Wichtige Kennzahlen für Adobe Aktien
- Kursänderung für Adobe-Aktien im letzten Jahr: -29%
- $ADBE Aktienkurs zum 10. September: $249
- 52-Wochen-Hoch: $371
- $ADBE Kursziel: $278
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Was ist passiert?
Adobe (ADBE) Aktien fielen um mehr als 4%, obwohl das Unternehmen sowohl beim Umsatz als auch beim Gewinn für das dritte Fiskalquartal die Schätzungen übertraf.
- Adobe erzielte einen Umsatz von 6,76 Milliarden US-Dollar, mehr als die von Analysten erwarteten 6,70 Milliarden US-Dollar, und wuchs bei konstanten Währungen um 12 % im Jahresvergleich.
- Das bereinigte Ergebnis je Aktie belief sich auf 6,13 US-Dollar und übertraf damit die Schätzung von 6,09 US-Dollar.
- Das GAAP-Ergebnis je Aktie betrug 4,62 US-Dollar, ein Plus von 11 % gegenüber dem Vorjahr.
Beide Hauptgeschäftsbereiche wuchsen stetig.
Abonnement-Umsätze aus dem Bereich Geschäfts- und Privatkunden, zu denen Acrobat und Express gehören, erreichten 1,91 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 15 % bei konstanten Währungen.
Kreativ- und Marketing-Profis, zu denen Creative Cloud und Firefly gehören, erzielten 4,65 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 12 %.
Der gesamte jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) am Quartalsende erreichte 27,5 Milliarden US-Dollar und stieg gegenüber dem Vorjahr um über 11 %.
Die KI-Adaption nimmt bei Adobe deutlich an Fahrt auf. Der jährliche wiederkehrende Umsatz, der an KI-fokussierte Produkte gekoppelt ist, hat sich im Jahresvergleich mehr als verdoppelt, und der End-ARR von Firefly stieg allein gegenüber dem Vorquartal um 40 %.
Die monatlichen aktiven Nutzer des Creative-Freemium-Angebots überschritten 100 Millionen, ein Anstieg von mehr als 70 % im Jahresvergleich.
Trotz dieser Stärke waren es die Prognosen von Adobe, die die Aktie bewegten. Das Unternehmen prognostizierte für das vierte Quartal einen Umsatz zwischen 6,80 und 6,85 Milliarden US-Dollar, wobei der Mittelpunkt knapp unter den von der Wall Street erwarteten 6,85 Milliarden US-Dollar lag.
Diese zurückhaltende Prognose warf neue Fragen zur Wettbewerbsposition von Adobe auf, insbesondere da Konkurrenten wie Figma und Canva ihre KI-Design-Tools weiter ausbauen.
Auch Führungswechsel stehen im Fokus.
Adobe hat kürzlich Anil Chakravarthy als nächsten CEO benannt, während der langjährige Chef Shantanu Narayen am 1. Dezember in den Vorstandsvorsitz wechselt.
In der Ergebnispräsentation sagte Narayen, er sei zuversichtlich, dass Adobes beste Tage noch vor ihm liegen, während das Unternehmen auf das sogenannte "agentische Software" zusteuert.
Adobe durchläuft auch andere Übergänge: Der ehemalige CFO Dan Durn verließ das Unternehmen im Juni, um zu Marvell Technology zu wechseln, Steve Day übernimmt vorübergehend die Finanzleitung, und David Wadhwani, Präsident des Geschäftsbereichs Kreativität und Produktivität, wird am 27. September das Unternehmen verlassen.
Was der Markt uns über Adobe-Aktien sagt
Die Reaktion des Marktes zeigt, dass Investoren mehr Wert darauf legen, was als Nächstes für Adobe-Aktien kommt, als auf das, was im letzten Quartal bereits geschehen ist.
Ein Umsatz- und Gewinn-Überraschung reichte nicht aus, um die Prognosen zu überwinden, die knapp unter den Erwartungen lagen.
Wie die Emarketer-Analystin Grace Harmon es ausdrückte, könnte die positive Umsatzüberraschung zwar die Befürchtungen mildern, dass Adobe den Boden unter den Füßen verloren hat, aber der vorsichtige Ausblick wirft dennoch echte Fragen zur Strategie im Vorfeld eines Führungswechsels auf.
Da sich der KI-fokussierte ARR mehr als verdoppelt hat und die Nutzung von Firefly schnell zunimmt, bleibt die langfristige KI-Story von Adobe intakt, aber Investoren wollen offensichtlich stärkere kurzfristige Prognosen, bevor sie zuversichtlicher werden.
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