Wichtige Statistiken für die Hasbro-Aktie
- Performance der letzten Woche: -2,5%
- 52-Wochen-Spanne: $49 bis $107
- Aktueller Kurs: $92.6
Was ist passiert?
Der Spielzeug- und Spielegigant Hasbro(HAS) erzielte im GJ 2025 einen bereinigten Betriebsgewinn von 1,1 Mrd. USD und damit einen Unternehmensrekord, obwohl eine Goodwill-Wertminderung in Höhe von 1,0 Mrd. USD das GAAP-Ergebnis auf einen Nettoverlust von 322,4 Mio. USD drückte, und die Aktie wird jetzt bei 92,60 USD gehandelt, gegenüber einem 52-Wochen-Tief von 49,00 USD.
Die am 10. Februar gemeldetenErgebnisse für das vierte Quartal 2025 erbrachten einen Umsatz von 1,5 Mrd. $, was einem Anstieg von 31 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der bereinigte Betriebsgewinn stieg um 180 % auf 315 Mio. $, da Magic: The Gathering, das Flaggschiff unter den Sammelkartenspielen, das das margenstarke Segment von Wizards of the Coast verankert, dank der Avatar: The Last Airbender- und Final Fantasy-Kartensets ein Umsatzwachstum von 141 % verzeichnete.
Wizards of the Coast, die für Magic und Dungeons & Dragons verantwortliche Spielesparte, die fast die Hälfte des Unternehmensumsatzes bei einer Betriebsmarge von 46 % erwirtschaftet, steigerte den Gesamtjahresumsatz um 44,7 % auf 2,2 Mrd. US-Dollar und erzielte einen Betriebsgewinn von über 1,0 Mrd. US-Dollar, ein Margenprofil, das deutlich über dem vergleichbarer, auf Spiele fokussierter Konkurrenten wie Bandai Namco liegt.
Darüber hinaus erklärte Gina Goetter, Chief Financial Officer und Chief Operating Officer, in der Telefonkonferenz für das vierte Quartal 2025, dass der bereinigte Betriebsgewinn um 36 % auf 1,1 Mrd. US-Dollar gestiegen ist, mit einer bereinigten Betriebsmarge von 24,2 %, was einem Anstieg von fast 400 Basispunkten gegenüber dem Vorjahr entspricht, angetrieben durch einen vorteilhaften Mix und Kostenproduktivität".
Am 19. März letzten Jahres eröffneten Hasbro und der Logistikpartner GXO ein 600.000 Quadratfuß großes US-Vertriebszentrum in Midway, Georgia, das jährliche Produktivitätseinsparungen in Höhe von 8 Millionen US-Dollar verspricht - ein greifbarer operativer Schritt, der die angestrebte Erholung des Konsumgütersegments auf 6-8 % operative Margen im Jahr 2026 unterstützt.
Hasbros Zukunftsaussichten beruhen auf drei sich gegenseitig verstärkenden Kräften: einem vom Vorstand genehmigten Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1,0 Milliarden US-Dollar, einem Unterhaltungsprogramm für 2026, das von vier Disney-Filmen mit Toy Story 5 und Avengers: Doomsday und eine digitale Spiele-Pipeline für 2027, einschließlich der selbst veröffentlichten Titel EXODUS und WARLOCK, die sich beide seit 2019 in der Entwicklung befinden, gegen eine konsolidierte bereinigte EBITDA-Prognosespanne von 1,4 bis 1,45 Milliarden US-Dollar.
Die Meinung der Wall Street zur HAS-Aktie
Der bereinigte Betriebsgewinn von 1,1 Mrd. USD, den Hasbro im Jahr 2025 erzielte, bestätigt direkt die Prognose für 2026 von 1,4 bis 1,45 Mrd. USD für das bereinigte EBITDA, da allein das Segment Wizards of the Coast eine Betriebsmarge von 46 % erzielt, die die Stabilität der konsolidierten Marge gewährleistet.
