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Die Micron (MU)-Aktie ist in diesem Jahr um 30 % gefallen und könnte heute um 30 % zulegen

Aditya Raghunath
Aditya Raghunath6 Minuten gelesen
Rezensiert von: Thomas Richmond
Zuletzt aktualisiert Jun 15, 2025
Die Micron (MU)-Aktie ist in diesem Jahr um 30 % gefallen und könnte heute um 30 % zulegen

@coffeekai from Getty Images

Wichtigste Erkenntnisse:

  • Das 2-Minuten-Bewertungsmodell bewertet die Micron-Aktie in 2 Jahren mit $121 pro Aktie.
  • Das entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 30 % gegenüber dem heutigen Kurs von 93 $ pro Aktie, was in den nächsten zwei Jahren eine jährliche Rendite von etwa 14 % bedeuten würde.
  • Micron wird in den nächsten 3 Jahren ein EPS-Wachstum von über 750 % prognostiziert, da sich der Speicherzyklus erholt.
  • Die MU-Aktie wird trotz starker Fundamentaldaten und KI-getriebener Nachfrage in der Nähe zyklischer Tiefststände gehandelt.
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Micron Technology(MU) ist ein weltweit führender Anbieter von Arbeitsspeicher- und Speicherlösungen. Das Unternehmen stellt DRAM-, NAND-Flash- und andere Halbleiterprodukte her, die von Smartphones bis hin zu Rechenzentren reichen.

Obwohl Micron im vergangenen Jahr mit einem schwierigen Abschwung im Speicherbereich konfrontiert war, ist das Unternehmen für eine dramatische Erholung positioniert, da sich die KI-Nachfrage beschleunigt und die Lagerbestände in der gesamten Branche normalisieren.

Mit einem aktuellen Kurs von 93,37 $ pro Aktie stellt Micron eine überzeugende zyklische Erholungsmöglichkeit für Anleger dar, die ein Engagement im Boom der Speicherhalbleiter zu einem attraktiven Einstiegszeitpunkt suchen.

Untersuchen wir, warum dieser Speichergigant bei einer Konjunkturwende beträchtliche Renditen liefern könnte.

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Was ist das 2-Minuten-Bewertungsmodell?

Drei Kernfaktoren bestimmen den langfristigen Wert einer Aktie:

  1. Wachstum der Einnahmen: Wie groß das Unternehmen wird.
  2. Gewinnspannen: Wie viel das Unternehmen an Gewinn erwirtschaftet.
  3. Multiple: Wie viel Investoren bereit sind, für die Erträge eines Unternehmens zu zahlen.

Unser 2-Minuten-Bewertungsmodell verwendet eine einfache Formel zur Bewertung von Aktien:

Erwartetes normalisiertes EPS * Forward P/E ratio = Erwarteter Aktienkurs

Umsatzwachstum und Gewinnspannen bestimmen den langfristigen normalisierten Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens, und Anleger können das langfristige durchschnittliche KGV-Multiple einer Aktie verwenden, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie der Markt ein Unternehmen bewertet.

Warum die Micron-Aktie unterbewertet erscheint

Vorhersage

Auf der Grundlage der Analystenschätzungen, die in der nachstehenden Grafik dargestellt sind, wird erwartet, dass Micron in den nächsten drei Jahren ein explosives Gewinnwachstum erzielen wird.

Der Gewinn pro Aktie soll von 1,30 $ im Geschäftsjahr 2024 (das im August endet) auf 11 $ im Jahr 2027 ansteigen, was einer bemerkenswerten Gesamtsteigerung von 750 % entspricht.

Die Gewinnerholung zeigt eine dramatische Dynamik, wobei für 2025 ein außergewöhnlicher Wachstumssprung von 438 % auf 6,99 $ erwartet wird, gefolgt von einem soliden Wachstum von 57 % im Jahr 2026 und einer Stabilisierung des bescheidenen Wachstums im Jahr 2027.

Micron’s erwartetes EPS-Wachstum(TIKR)

Dieses Ertragswachstum der MU-Aktie dürfte auf folgende Faktoren zurückzuführen sein:

  • KI und Rechenzentren boomen: Der Speicherbedarf für KI-Training und -Schlussfolgerungen schafft nie dagewesene Wachstumschancen.
  • Erholung des Speicherzyklus: Die Bestandskorrekturen in der Branche stehen kurz vor dem Abschluss und bereiten einen starken Aufschwung vor.
  • Die Preismacht kehrt zurück: Die Speicherpreise haben die Talsohle erreicht und beginnen, sich von den zyklischen Tiefständen zu erholen.
  • Führend bei fortgeschrittenen Knoten: Microns Technologieführerschaft im Bereich des High-Bandwidth-Memory (HBM) positioniert das Unternehmen für Premium-Preise.

