Wichtigste Erkenntnisse:
- Führend im Agentic Commerce: Mit seinem Trusted Agent Protocol und seiner Intelligent Commerce Plattform setzt Visa Branchenstandards für KI-gestützte Transaktionen.
- Kursprognose: Bei der derzeitigen Dynamik könnte die Aktie bis September 2028 einen Wert von 437 $ erreichen.
- Mögliche Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 33 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 328 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2,7 Jahren ein jährliches Wachstum von etwa 11 % erzielen.
Jetzt live: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos)>>>
Visa(V) hat gerade das Geschäftsjahr 2025 mit einem Umsatzanstieg von 11 % und 258 Milliarden verarbeiteten Transaktionen abgeschlossen - ein Anstieg von 10 % gegenüber dem Vorjahr.
Aber die wahre Geschichte liegt nicht in den Zahlen des letzten Jahres. Es geht darum, wie Visa sich im Zentrum von drei massiven Veränderungen positioniert: Agentenhandel, Stablecoins und Mehrwertdienste.
Das Unternehmen verarbeitet nun jährlich über 700 Milliarden API-Aufrufe und hat sein Netzwerk auf 12 Milliarden Endpunkte erweitert.
Mit einem Nettoumsatzwachstum von 12 % im vierten Quartal auf 10,7 Mrd. US-Dollar beweist Visa, dass es skalieren und gleichzeitig branchenführende Margen beibehalten kann.
Trotz dieser Dynamik wird die V-Aktie bei 328 US-Dollar gehandelt und bietet Anlegern, die den laufenden Wandel verstehen, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die Visa-Aktie aussagt
Wir haben Visa unter dem Gesichtspunkt seiner Entwicklung von einem Zahlungsnetzwerk zu einem, wie CEO Ryan McInerney es nennt, "Hyperscaler" für das gesamte Zahlungsökosystem analysiert.
Das Visa-as-a-Service-Angebot des Unternehmens geht über die traditionelle Kartenverarbeitung hinaus und erstreckt sich auf den Agentenhandel, die Stablecoin-Abwicklung und umfassende Mehrwertdienste, die inzwischen fast 30 % des Umsatzes ausmachen.
Bei einem prognostizierten jährlichen Umsatzwachstum von 10,3 % und einer operativen Marge von 68 % prognostiziert unser Modell, dass die Aktie innerhalb von 2,7 Jahren auf 437 $ steigen wird. Dabei wird ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 23 zugrunde gelegt.
Dies bedeutet eine Verringerung des aktuellen Kurs-Gewinn-Verhältnisses von Visa von 25,7x. Da das Unternehmen weiterhin stark in die KI-Infrastruktur und die Entwicklung neuer Produkte investiert, ist eine mehrfache Komprimierung sinnvoll.
Der eigentliche Wert liegt in nachhaltigen Marktanteilsgewinnen bei Verbraucherzahlungen, kommerziellen Lösungen und Mehrwertdiensten.
Unsere Bewertungsannahmen
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Unsere Bewertungsannahmen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die V-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum: 10,3 % Der Wachstumsmotor von Visa läuft auf mehreren Zylindern, die alle gleichzeitig zünden.
Kernzahlungsvolumen: Das US-Zahlungsvolumen stieg im 4. Quartal um 8 %, wobei sowohl Kredit- als auch Debitkarten um 8 % zulegten. Die Verbraucherausgaben blieben in allen Ausgabenkategorien stabil, wobei Karteninhaber mit höheren Ausgaben das schnellste Wachstum verzeichneten.
Grenzüberschreitende Stärke: Das gesamte grenzüberschreitende Volumen ohne Intra-Europa stieg im Jahresvergleich um 11%. Der E-Commerce blieb mit einem Wachstum von 13 % besonders stark und macht nun 40 % des gesamten grenzüberschreitenden Volumens aus, gegenüber einem Drittel vor COVID. Die Reiseausgaben stiegen um 10 % und profitierten vom Geschäftsvolumen und der Einführung virtueller Karten.
Beschleunigung bei Mehrwertdiensten: Der Umsatz mit Mehrwertdiensten stieg um 25 % in konstanten Dollars auf 3 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch Lösungen für die Kartenausgabe, Beratungsdienste und Preisgestaltung. Dieses Segment ist von 20 % des Umsatzes vor einigen Jahren auf heute fast 30 % angewachsen, wobei die Wachstumsraten im mittleren 20er-Bereich liegen.