Die TIKR-Schätzungen gehen von einem Anstieg des normalisierten Gewinns pro Aktie von 5,54 $ im Jahr 2025 auf 6,26 $ im Jahr 2027 und 6,82 $ im Jahr 2028 aus. Diese Entwicklung wird durch die wachsende Magic: The Gathering-Spielerbasis von Wizards unterstützt, die inzwischen mehr als 1 Million Teilnehmer an organisierten Spielen umfasst, sowie durch vier Disney-Filme, die den Umsatz im Bereich Consumer Products im Jahr 2026 anheben.
Dreizehn von 16 Analysten, die sich mit Hasbro befassen, bewerten die Aktie mit "Buy" oder "Outperform", wobei das durchschnittliche Kursziel von 112,80 $ ein Aufwärtspotenzial von 21,8 % gegenüber 92,60 $ impliziert, was das Vertrauen in die normalisierte Gewinnerholung widerspiegelt, die der GAAP-Nettoverlust von 322,4 Mio. $, der durch eine nicht zahlungswirksame Goodwill-Abschreibung aufgebläht wurde, aktiv verbirgt.
Die Zielspanne der Analysten reicht von 95,00 $ am unteren Ende bis 124,00 $ am oberen Ende, wobei der Abwärtstrend auf anhaltenden zollbedingten Gegenwind zurückzuführen ist, der geschätzte Kosten in Höhe von 60 Mio. $ im Jahr 2026 absorbiert, während der Aufwärtstrend von der Geschwindigkeit der magischen Sets und den vier Disney-Blockbustern abhängt, die in den Verkaufsstellen für Verbraucherprodukte umgesetzt werden.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das Mid-Case-Modell von TIKR zielt auf 126,40 $ pro Aktie bis Dezember 2030 ab, untermauert durch eine CAGR von 3,4 % beim Umsatz und eine Nettogewinnspanne, die sich von 13,6 % im Jahr 2025 auf 17,4 % bis zum Prognosehorizont ausweitet, angetrieben durch Wizards lizenzreiche Universes Beyond-Reihe und die jährlichen Kosteneinsparungen von 150 Mio. $, die in der Prognose für 2026 enthalten sind.
Der Markt rechnet bei Hasbro mit einem GAAP-Verlustjahr; der normalisierte Gewinn je Aktie von 5,54 $ sagt etwas ganz anderes aus.
Der freie Cashflow, der von 0,69 Mrd. $ im Jahr 2025 auf 0,96 Mrd. $ im Jahr 2027 ansteigt, unterstützt das TIKR-Ziel von 126,40 $, wobei die Rückkaufsermächtigung von 1,0 Mrd. $ und die prognostizierten jährlichen Einsparungen von 8 Mio. $ im Vertriebszentrum in Midway, Georgia, die Rendite erhöhen.
Das vom Vorstand genehmigte Aktienrückkaufprogramm im Wert von 1 Mrd. $, das am 10. Februar bekannt gegeben wurde, signalisiert die Überzeugung des Managements, dass der Aktienkurs von 92,60 $ die Ertragskraft der bereits bestätigten bereinigten EBIT-Marge von 24,2 % unterbewertet.
Eine Verschlechterung des Magic: The Gathering-Satzes, der im Jahr 2025 für ein Umsatzwachstum von 60 % sorgte und das gesamte Margenprofil von Wizards untermauert, würde die 3,4 % Umsatz-CAGR des TIKR-Modells brechen und das Ziel von 126,40 $ direkt drücken.
Die Markteinführung des EXODUS-Videospiels, die für das erste Halbjahr 2027 bestätigt wurde und sich seit 2019 in der Entwicklung befindet, ist der nächste binäre Datenpunkt; die Marketingausgaben vor der Markteinführung, die bis Ende 2026 ansteigen, werden zeigen, ob Hasbros selbstveröffentlichte digitale Strategie die erhöhten Entwicklungskosten rechtfertigt, die bereits auf die zukünftigen Margen von Wizards drücken.
Sollten Sie in Hasbro, Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die HAS-Aktie auf, und Sie sehen die Finanzdaten der vergangenen Jahre, die Umsatz- und Gewinnerwartungen der Wall Street-Analysten für die kommenden Quartale, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Hasbro, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der HAS-Aktie auf TIKR → kostenlos
