Wichtigste Erkenntnisse:
- Wachstumsprofil: Broadcom-Aktien weisen ein Umsatzwachstum von 30 % auf, das durch die Nachfrage nach KI-Netzwerken und das wachsende Engagement in Infrastruktursoftware unterstützt wird.
- Starke Margen: Operative Margen von 65 % unterstreichen Broadcoms Preissetzungsmacht und Skalierung bei Halbleitern und Software.
- Kursprognose: Das Bewertungsmodell bewertet die Broadcom-Aktie mit 555 US-Dollar gegenüber einem aktuellen Kurs von 333 US-Dollar.
- Renditeaussicht: Dieses Setup impliziert ein Gesamtaufwärtspotenzial von 67 % und eine annualisierte Rendite von etwa 20 % in den nächsten 3 Jahren.
Broadcom Inc.(AVGO) entwickelt Halbleiter und Unternehmenssoftware und erwirtschaftete in den letzten Jahren einen Umsatz von rund 64 Milliarden US-Dollar in den Bereichen Rechenzentren, Netzwerke und Infrastruktur.
Im Januar 2026 gewannen Broadcom-Aktien aufgrund der starken KI-Nachfrage und der positiven Stimmung im Halbleitersektor nach der Wachstumsprognose von TSMC an Schwung.
Broadcom-Aktien erzielten ein Betriebsergebnis von rund 26 Mrd. US-Dollar, was einer operativen Marge von fast 41 % entspricht, die die Skaleneffizienz bei Hardware und Software widerspiegelt.
Broadcom hat einen Marktwert von fast 1.600 Mrd. USD, was dem Unternehmen die finanzielle Flexibilität gibt, in KI-Konnektivität und Unternehmenssoftwareplattformen zu investieren.
Selbst bei einem Umsatzwachstum von fast 30 % und Margen von nahezu 65 % wird die Aktie mit dem 28-fachen des Gewinns gehandelt, was ein Spannungsverhältnis zwischen Ausführungsstärke und Bewertung darstellt.
Was das Modell über die AVGO-Aktie aussagt
Wir haben die Broadcom-Aktie auf der Grundlage der starken Nachfrage nach KI-Netzwerken, der Software-Skala und der operativen Hebelwirkung, die das Umsatzwachstum in dauerhafte Ertragskraft umsetzt, analysiert.
Unter Verwendung eines Umsatzwachstums von 29,6 %, einer operativen Marge von 64,9 % und eines Exit-Multiples von 27,9 prognostiziert das Modell einen Anstieg der Broadcom-Aktie von 333 $ auf 555 $.
Dies impliziert eine Gesamtrendite von 67 % bzw. eine annualisierte Rendite von 20,2 % über die nächsten 2,8 Jahre, die bei 555 $ endet.
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die AVGO-Aktie verwendet:
1. Ertragswachstum: 29,6%
Broadcom hat ein starkes mehrjähriges Umsatzwachstum erzielt, das durch die Nachfrage nach KI-Netzwerken und wiederkehrende Softwareumsätze über Infrastrukturplattformen hinweg unterstützt wurde.
Die jüngste Umsatzbeschleunigung spiegelt Hyperscaler-Ausgaben für kundenspezifisches Silizium und einen höheren Softwarebeitrag nach umfangreichen Portfolio-Integrationen wider.
Das künftige Wachstum hängt von anhaltenden KI-Investitionen, der Erneuerung von Unternehmenssoftware und einer stabilen Telekommunikations- und Breitbandnachfrage ab.
Zu den Risiken gehören Pausen bei den KI-Ausgaben und Reibungsverluste bei der Integration, während Größe und Kundenkonzentration eine dauerhafte Expansion unterstützen.
Nach übereinstimmenden Analystenschätzungen stellt das Umsatzwachstum von 29,6 % einen Ausgleich zwischen dem starken KI-Engagement und dem Normalisierungsrisiko in den zyklischen Halbleiterendmärkten dar.
2. Operative Margen: 64.9%
Broadcom arbeitet mit strukturell hohen Margen, mit historischen operativen Margen von fast 60 %, die durch Preismacht, Mix-Disziplin und Software-Skala angetrieben werden.
Die Margenausweitung erfolgte durch die Integration von Infrastruktursoftware mit höheren Margen und eine verbesserte Auslastung der kundenspezifischen Siliziumprogramme.
Die Kosteneffizienz profitiert von disziplinierten Kapitalausgaben und begrenzter Wettbewerbsintensität bei spezialisiertem Netzwerksilizium.
Nach aggregierten Analystenschätzungen spiegeln die Betriebsmargen von 64,9 % eher eine normalisierte Skaleneffizienz als eine zusätzliche Kostensenkung oder Margenausweitung wider.
3. Exit P/E Multiple: 27,9x
Die Broadcom-Aktie wurde in der Vergangenheit zwischen dem 18-fachen und dem 36-fachen des Gewinns gehandelt, wobei die Multiplikatoren in Zeiten anhaltender Gewinnvisibilität höher waren.
Der aktuelle Geschäftsmix unterstützt eine Premium-Bewertung aufgrund der wiederkehrenden Software-Cashflows und des Engagements in der KI-Infrastruktur.
Die Vorsicht der Anleger ist nach wie vor mit der Zyklizität und der Kundenkonzentration verbunden, was die Annahmen zur Bewertungsexpansion begrenzt.
Ein 27,9-facher Exit-Multiplikator unterstützt ein Kursziel von 555 USD und eine Gesamtrendite von 67 % bzw. eine annualisierte Rendite von 20 %.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Die Ergebnisse von Broadcom hängen von der KI-Infrastrukturnachfrage, der Ausgabendisziplin bei Hyperscalern und der Qualität der Softwareintegration ab, wodurch sich eine Reihe möglicher Pfade bis 2030 ergeben.
- Low Case: Wenn die KI-Nachfrage nachlässt und das Software-Wachstum sich verlangsamt, wächst der Umsatz um 23,7 % und die Margen bleiben bei 49,2 % → 11,9 % annualisierte Rendite.
- Mittlerer Fall: Wenn sich KI-Vernetzung und Software wie geplant entwickeln, liegt das Umsatzwachstum bei 26,3 % und die Margen verbessern sich auf 52,6 % → 19,1 % annualisierte Rendite.
- High Case: Wenn KI-Beschleunigung und Software-Skalierung die Erwartungen übertreffen, erreicht der Umsatz etwa 28,9 % und die Margen nähern sich 55,3 % → 25,9 % annualisierte Rendite.
Die Ausführung von KI-Silizium und Software unterstützt das Ziel von 767,11 $ durch Gewinnwachstum bis 2030, ohne dass eine Ausweitung des Multiples oder eine Abhängigkeit von der Stimmung erfolgt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat es von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie den potenziellen Aktienkurs einer Aktie in weniger als einer Minute schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu bieten.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
