Wichtige Kennzahlen für Nike Aktien
- Kursentwicklung der Nike-Aktie in den letzten 6 Monaten: -34%
- $NKE Aktienkurs zum 10. September: $37
- 52-Wochen-Hoch: $77
- $NKE Kursziel: $50
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Was ist passiert?
Die Aktie von Nike (NKE) notiert nahe ihrem 12-Jahres-Tief, nachdem Morgan Stanley die Berichterstattung mit einer Underweight-Einstufung und einem Kursziel von $31 wieder aufgenommen hat.
Die Aktie schloss bei $36,62, ein Minus von fast 2% am Tag, und ist in den letzten sechs Monaten um 34% gefallen.
Der pessimistische Call von Morgan Stanley hängt an den Gewinnerwartungen. Die Bank glaubt, der Markt unterschätze, wie stark Nikes Gewinn pro Aktie nach unten korrigiert werden könnte, sowie das Risiko einer weiteren Bewertungskompression.
Konkret modelliert Morgan Stanley, dass die Gewinne im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres 2027 im mittleren einstelligen Bereich unter den aktuellen Erwartungen der Wall Street liegen werden und die Gewinne für die Geschäftsjahre 2028 bis 2030 im Durchschnitt etwa 15% unter dem Konsens.
Der Haupttreiber hinter diesen niedrigeren Schätzungen ist eine vorsichtigere Sicht auf die Umsätze, insbesondere in China, wo Morgan Stanley eine langsamere Erholung erwartet, als die meisten Analysten derzeit einpreisen.
Bei etwa dem 18-fachen des Gewinns für das Geschäftsjahr zwei argumentiert die Bank, dass die Nike-Aktie im Verhältnis zu ihrer neuen Wachstumstrajektorie und einem Sportartikelmarkt, der zersplitterter und wettbewerbsintensiver wird, immer noch teuer aussieht.
Morgan Stanley wies darauf hin, dass die Schwäche in China bereits im nächsten Quartalsbericht sichtbar werden könnte, wobei Nikes Investor Day im November ein weiterer wahrscheinlicher Zeitpunkt ist, an dem die breiteren Erwartungen zurückgesetzt werden.
Das Kursziel der Bank von $31 ergibt sich aus einem Discounted-Cashflow-Modell und entspricht etwa dem 17-fachen des Gewinns für das Geschäftsjahr 2028, einem KGV, das nur leicht unter dem aktuellen Niveau der Nike-Aktie liegt.
Nicht alle an der Wall Street teilen diese Einschätzung.
BMO Capital hat ebenfalls gerade mit einer Underperform-Einstufung und einem Ziel von $30 die Berichterstattung aufgenommen und verweist auf eine nachlassende Nachfrage im Lifestyle-Bereich und einen Reset in der China-Vertriebsstruktur.
UBS hingegen hält an einer Neutral-Einstufung mit einem Ziel von $48 fest und sagt, es sei unklar, ob die negativen Faktoren bereits eingepreist seien.
RBC Capital wiederum behielt nach einem Treffen mit CEO Elliott Hill seine Sector-Perform-Einstufung und das Kursziel von $45 bei und beschrieb die Präsentation des Managements als ausgewogen.
Unabhängig davon stimmten Nike-Aktionäre kürzlich gegen einen Vorschlag ab, der mehr Transparenz über die Klimaziele und Emissionsziele des Unternehmens verlangt hätte, was einen weiteren Datenpunkt in einer Phase gemischter Schlagzeilen darstellt.
Was der Markt uns über die Nike-Aktie sagt
Die Spanne zwischen den Analystenkurszielen, von Morgan Stanley und BMOs pessimistischem Bereich von $30-$31 bis hin zu UBS optimistischeren $48, zeigt, wie gespalten die Wall Street darüber ist, wohin die Nike-Aktie von hier aus geht.
Eine solche Uneinigkeit signalisiert normalerweise eine Aktie an einem Wendepunkt, bei der die nächsten Quartalsdaten wichtiger als üblich sein werden.
Im Moment spiegelt die Nike-Aktie nahe ihrem 52-Wochen-Tief echte Sorgen über den Zeitplan der Erholung in China und den Margendruck auf einem überfüllten Sportartikelmarkt wider.
Investoren werden den nächsten Quartalsbericht und den Investor Day im November wahrscheinlich genau beobachten, um Anzeichen dafür zu sehen, welche Erzählung, die der Bullen oder der Bären, sich durchzusetzen beginnt.
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