Kommerzieller und Geldverkehr: Der CMS-Umsatz stieg im Jahresvergleich um 14 %, wobei die Visa Direct-Transaktionen im Gesamtjahr um 27 % auf 12,6 Milliarden stiegen. Das Unternehmen gewann das weltweite Geschäft mit virtuellen Reisekarten von Trip.com und expandierte mit der ersten Devisen-Prepaid-Karte für Unternehmen in Indien.
2. Operative Margen: 68%
Visa arbeitet mit branchenführenden Margen und hat noch erheblichen Spielraum für Effizienzsteigerungen.
Aktuelle Leistung: Die operativen Margen im 4. Quartal waren stark, was auf ein Umsatzwachstum zurückzuführen ist, das den Anstieg der Ausgaben übertraf. Die Preisanpassungen des Unternehmens in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 wirken sich auf das Ergebnis aus.
KI-gesteuerte Effizienz: Jede Führungskraft bei Visa hat jetzt KI-Ziele, um die betriebliche Effizienz zu steigern. Bei der Entwicklung der nächsten Generation der VisaNet-Plattform wurden über 50 % des Codes durch generative KI unterstützt, was die Entwicklungsgeschwindigkeit und Wartungsfreundlichkeit verbessert.
Strategisches Investitionsgleichgewicht: Während Visa stark in den agentenbasierten Handel, Stablecoin-Fähigkeiten und Olympia-/FIFA-Sponsoring investiert, hält das Management diszipliniert an der Balance zwischen kurz- und langfristigen Renditen fest. Es wird erwartet, dass das Wachstum der Betriebskosten dem Umsatzwachstum mit einer niedrigen zweistelligen Rate entspricht.
3. Exit P/E Multiple: 23x
Der Markt bewertet Visa derzeit mit dem 25,7-fachen des Gewinns. Wir haben das 23-fache als Exit-Multiple gewählt, um konservativ zu bleiben.
Unter dem historischen Durchschnitt: Das KGV von Visa lag im vergangenen Jahr bei durchschnittlich 28,4x und über 10 Jahre bei 28,6x. Der aktuelle Multiplikator spiegelt das starke Vertrauen der Anleger wider, aber eine gewisse Kompression ist angemessen, da sich das Wachstum gegenüber den Spitzenwerten abschwächt.
Qualitätsprämie gerechtfertigt: Visa verdient aufgrund seiner Netzwerkeffekte, seiner Betriebsmargen von 67,7 %, seines First-Mover-Vorteils bei den Standards für den agenturgestützten Handel und seiner wachsenden Stablecoin-Abrechnungsfähigkeiten eine Premium-Bewertung. Das Unternehmen hat seit 2020 über 140 Milliarden US-Dollar an Krypto- und Stablecoin-Flüssen ermöglicht.
Erstellen Sie Ihr eigenes Bewertungsmodell, um jede Aktie zu bewerten (Es ist kostenlos!) >>>
Was passiert, wenn sich die Dinge verbessern oder verschlechtern?
Zahlungsnetzwerke sehen sich dem Wettbewerb und der technologischen Disruption gegenüber. Hier sehen Sie, wie sich die Visa Aktie unter verschiedenen Szenarien bis September 2028 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 8,2 % verlangsamt und die Margen auf etwa 51 % sinken, bietet die Aktie immer noch eine jährliche Rendite von 5,7 %.
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 9,1 % und Margen von 54 % (unsere Basisannahmen umgerechnet in Nettogewinnmargen) erwarten wir eine jährliche Rendite von 10,9 %.
- High Case: Wenn Visa die Chancen des Agentenhandels schneller ergreift und bei einem Wachstum von 10,1 % stärkere Margen um 57 % beibehält, könnte die Rendite 15,6 % pro Jahr erreichen.
Sehen Sie, was Analysten derzeit über die V-Aktie denken (kostenlos mit TIKR) >>>
Die Spanne spiegelt die Umsetzung neuer Initiativen wie das Trusted Agent Protocol, die Ausweitung der Stablecoin-Abwicklung und die Verbreitung von Mehrwertdiensten wider. Im unteren Fall gewinnen die Konkurrenten im Agentenhandel an Boden, oder die Stablecoin-Regulierung sorgt für Gegenwind.
Im oberen Fall werden die offenen Standards von Visa zum Branchenstandard und das grenzüberschreitende Volumen übersteigt die Erwartungen.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Visa-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Sehen Sie den wahren Wert einer Aktie in weniger als 60 Sekunden (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Gelegenheiten?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
