Wichtige Erkenntnisse zur Monolithic Power Systems-Aktie (Stand: Juli 2026)
- Nachdem das Unternehmen nach der Telefonkonferenz am 30. April seine Wachstumsuntergrenze für den Bereich „Enterprise Data“ von 50 % auf 85 % im Jahresvergleich angehoben hat, rechnet es nun mit einer deutlich größeren Umsatzbasis bis zum Jahr 2027.
- Elf Kaufempfehlungen und zwei „Outperform“-Empfehlungen überwiegen zwei „Hold“-Empfehlungen und eine einzige „Underperform“-Empfehlung, und das durchschnittliche Kursziel von 1.789 US-Dollar liegt 31 % über dem aktuellen Kurs der Monolithic Power Systems-Aktie von 1.364 US-Dollar.
- Bis Dezember 2030 prognostiziert das Mid-Case-Modell von TIKR für die Monolithic Power Systems-Aktie einen Kurs von 2.536 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 97 % entspricht, die über die nächsten 4,5 Jahre annualisiert 16 % beträgt.
- Die Monolithic Power Systems-Aktie erscheint nach wie vor unterbewertet, selbst wenn ein künftiges Umsatzwachstum von 36 % bereits eingepreist ist.
Monolithic Power Systems übertrifft die Erwartungen für das erste Quartal und hebt seine AI-Wachstumsuntergrenze auf 85 % an
Monolithic Power Systems (MPWR), das Power-Management-Chips entwickelt, die die Spannung in KI-Servern, Rechenzentren, Automobilsystemen und Industrieanlagen regeln, vermeldete am 30. April einen Rekordumsatz von 804,2 Millionen US-Dollar im ersten Quartal – ein Plus von 26 % gegenüber dem Vorjahr. Dieser Wert übertraf die Schätzungen der Wall Street von 781 Millionen US-Dollar und lag sieben Prozentpunkte über dem Konsens, wobei das Management ihn eher als Untergrenze denn als Obergrenze bezeichnete.
Dieses Wachstum ging auf das Segment „Kommunikation“ zurück, das aufgrund der Nachfrage nach Stromversorgungslösungen für optische Module und Switches im Vergleich zum Vorquartal um 33 % zulegte.
Die Prognose folgte diesem Trend, da das Management für das zweite Quartal einen Umsatz von 890 bis 910 Millionen US-Dollar in Aussicht stellte, was deutlich über der Schätzung der Wall Street von 816 Millionen US-Dollar liegt.
Ausschlaggebend für diese Zuversicht war der Bereich „Enterprise Data“. Tony Balow, Vice President of Finance, hob während der Telefonkonferenz die Wachstumsprognose für dieses Segment bis 2026 an und wandte sich dabei direkt an den Analysten Joshua Buchalter: „Wir können diese Untergrenze getrost auf ein Wachstum von rund 85 % im Vergleich zum Vorjahr anheben.“ Allein diese Anhebung verändert die Wachstumsprognosen für 2026 grundlegend, da für das Segment noch im vorangegangenen Quartal etwa die Hälfte dieser Rate prognostiziert worden war.
Im Bereich Fertigung hob MPS zudem sein Kapazitätsziel auf 6 Milliarden US-Dollar an und übertraf damit den Plan von 4 Milliarden US-Dollar, den das Management erst ein Jahr zuvor festgelegt hatte.
Auf der Kostenseite blieb die Bruttomarge das vierte Quartal in Folge bei 55,5 % – am unteren Ende des vom Unternehmen angestrebten Zielbereichs von Mitte bis Ende der 50er-Prozent-Marke –, bevor das Management aufgrund besserer Sichtbarkeit des Auftragsbestands eine moderate Anhebung für das zweite Quartal ankündigte.
Der Wettbewerbsvorteil liegt laut CEO Michael Hsing darin, die Stromumwandlung in einem einzigen Chip unterzubringen, anstatt wie die Konkurrenz mehrere Komponenten zu verwenden – eine Designentscheidung, die die Leistungsdichte und Effizienz gegenüber Wettbewerbern sicherstellt, die denselben Ausbau der KI-Infrastruktur anstreben.