Für unsere Bewertung gehen wir davon aus, dass die Micron-Aktie im Jahr 2027 einen Gewinn pro Aktie von $ 11 erreichen wird.

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Bewertung Multiple

Heute wird die Micron-Aktie mit dem 11-fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt und liegt damit unter dem 12-Monats-Durchschnitt des KGV von 13,4x, wie in der Bewertungsgrafik dargestellt.

Für unsere Bewertung verwenden wir ein konservatives Forward P/E-Multiple von 11x. Dies liegt deutlich unter dem historischen Durchschnitt des Unternehmens und knapp über dem aktuellen Multiplikator.

Microns KGV-Multiple(TIKR)

Beizulegender Zeitwert der MU-Aktie

Verwendung unseres 2-Minuten-Bewertungsmodells und Anwendung eines konservativen Ansatzes:

  • Konservative EPS-Schätzung für 2027: $11
  • Konservatives Kurs-Gewinn-Verhältnis: 11x

Erwartetes normalisiertes EPS ($11) * Forward P/E ratio (11x) = Erwarteter Aktienkurs ($121)

Der erwartete 2-Jahres-Kurs der MU-Aktie, der sich aus dieser Bewertung ergibt, beträgt 121 $ pro Aktie.

Da die Micron-Aktie derzeit bei rund 93 $ pro Aktie gehandelt wird, bedeutet dies ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 30 % in den nächsten zwei Jahren oder eine annualisierte Rendite von 14 %.

Microns Rechner für die jährliche Rendite (TIKR)

Eine jährliche Rendite von 14 % wäre für Anleger ziemlich anständig, wenn man bedenkt, dass der S&P 500 Index in den letzten sechs Jahrzehnten eine jährliche Rendite von etwa 10 % erzielt hat.

Denken Sie daran, dass es sich hier nur um eine Bewertung handelt und wir nicht mit Sicherheit wissen, wie sich der Kurs der Aktie in Zukunft entwickeln wird.

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Was ist das durchschnittliche Kursziel der Analysten für die Micron-Aktie?

Analysten sind der Meinung, dass die Micron-Aktie unterbewertet ist, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 123 $. Das deutet auf einen Aufwärtstrend von etwa 32 % gegenüber dem aktuellen Kurs hin:

Kursziel der Micron-Aktie (TIKR)

Zu berücksichtigende Risiken

Trotz der optimistischen Aussichten sollten sich die Anleger einiger Risiken bewusst sein, die den Wachstumskurs des Chipherstellers beeinträchtigen könnten:

  • Volatilität des Speicherzyklus: Halbleiterspeichermärkte sind notorisch zyklisch und können starke Abschwünge erleben.
  • Geopolitische Spannungen: Handelsbeschränkungen und Spannungen in China könnten Microns weltweite Geschäftstätigkeit beeinträchtigen.
  • Intensität des Wettbewerbs: Samsung und SK Hynix sind nach wie vor starke Konkurrenten auf den Speichermärkten.
  • Kapitalintensität: Die Herstellung von Speichern erfordert umfangreiche laufende Kapitalinvestitionen, die die Rendite drücken können.

TIKR Mitnehmen

Micron bietet auf dem aktuellen Niveau eine überzeugende zyklische Erholungsmöglichkeit. Das Aufwärtspotenzial der Chip-Aktie wird durch eine starke Erholungsstory im Speicherzyklus angetrieben, die durch ein KI-getriebenes Nachfragewachstum und eine Normalisierung der Lagerbestände unterstützt wird, und das alles bei historisch attraktiven Bewertungsniveaus.

Während Aktien von Speicherhalbleitern von Natur aus volatil sind, schaffen die Technologieführerschaft von Micron bei Speicherlösungen der nächsten Generation und die starke Positionierung beim Aufbau der KI-Infrastruktur mehrere Wachstumstreiber.

Ist die Micron-Aktie in den nächsten 24 Monaten ein Kauf? Verwenden Sie TIKR, um die Kursziele und Wachstumsprognosen der Analysten zu überprüfen und festzustellen, ob die Aktie heute unterbewertet ist.

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Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!

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