Wichtige Statistiken für die HON-Aktie
- Performance der letzten 30 Tage: -7%
- 52-Wochen-Spanne: $179 bis $248
- Bewertungsmodell Kursziel: $280
- Implizites Aufwärtspotenzial: 24%
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Was ist passiert?
Honeywell International Aktie fiel in den letzten 30 Tagen um etwa 7 % und schloss bei 227 $ pro Aktie, da die Anleger ihre Erwartungen in Bezug auf das kurzfristige Wachstum zurückstellten und einige Anleger sich nach einem starken Anstieg zu Beginn des Jahres von Industriewerten abwandten.
Auch bei anderen Unternehmen wie RTX Corporation, Emerson Electric und General Electric, die von ähnlichen Trends in der Luft- und Raumfahrt und der Automatisierungstechnik betroffen sind, ist die Stimmung vorsichtiger geworden.
Die Aktie gab vor allem deshalb nach, weil Honeywell ein moderates Wachstum von 3 % bis 6 % beim Umsatz und 6 % bis 9 % beim Gewinn pro Aktie in Aussicht stellte, was auf eine stetige, aber nicht beschleunigte Leistung hindeutet.
Diese Verschiebung ist insofern von Bedeutung, als ein Teil der Bewertung von Honeywell von einem beständigen Gewinnwachstum in margenstärkeren Segmenten wie Luft- und Raumfahrtsysteme, die Teile und Dienstleistungen für Flugzeuge liefern, und Automation, die Fabriken und Gebäude effizienter arbeiten lässt, abhängt.
In diesem Monat bekräftigte Honeywell auf der JPMorgan Industrials Conference eine stetige Geschäftsdynamik, wobei CFO Mike Stepniak feststellte, dass die Aufträge im laufenden Quartal um etwa 5 % gestiegen sind und tendenziell ein mittleres einstelliges Wachstum aufweisen, während sich der Auftragsbestand weiter erhöht und in der zweiten Jahreshälfte zusätzliche Einnahmen in Höhe von etwa 100 Millionen US-Dollar erwartet werden.
Die Gebäudeautomatisierung, die Kunden bei der Steuerung des Energieverbrauchs und der Energieeffizienz in großen Gebäuden unterstützt, bleibt ein wichtiger Treiber mit einer starken globalen Nachfrage, während wachstumsstarke vertikale Bereiche wie Rechenzentren und das Gesundheitswesen um das 2,5- bis 3-fache des restlichen Segments wachsen.
Das Unternehmen verzeichnet auch eine starke Nachfrage im Bereich der Energieinfrastruktur, wobei die Aufträge im Zusammenhang mit Flüssigerdgas im vergangenen Jahr etwa 700 Millionen US-Dollar erreichten, so dass dieser Bereich für die nächsten 2,5 Jahre praktisch ausverkauft ist. Wie Stepniak sagte, "sehen wir keine Verlangsamung", was auf die anhaltende Stärke der Nachfrage und der Preise hinweist.
Die Aktivitäten der institutionellen Anleger und Analysten spiegelten eher eine Mischung aus Überzeugung und Neupositionierung als einen allgemeinen Stimmungsumschwung wider.
Confluence Investment Management eröffnete eine große Position von rund 517.167 Aktien im Wert von 100,9 Mio. $, während Union Bancaire Privee seinen Anteil um 101,7 % auf 134.883 Aktien erhöhte und die AIA Group ihren Bestand um 22,6 % aufstockte.
Gleichzeitig verringerten mehrere Firmen ihr Engagement, darunter Sagespring Wealth Partners, die ihren Anteil um 65,9% reduzierten, Mirabella Financial Services, die ihre Position um 41,5% verringerten, Wilmington Savings Fund Society, die ihren Anteil um 23,9% verringerte und Captrust Financial Advisors, die ihren Anteil um 4,3% reduzierten. Trotz des jüngsten Rückschlags erhält die Aktie weiterhin ein moderates Buy-Rating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 252 $.
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Ist HON unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 5,6%
- Operative Margen: 23,7%
- Exit P/E Multiple: 20,4x
Honeywells Wachstumsprofil stabilisiert sich im mittleren einstelligen Bereich, was auf eine besser vorhersehbare Nachfrage in den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Automatisierung und Energieinfrastruktur zurückzuführen ist.
Die Luft- und Raumfahrt bleibt ein Haupttreiber, unterstützt durch die steigende Flugzeugproduktion und Aftermarket-Dienstleistungen, die wiederkehrende Einnahmen generieren, da die Fluggesellschaften ihre Flotten warten und reparieren.
Die Gebäudeautomatisierung profitiert weiterhin von langfristigen Trends wie Energieeffizienz und intelligenten Gebäuden, während die Nachfrage nach Flüssigerdgas und Energieinfrastruktur das Wachstum im Segment Prozesstechnologien unterstützt.
Es wird erwartet, dass die Margenexpansion durch einen wachsenden Mix aus Software, Dienstleistungen und wiederkehrenden Umsätzen unterstützt wird, die in der Regel höhere Margen als traditionelle Hardwareprodukte aufweisen und dazu beitragen, die Ertragskonsistenz im Laufe der Zeit zu verbessern.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Modell ein Kursziel von 280 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 24 % in den nächsten 2,8 Jahren bedeutet, was darauf hindeutet, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau leicht unterbewertet ist.
In den nächsten 12 Monaten wird die Performance wahrscheinlich von einem anhaltenden Auftragswachstum, der Umwandlung des Auftragsbestands in Umsatz und einer anhaltend starken Nachfrage in der Luft- und Raumfahrt sowie im Energiesektor getragen werden, die zusammen ein stetiges Ertragswachstum auch ohne eine starke Beschleunigung des Umsatzes ermöglichen.
Dies unterstreicht, wie Honeywells diversifizierter Mix aus Luft- und Raumfahrt, Automatisierung und Energie im Vergleich zu den zyklischeren Industriebereichen zu stabileren Erträgen beiträgt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die HON-Aktie von hier aus?
Anleger können mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von Honeywell International oder den Wert einer Aktie schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, sodass Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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