Wall-Street-Analysten bleiben optimistisch hinsichtlich der Monolithic Power Systems-Aktie
Sechzehn Analysten decken die Monolithic Power Systems-Aktie ab, wobei elf Kaufempfehlungen und zwei „Outperform“-Empfehlungen die zwei „Hold“-Empfehlungen und eine „Underperform“-Empfehlung deutlich überwiegen. Das durchschnittliche Kursziel aus 13 Kursprognosen liegt bei 1.789 US-Dollar, was einer Differenz von 31 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 1.364 US-Dollar entspricht, wobei die höchste Prognose bei 2.000 US-Dollar und die niedrigste bei 1.500 US-Dollar liegt.
Diese Spanne hat sich bis 2026 vergrößert, wobei das durchschnittliche Kursziel immer noch deutlich über den 1.328 US-Dollar liegt, die noch im ersten Quartal prognostiziert wurden.
Die Wall Street erwartet, dass das Umsatzwachstum der MPWR-Aktie bis Anfang 2027 über 30 % bleiben wird
Monolithic Power Systems erzielte im ersten Quartal einen Umsatz von 804 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, und gab für das zweite Quartal eine Prognose von 890 bis 910 Millionen US-Dollar ab, was über der ursprünglichen Schätzung der Wall Street von 816 Millionen US-Dollar liegt.
Die Konsensschätzungen gehen davon aus, dass sich diese Dynamik bis in die zweite Jahreshälfte 2026 fortsetzt, wobei der Umsatz im dritten Quartal 980 Millionen US-Dollar und bis zum Jahresende 1,01 Milliarden US-Dollar erreichen soll – was einem Anstieg von 33 % bzw. 35 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Das Wachstum schwächt sich bis ins Jahr 2027 nur geringfügig ab, wobei der Umsatz im ersten Quartal auf 1,02 Milliarden US-Dollar und bis zur Jahresmitte auf 1,08 Milliarden US-Dollar geschätzt wird – das entspricht einem Anstieg von 27 % bzw. 20 % im Vergleich zum Vorjahr.
Ob sich diese Verlangsamung bei etwa 20 % einpendelt oder weiter abnimmt, hängt davon ab, wie schnell sich die neue Wachstumsuntergrenze von 85 % im Bereich „Enterprise Data“ in den nächsten zwei Quartalen in tatsächliche Auslieferungen umsetzt.
Das TIKR-Modell beziffert den Kurs der MPWR-Aktie auf 2.541 US-Dollar
Das Mid-Case-Modell von TIKR bewertet Monolithic Power Systems bis Dezember 2030 mit 2.541 US-Dollar, was einer Gesamtrendite von 89 % gegenüber dem aktuellen Kurs des Modells von 1.346 US-Dollar entspricht – oder einer annualisierten Rendite von 15 % über die nächsten 4,5 Jahre.
Dieser Renditeverlauf betrachtet die Monolithic Power Systems-Aktie eher als einen Wert mit langfristigem Wachstumspotenzial denn als einen kurzfristigen Handel für ein einzelnes Quartal, wobei das in den späteren Jahren einkalkulierte zweistellige Umsatzwachstum nur ein Aspekt eines umfassenderen Profils ist, das auch nachhaltige Margen und Kapitalrenditen umfasst.
Dieses Ziel erscheint angesichts des bereits laufenden Kapazitätsausbaus erreichbar: Die Produktionspläne wurden auf 6 Milliarden US-Dollar angehoben, und die „Enterprise Data“-Untergrenze wurde im Jahresvergleich auf 85 % erhöht, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen weiterhin in neue Endmärkte expandiert. Die Dividenden sind parallel zu dieser Expansion gewachsen, wobei die vierteljährliche Ausschüttung zum zweiten Mal in Folge auf 2 US-Dollar pro Aktie angehoben wurde.
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