gelang es UPS dank besserer Preisgestaltung und strikter Kostenkontrolle, seine operative Marge um 10 Basispunkte zu steigern.
Der Kundenmix verbessert sich, da kleine und mittelständische Unternehmen nun 32,8 % des gesamten US-Volumens ausmachen, 340 Basispunkte mehr als im Vorjahr.
Business-to-Business-Lieferungen machen 45,2 % des Volumens aus, ein Anstieg um 350 Basispunkte. Dies sind Kunden mit höheren Gewinnspannen im Vergleich zu den preisgünstigen E-Commerce-Paketen, von denen sich UPS trennt.
Für die UPS-Aktie ist der Ausstieg von Amazon eindeutig ein kalkulierter Schritt. Der Verlust von 21 % des Amazon-Volumens klingt zwar beängstigend, aber dieses Geschäft hat die Rentabilität belastet. Durch die Schließung von Gebäuden und den Abbau von Personal im Einklang mit dem Volumenrückgang schützt UPS seine Gewinnspannen und setzt gleichzeitig Kapazitäten für profitablere Kunden frei.
Das Management sagte, dass der Amazon-Glide-Down drei Viertel des Weges durch einen Sechs-Quartals-Plan ist. Das bedeutet, dass mehr Volumen in der ersten Hälfte des nächsten Jahres anfallen wird.
Aber die Kostensenkungen halten Schritt, und UPS hat in diesem Jahr bereits in 35 Einrichtungen Automatisierungsmaßnahmen eingeführt, um die Effizienz zu steigern. Bis zum vierten Quartal werden 66 % des Volumens über automatisierte Prozesse laufen, gegenüber 63 % im letzten Jahr.
Das internationale Geschäft hatte ein schwierigeres Quartal, in dem das Volumen um 4,8 % wuchs, aber die Verschiebung der Handelsrouten beeinträchtigte die Rentabilität.
Die Exporte aus China in die USA gingen aufgrund von Zolländerungen um 27 % zurück, obwohl dies eine der profitabelsten Strecken für UPS ist. Das Volumen verlagerte sich stattdessen auf margenschwächere Strecken und drückte die internationalen Betriebsmargen.
Die Abschaffung der De-Minimis-Ausnahmeregelung stellte ebenfalls eine Herausforderung dar, da dieses Schlupfloch die zollfreie Einfuhr kleiner Pakete in die USA ermöglichte.
Als die Ausnahmeregelung wegfiel, verzeichnete UPS einen zehnfachen Anstieg der täglichen Zolleingänge. Das Unternehmen bewältigte dies durch den Einsatz einer KI-gestützten Zollabwicklung, die nun 90 % der Eingänge automatisch abfertigt.
Dennoch kostete die Änderung der Richtlinien UPS im dritten Quartal etwa 60 Millionen US-Dollar, vor allem aufgrund des geringeren Volumens zwischen China und den USA.
CFO Brian Dykes sagte, dass sich die direkten Auswirkungen der Zölle und der De-Minimis-Änderungen im vierten Quartal auf 75 bis 100 Millionen US-Dollar belaufen werden. Das ist überschaubar, aber es zeigt, wie unbeständig das Handelsumfeld geworden ist. Zum Vergleich: FedEx musste im letzten Quartal aufgrund des Gegenwinds im Welthandel einen Verlust von 150 Millionen US-Dollar hinnehmen.
Positiv zu vermerken ist, dass UPS bei einer neuen Vereinbarung mit dem U.S. Postal Service Fortschritte macht. CEO Tomé sagte, man habe eine vorläufige Vereinbarung getroffen, wonach USPS die Zustellung auf der letzten Meile für das UPS-Produkt Ground Saver übernimmt.
UPS würde die mittlere Meile übernehmen, und USPS würde die letzte Etappe bis zu den Haushalten zurücklegen. Dies dürfte die Gewinnspannen bei preisgünstigeren Paketen für Privatkunden verbessern.
Das Unternehmen erwirbt außerdem die Andlauer Healthcare Group, einen kanadischen Logistikdienstleister für das Gesundheitswesen, für einen ungenannten Betrag. Der Abschluss der Transaktion wird für Anfang November erwartet und unterstützt den Vorstoß von UPS, die komplexe Logistik im Gesundheitswesen zu dominieren.
Das Gesundheitswesen war ein Lichtblick mit einem starken Umsatzwachstum im Quartal, das durch spezialisierte Lösungen wie den temperaturgeführten Versand angetrieben wurde.
Für die UPS Aktie wird die Hochsaison der nächste Test sein. Nach Angaben des Unternehmens prognostizieren seine 100 wichtigsten Kunden eine gute Urlaubssaison mit einem Anstieg von etwa 60 % über das aktuelle Volumen - ähnlich wie in den letzten drei Jahren.
Die Prognosen für kleine Unternehmen sind etwas schwächer, aber immer noch solide, und UPS erwartet dieses Jahr einen zusätzlichen Zustelltag im Vergleich zum Vorjahr, was dem Unternehmen mehr Flexibilität verleiht.
Die Unternehmensleitung betonte, dass UPS durch die Automatisierung und die Veränderungen im Netzwerk in der Lage ist, seine effizientesten Spitzenzeiten überhaupt zu erreichen. Das Unternehmen wird nicht mehr so viele Saisonarbeiter, geleaste Fahrzeuge oder gemietete Flugzeuge benötigen wie in den vergangenen Jahren.
Wenn UPS einen branchenführenden Service bietet und gleichzeitig die Kosten niedrig hält, könnte dies die gesamte Turnaround-These bestätigen.
UPS befindet sich mitten in einer massiven Umstrukturierung und steuert gleichzeitig durch eine unvorhersehbare Tarifpolitik. Der Rückgang des Amazon-Volumens hält bis Mitte 2026 an, so dass weitere Störungen zu erwarten sind.
Und obwohl sich die Gewinnspannen verbessern, muss UPS immer noch beweisen, dass es sein Wachstum aufrechterhalten kann, wenn es sich auf dem Markt in Richtung komplexerer, höherwertiger Kunden bewegt.
UPS hat seit Jahresbeginn einen freien Cashflow in Höhe von 2,7 Milliarden US-Dollar erwirtschaftet und erwartet für das vierte Quartal ein ähnliches Ergebnis wie im dritten Quartal.
Mit einer starken Bilanz und einem erwarteten Bargeldbestand von 5 Milliarden US-Dollar bis zum Jahresende verfügt UPS über ausreichend Liquidität, um seine Transformation zu finanzieren und gleichzeitig seine jährliche Dividende von 5,5 Milliarden US-Dollar zu zahlen.
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