AutoZones Q4-Ergebnisse erhielten einen Zollschub von 96 Millionen US-Dollar. Hier ist der Grund, warum die aktuellen Zahlen auf 4.600 US-Dollar hindeuten.

Wichtigste Erkenntnisse

• Ergebnis durch Rückerstattung gesteigert: Der Q4-Umsatz stieg um 5,6 % gegenüber dem Vorjahr auf 6,6 Mrd. USD und der Gewinn je Aktie (EPS) sprang um 15,1 % auf 56,05 USD, wobei eine IEEPA-Zollrückerstattung in Höhe von 96 Mio. USD 4,43 USD je Aktie beitrug.
• Kommerzielles Wachstum: Die kommerziellen Inlandsverkäufe stiegen um 8,6 % gegenüber dem Vorjahr, während die DIY-Vergleichswerte (Same-Store Sales) um 0,6 % zurückgingen.
• Zurückhaltende Prognose für FY27: Das Management erwartet für die Inlandsvergleichswerte eine Entwicklung von unverändert bis zu einem niedrigen einstelligen Anstieg bei einem Ticketwachstum von ~4 %, während 400 geplante Filialeröffnungen die SG&A-Kosten um ~8 % erhöhen.
• Wette auf Erholung der Kundenfrequenz: CEO Philip Daniele bezeichnete den Rückgang der DIY-Transaktionen um über 5 % als "nicht typisch für diese Branche", und die Inlandsvergleichswerte für August stiegen bereits auf 2,1 %.

Die DIY-Kundenfrequenz sank um mehr als 5 %, während das kommerzielle Geschäft mit fast 9 % weiter wuchs. Sehen Sie, wie sich der Umsatzmix von AutoZone im letzten Jahrzehnt verschoben hat. Verfolgen Sie die Segmenttrends von AutoZone kostenlos auf TIKR →

AutoZones Q4-Gewinn je Aktie stieg dank Zollrückerstattung um 15 %, während die DIY-Kundenfrequenz einbrach

AutoZone (AZO) meldete am 22. September einen Gewinn je Aktie (EPS) von 56,05 USD für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, ein Plus von 15,1 % gegenüber dem Vorjahr, wobei eine Rückerstattung von IEEPA-Zöllen (Zölle, die gemäß dem International Emergency Economic Powers Act erhoben wurden) in Höhe von 96 Mio. USD 4,43 USD zu dieser Summe beitrug. Ohne die nicht zahlungswirksamen LIFO-Aufwendungen (Last-in, First-out Lagerbewertung) in beiden Perioden wuchs der EPS um 8,5 %, und diese Zahl enthält immer noch die Rückerstattung.

Für die AutoZone-Aktie liegt die schwierigere Zahl unter der Schlagzeile. Die Inlandsvergleichswerte (Same-Store Sales) stiegen nur um 1,6 %, da ein Zuwachs von 8,6 % im kommerziellen Geschäft, der Einheit, die professionelle Werkstätten beliefert, einen Rückgang von 0,6 % im DIY-Einzelhandel (Do-it-yourself) auffing. Die DIY-Tickets stiegen um 5 % bei einer mittleren einstelligen Preissteigerung für identische Artikel (Same-SKU-Inflation), aber die Transaktionen fielen um mehr als 5 %, da höhere Kraftstoffpreise und ein milder Frühsommer einkommensschwächere Fahrer belasteten.

CEO Philip Daniele behandelte diesen Rückgang der Kundenfrequenz im Q4-Earnings-Call als Ausreißer: "Der Rückgang der Transaktionen um 5 % oder mehr ist nicht typisch für diese Branche, und wir erwarten, dass diese sich wieder auf eine normalere Kundenfrequenz einpendeln." August gab ihm frühe Unterstützung, als die Inlandsvergleichswerte auf 2,1 % beschleunigten, nachdem sie in den ersten drei Monaten des Quartals im Durchschnitt bei 1,4 % gelegen hatten.

