Wichtige Statistiken für die BOX-Aktie
- Performance in der letzten Woche: -6,3%
- 52-Wochen-Spanne: $ bis $
- Aktueller Kurs: $
Was ist passiert?
Box(BOX) begann das Geschäftsjahr 2027 mit Enterprise Advanced, seiner KI-gestützten Content-Management-Suite, die intelligente Workflow-Automatisierung und Datenextraktion kombiniert und bereits 10 % des Gesamtumsatzes innerhalb von 12 Monaten nach der Markteinführung erwirtschaftete, während die Aktien bei 23,67 $ gehandelt werden, gegenüber einem mittleren Ziel der Straße von 38,00 $.
Das Unternehmen meldete am 3. März für das vierte Quartal einen Umsatz von 306 Mio. US-Dollar und übertraf damit den LSEG/IBES-Konsens von 304,3 Mio. US-Dollar, da Enterprise Advanced-Kunden einen Preisaufschlag von 30 bis 40 % pro Arbeitsplatz gegenüber dem vorherigen Top-Tier-Tarif Enterprise Plus zahlten, was zu einem Non-GAAP-Gewinn je Aktie von 0,49 US-Dollar gegenüber der Prognose von 0,33 US-Dollar führte.
Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen, d. h. der vertraglich vereinbarte, noch nicht realisierte künftige Umsatz und ein führender Indikator für die Dauerhaftigkeit des Wachstums, erreichten im vierten Quartal 1,7 Mrd. US-Dollar, ein Anstieg von 17 % im Vergleich zum Vorjahr, der das Umsatzwachstum um 8 Prozentpunkte übertraf und auf eine beschleunigte Nachfrage hindeutet, die weit über derjenigen der Wettbewerber im Bereich Enterprise Content Management liegt.
CEO Aaron Levie erklärte auf dem Q4 2026 Earnings Call, dass "Dateien ganz einfach die native Arbeitseinheit für Agenten sind", was die Positionierung von Box als sicheres Dateisystem für den Einsatz von KI-Agenten in regulierten Branchen wie Finanzdienstleistungen, Biowissenschaften und Behörden unterstreicht.
Auf dem Finanzanalystentag von Box am 19. März wurde ein Weg zur Beschleunigung des Umsatzwachstums im mittleren bis hohen einstelligen Bereich in Richtung des langfristigen Ziels von 10 bis 15 % aufgezeigt, unterstützt durch einen neuen 500-Millionen-Dollar-Rückkaufplan, ein Enterprise Advanced-Umsatzmix-Ziel von 50 % innerhalb von drei bis fünf Jahren und ein Plattformverbrauchsgeschäft, das mit einem prognostizierten CAGR von 30 % wächst, da KI-Agenten-Workloads KI-Einzelumsätze generieren, die über die Preisgestaltung auf Sitzbasis hinausgehen.
Die Meinung der Wall Street zur BOX-Aktie
Der Preisaufschlag von 30 bis 40 % pro Sitzplatz, den Enterprise Advanced gegenüber dem vorherigen Top-Tier-Tarif bietet und der sich bereits in den letzten 12 Monaten bestätigt hat, führt direkt zu einer steileren normalisierten EPS-Wachstumskurve, wenn die Suite bis zum Ende des GJ27 auf 20 % des Umsatzes ansteigt.
TIKR schätzt, dass das normalisierte EPS von BOX von $1,44 im GJ26 auf $1,57 im GJ27 und $2,65 im GJ29 ansteigen wird. Diese Entwicklung basiert auf dem Upgrade-Zyklus für Enterprise Advanced und der von CFO Dylan Smith bestätigten Strategie für den Standort der Belegschaft, die EBITDA-Margen von 31,1% auf 32,4% im GJ28 zu steigern.
Das normalisierte EPS-Wachstum von BOX beschleunigt sich auf 18,3 % im GJ28E und 42,3 % im GJ29E, wie TIKR schätzt, während Dropbox(DBX), eine konkurrierende Cloud-Content-Plattform, ein normalisiertes EPS-Wachstum von nur 4,8 % im GJ27E sieht, bevor es mit -2,7 % im GJ28E negativ wird, was das Fehlen einer KI-Upsell-Ebene für Unternehmen widerspiegelt.
10 Analysten bewerten die BOX-Aktie mit 3 "Kaufen", 1 "Outperform", 5 "Halten" und 1 "Underperform". Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 32,25 $, was eine Steigerung von etwa 36 % gegenüber 23,67 $ bedeutet, eine Differenz, die der Konsens mit der zunehmenden Durchdringung von Enterprise Advanced in Richtung des 50 %-Umsatzziels verbindet, das das Management auf dem Finanzanalystentag am 19. März festgelegt hat.
Die Untergrenze von 25,00 $ auf der Straße berücksichtigt die stockende Einführung von Enterprise Advanced und die anhaltende Kompression der Multiples, während die Obergrenze von 45,00 $ die vollständige Umsetzung der Umsatzprognose für das GJ27 von 1,275 Mrd. $ und die Netto-Bindungsrate zum Jahresende im Bereich von 104 bis 105 % widerspiegelt.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Das mittlere TIKR-Ziel von 34,54 $, das eine Gesamtrendite von 45,9 % über einen Zeitraum von 4,8 Jahren bei einem IRR von 8,1 % impliziert, geht von einem CAGR der Einnahmen von 7,0 % und einer Nettogewinnmarge von 18,4 % aus, die beide durch den Preisaufschlag für Enterprise Advanced und die RPO-Basis von 1,7 Mrd. $ gestützt werden, die ein zukünftiges Einnahmenwachstum von 17 % voraussetzt.
BOX wird mit dem 15,1-fachen des zukünftigen normalisierten EPS von 1,57 $ gehandelt und liegt damit deutlich unter dem 20-fachen von vor drei Monaten, selbst wenn sich das normalisierte EPS im GJ29 auf ein Wachstum von 42,3 % beschleunigt; unterbewertet.
Enterprise Advanced, das innerhalb von 12 Monaten nach der Markteinführung 10 % des Umsatzes erreicht, unterstützt das TIKR-Ziel von 34,54 $, wobei der Rückkauf von 500 Mio. $ am 19. März eine Untergrenze für die Kapitalrendite bietet, während sich das EPS erhöht.
Die von 102 % im Vorjahr auf 104 % gestiegene Nettobindung bestätigt, dass die bestehenden Kunden ihre Ausgaben erhöhen, so dass die vorwärts gerichtete EPS-Kurve eher strukturell als allein von der Akquisition neuer Logos abhängig ist.
Wenn Enterprise Advanced bis zum Ende des GJ27 nicht 20 % des Umsatzes erreicht, würde die Annahme der normalisierten EPS-Wachstumsrate durchbrochen und der Forward-Multiplikator wieder in Richtung der von der Börse geforderten Untergrenze von 25 $ gedrückt.
Die Ergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahres 27 werden bestätigen, ob die Prognosen für das Umsatzwachstum von 10 % und die Nettobindungsrate von 104 % Bestand haben; der prozentuale Anteil des Umsatzes von Enterprise Advanced ist die spezifische Zahl, die es zu beobachten gilt.
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