Dennoch geht die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 nur von einer teilweisen Erholung aus. Das Management erwartet für die Inlandsvergleichswerte eine Entwicklung von unverändert bis zu einem niedrigen einstelligen Anstieg bei einem Ticketwachstum von 4 %, wobei die Vergleichswerte im ersten Quartal unverändert bleiben sollen. Das kommerzielle Geschäft sollte im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich wachsen, angetrieben von 172 Mega Hubs (große Filialen mit über 100.000 Artikeln), die das Unternehmen in den nächsten drei Jahren auf 300 ausbauen will.

Der Ausbau der Mega Hubs läuft parallel zum umfangreichsten Filialausbau in der Unternehmensgeschichte, 374 Eröffnungen im Geschäftsjahr 2026 mit 400 geplanten für 2027, und dieses Tempo treibt die SG&A-Kosten um 8 % in die Höhe, während die Kapitalrendite (ROIC) im mittleren 30er-Bereich gehalten wird, da neue Filialen bis zum vierten Jahr auf eine ROIC von 15 % hochfahren. LIFO-Entlastung gleicht einen Teil des Drucks aus, da die Aufwendungen auf 85 Mio. USD bis 90 Mio. USD von 192 Mio. USD sinken und die Bruttomarge ohne LIFO voraussichtlich unverändert bleibt oder um 25 Basispunkte steigt.

Aktienrückkäufe erledigten den Rest der Arbeit. AutoZone kaufte im Geschäftsjahr 2026 Aktien im Wert von 2 Mrd. USD zurück, gegenüber einem Free Cashflow von 1,8 Mrd. USD, reduzierte die verwässerte Aktienanzahl um 3,3 % und trieb das Q4-EPS-Wachstum deutlich über den Anstieg des Nettoeinkommens um 11,3 %. Das Unternehmen senkte auch sein Filialziel für das Geschäftsjahr 2028 auf 430 von 500 und bremste Brasilien aus, um sich auf die USA und Mexiko zu konzentrieren.

AutoZones 172 Mega Hubs steigern den Umsatz der verknüpften kommerziellen Programme um 16 %. Sehen Sie, wie sich dieser Ausbau in Umsatz und Margen niederschlägt. Analysieren Sie die Finanzkennzahlen von AutoZone kostenlos auf TIKR →

TIKR bewertet die AutoZone-Aktie mit 4.609 USD, da kommerzielles Wachstum das Geschäft trägt

TIKRs Basisszenario bewertet die AutoZone-Aktie bis August 2031 mit 4.609 USD, einer Gesamtrendite von 59 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 2.895 USD oder einer annualisierten Rendite von 10 % über 4,9 Jahre.

Stand September 2026 übertrifft diese jährliche Rate von 10 % die hohe einstellige Verzinsung, die Anleger typischerweise von einem ausgereiften, rückkaufintensiven Fachhändler erwarten.

Das Ziel benötigt keinen scharfen DIY-Rückprall, um erreichbar zu bleiben, denn ein kommerzielles Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich und eine um 3,3 % jährlich schrumpfende Aktienanzahl treiben die EPS-Rechnung bereits an. Eine sich normalisierende DIY-Transaktionsrate, auf die die Inlandsvergleichswerte von August mit 2,1 % hindeuten, würde sie nur noch verstärken.

TIKRs Modell bewertet AutoZone bis 2031 mit 4.609 USD, eine jährliche Rendite von 10 %. Testen Sie die Annahmen selbst. Erstellen Sie Ihre eigene AutoZone-Bewertung kostenlos auf TIKR →

Sollten Sie in X investieren?

Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.

Rufen Sie die X-Aktie auf und Sie sehen Jahre historischer Finanzkennzahlen, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob Kursziele steigen oder fallen.

Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um X zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrer Watchlist zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.

Greifen Sie auf professionelle Tools zu, um die AZO-Aktie kostenlos auf TIKR zu analysieren →

Auf der Suche nach neuen Chancen?

• Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
• Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit TIKRs All-in-One, benutzerfreundlicher Plattform.
• Je mehr Steine Sie umdrehen… desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.

Haftungsausschluss:

Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und frohes Investieren!